證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):封閉式基金的募集與交易
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證券考試:IE瀏覽器無法正常打印準(zhǔn)考證怎么辦 第三章 基金的募集、交易與登記第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易
一、封閉式基金的募集程序
封閉式基金的募集又稱封閉式基金份額的發(fā)售,是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)提交募集文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。
封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告5個(gè)步驟。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件
申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括:基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
根據(jù)《證券投資基金法》的要求,國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前,我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月?;鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前公布招募說明書、基金合同。
封閉式基金份額的發(fā)售,由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。
在發(fā)售方式上,主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地證券營業(yè)部,向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。
網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶,向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。
封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶,在基金募集行為結(jié)束前,任何人不得動(dòng)用。
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證券考試:IE瀏覽器無法正常打印準(zhǔn)考證怎么辦五、封閉式基金的合同生效
合同生效的三個(gè)條件:
(1)封閉式基金募集期限屆滿,基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
(2)基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上;
(3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi),向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告,辦理基金備案手續(xù),刊登基金合同生效公告。
基金募集失敗,基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任:
(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng),并加計(jì)銀行同期存款利息。
例3-1(2010年3月單選題)根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定,封閉式基金成立的條件包括()。
A.基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額
B.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上
C.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上
D.基金份額持有人人數(shù)達(dá)到10000人以上
【參考答案】C
六、封閉式基金的交易
(一)上市交易的條件
(1)基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
(2)基金合同期限為5年以上;
(3)基金募集金額不低于2億元人民幣;
(4)基金份額持有人不少于1000人;
(5)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
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證券考試:IE瀏覽器無法正常打印準(zhǔn)考證怎么辦例3-3(2010年3月單選題)封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件,基金募集金額不得低于人民幣()。
A.5000萬元 B.1億元 C.2億元 D.5億元
【參考答案】C
(二)交易賬戶的開立
基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購交易。
每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1個(gè)基金賬戶,已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶,并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶或基金賬戶。
股票賬戶卡或基金賬戶卡加身份證開設(shè)資金賬戶。
(三)交易規(guī)則
1.交易時(shí)間:封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五,每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
2.交易原則:封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
3.交易方式:我國封閉式基金的交易采用電腦集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)兩種方式。集合競價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競價(jià)方式。連續(xù)競價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競價(jià)方式。
提示:
封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外,無漲跌幅限制)。
封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交割、交收。
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證券考試:IE瀏覽器無法正常打印準(zhǔn)考證怎么辦(四)交易費(fèi)用
我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%,不足5元的按5元收取。
上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過戶費(fèi),由證券商向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。
在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。
(五)基金指數(shù)
上證基金指數(shù)選樣范圍為在上交所上市的封閉式基金,在計(jì)算方法上采用派許指數(shù)計(jì)算公式,以基金份額總額為權(quán)數(shù)。上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日,以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基值,基日指數(shù)為1000點(diǎn)。
深證基金指數(shù)選樣范圍為在深交所上市的封閉式基金,在計(jì)算方法上同樣采用派許指數(shù)計(jì)算公式,以基金份額總額為權(quán)數(shù)。深證基金指數(shù)以2000年6月30日為基日,以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基值,基日指數(shù)為1000點(diǎn)。
(六)折(溢)價(jià)率
投資者常常使用折(溢)價(jià)率反映封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場價(jià)格之間的關(guān)系。折(溢)價(jià)率的計(jì)算公式為:
當(dāng)基金二級(jí)市場價(jià)格高于基金份額凈值時(shí),為溢價(jià)交易,對(duì)應(yīng)的是溢價(jià)率;當(dāng)二級(jí)市場價(jià)格低于基金份額凈值時(shí),為折價(jià)交易,對(duì)應(yīng)的是折價(jià)率。當(dāng)折價(jià)率較高時(shí)常常被認(rèn)為是購買封閉式基金的好時(shí)機(jī),但實(shí)際上并不盡然。有時(shí)折價(jià)率會(huì)繼續(xù)攀升,在弱市時(shí)更有可能出現(xiàn)價(jià)格與凈值同步下降的情形。
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