證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn)：保本基金

　　第二步，計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額。該值通常稱為安全墊，是風(fēng)險(xiǎn)投資(如股票投資)可承受的最高損失限額。

　　第三步，按安全墊的一定倍數(shù)確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的比例，并將其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)(如債券投資)，從而在確保實(shí)現(xiàn)保本目標(biāo)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資組合的增值。

　　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資額通常可用下式確定：

　　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資額=放大倍數(shù)×(投資組合現(xiàn)時(shí)凈值―價(jià)值底線)

　　=放大倍數(shù)×安全墊

　　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資額基金凈值×100%

　　三、保本基金的類型

　　境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。一般本金保證比例為100%。

　　證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn)：第一章

　　解讀 

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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　　四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　首先，保本基金有一個(gè)保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。

　　其次，保本的性質(zhì)一定程度上限制了基金收益的上升空間。

　　此外，盡管投資保本型基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機(jī)會(huì)成本與通貨膨脹損失。投資時(shí)間的長短，決定投資機(jī)會(huì)成本的高低，投資期間越長、利息的機(jī)會(huì)成本越高。

　　五、保本基金的分析

　　保本基金的分析方法包括五個(gè)指標(biāo)：

　　1.保本期。與風(fēng)險(xiǎn)成正比，保本期越長，投資于保本基金的風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　2.保本比例。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，保本比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　3.贖回費(fèi)。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成正比，贖回費(fèi)越高，風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　4.安全墊。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，安全墊越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　5.擔(dān)保人。如果保本基金不能償還時(shí)，擔(dān)保人會(huì)償還，是降低風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。

　　例2-20(2010年3月單選題)保本比例是到期時(shí)投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于()之間。

　　A.70%～100% B.80%～100%

　　C.90%～100% D.95%～100%

　　【參考答案】B

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