2013年證券從業(yè)資格考試(投資基金)輔導(dǎo)：會計報表分析

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　　一、基金持倉結(jié)構(gòu)分析

　　股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=股票投資/基金資產(chǎn)凈值

　　債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=債券投資/基金資產(chǎn)凈值

　　銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例=現(xiàn)金類資產(chǎn)合計/基金資產(chǎn)凈值

　　某行業(yè)投資占股票投資的比例=該行業(yè)股票投資市值/股票投資總額

　　二、基金盈利能力和分紅能力分析

　　在基金定期報告中，基金一般會披露本期利潤、本期已實現(xiàn)收益、加權(quán)平均基金份額本期利潤、本期加權(quán)平均份額凈值利潤率、本期基金份額凈值增長率、期末可供分配利潤、期末可供分配基金份額利潤、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值等指標。通過這些指標可以分析基金的盈利能力和分紅能力。

　　三、基金收入情況分析

　　基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買入返售金融資產(chǎn)收入;投資收入包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。

　　四、基金費用情況分析

　　基金費用一般包括管理人報酬、托管費、銷售服務(wù)費、交易費用、利息支出和其他費用。

　　五、基金份額變動分析

　　一般來說，如果基金份額變動較大，對基金管理人的投資有不利影響;反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人中個人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定;反之則基金規(guī)模不太穩(wěn)定。但如果基金持有人中機構(gòu)投資者較多，表明機構(gòu)比較認可該基金的投資。

　　六、基金投資風(fēng)格分析

　　1.持倉集中度分析

　　2.基金持倉股本規(guī)模分析

　　3.基金持倉成長性分析

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