2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):保本基金

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　　第六節(jié)　保本基金

　　一、保本基金的特點(diǎn)

　　最大特點(diǎn)是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。

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　　保本基金的最大特點(diǎn)是其招募說明書中明確引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金的保證。根據(jù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2010 年10月26日公布的《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》，現(xiàn)階段我國(guó)保本基金的保本保障機(jī)制包括：(1)由基金管理人對(duì)基金份額持有人的投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù);同時(shí)，基金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對(duì)投資人承擔(dān)連帶責(zé)任。(2)基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用;保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利。(3)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制。

　　二、保本基金的保本策略(CPPI策略，作為一般知識(shí)掌握即可)

　　國(guó)際上比較流行的投資組合保險(xiǎn)則略主要有對(duì)沖保險(xiǎn)策略與固定比例投資組合保險(xiǎn)策略。

　　三、保本基金的類型(本金保證、收益保證、紅利保證)

　　四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　1.期限的限制。

　　2.在一定程度上限制了基金收益的上升空間。

　　3.存在一定的機(jī)會(huì)成本。

　　五、保本基金的分析方法(一般知識(shí)掌握即可)

　　保本基金的分析方法包括五個(gè)指標(biāo)：(多選)

　　1.保本期。與風(fēng)險(xiǎn)成正比，保本期越長(zhǎng)，投資于保本基金的風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　2.保本比例。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，保本比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　3.贖回費(fèi)。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成正比，贖回費(fèi)越高，風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　4.安全墊。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，安全墊越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　5.擔(dān)保人。

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)  

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資基金押題測(cè)試卷

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