2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):基金的募集與認(rèn)購

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　　第三章　基金的募集、交易與登記

　　第一節(jié)　基金的募集與認(rèn)購

　　一、基金的募集程序

　　一般要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個個步驟。

　　(一)基金募集申請

　　申請募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：募集基金申請報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。

　　(二)基金募集申請的核準(zhǔn)>

　　中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　(三)基金份額的發(fā)售

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開始計(jì)算，募集期限不得超過3個月。

　　(四)基金的合同生效

　　1.基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;開放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。

　　證監(jiān)會收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請之日起3個工作日內(nèi)以書面確認(rèn);確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金收到確認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。

　　2.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：

　　(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

　　(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

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　　二、基金的認(rèn)購

　　在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為――基金的認(rèn)購

　　(一)開放式基金的認(rèn)購

　　1.開放式基金的認(rèn)購步驟

　　通過基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理。

　　認(rèn)購開放式基金通常分為開戶、認(rèn)購、確認(rèn)三個步驟。

　　(1)賬戶的開立

　　基金賬戶和資金賬戶的開立?；鹳~戶是基金注冊登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有基金份額及其變動情況的賬戶;資金賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。

　　(2)認(rèn)購。填寫認(rèn)購申請表，并全額繳款?？梢远啻握J(rèn)購，一般情況，認(rèn)購申請不得撤銷。

　　(3)確認(rèn)。銷售機(jī)構(gòu)對認(rèn)購申請受理不代表申請一定成功，要以注冊登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者T 日提交認(rèn)購申請后，可于T+2 日后到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。認(rèn)購申請無效的，認(rèn)購資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。

　　2.開放式基金的認(rèn)購方式。(金額認(rèn)購)

　　開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購申請時(shí)，不是直接以認(rèn)購數(shù)量提出申請，而是以金額申請?；鹱缘怯洐C(jī)構(gòu)在基金認(rèn)購結(jié)束后，再按基金份額的認(rèn)購價(jià)格，將申請認(rèn)購基金的金額換算為基金份額。

　　3.認(rèn)購費(fèi)率和收費(fèi)模式

　　《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。

　　目前，我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率一般為1%-1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為不收取認(rèn)購費(fèi)。

　　基金份額的認(rèn)購?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種模式。

　　前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付申購費(fèi)用的付費(fèi)模式;

　　后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵投資者長期持有基金。持有時(shí)間越長，認(rèn)購費(fèi)率一般遞減，一定時(shí)間后可降為零。

　　4.開放式基金認(rèn)購份額的計(jì)算

　　凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費(fèi)率)

　　認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率

　　認(rèn)購份額=(凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息)/基金份額面值

　　P62公式

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　　(二)封閉式基金的認(rèn)購

　　封閉式基金發(fā)售的方式主要有網(wǎng)上發(fā)售(通過與證券交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的營業(yè)部)和網(wǎng)下發(fā)售(通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶)兩種。

　　封閉式基金的認(rèn)購價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。擬認(rèn)購封閉式基金的投資人必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶以及資金賬戶，以“份額”為單位提交認(rèn)購申請。認(rèn)購申請一般受理就不能撤單。

　　(三)ETF和LOF份額的認(rèn)購

　　1.ETF份額的認(rèn)購。

　　ETF份額可以現(xiàn)金認(rèn)購，也可以證券認(rèn)購?，F(xiàn)金認(rèn)購是指用現(xiàn)金換購ETF 份額的行為，證券認(rèn)購是指用指定證券換購ETF 份額的行為。

　　我國的投資者一般可選擇場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購、場外現(xiàn)金認(rèn)購及證券認(rèn)購等方式。場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人指定的基金發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行的認(rèn)購。場外現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人或其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的認(rèn)購。證券認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以指定的證券進(jìn)行的認(rèn)購。

　　要具有滬、深證券賬戶。投資者進(jìn)行場外現(xiàn)金認(rèn)購時(shí)需要具有開放式基金賬戶或滬、深證券賬戶，進(jìn)行證券認(rèn)購時(shí)需具有滬、深A(yù)股賬戶。

　　2.LOF份額的認(rèn)購。

　　目前我國只有深圳證券交易所開辦上市開放式基金業(yè)務(wù)。

　　LOF的募集分為場外募集與場內(nèi)募集兩個部分。

　　場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的開放式基金注冊登記系統(tǒng)。場內(nèi)募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。

　　基金募集期內(nèi)，投資者可以通過具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)部場內(nèi)認(rèn)購LOF份額，也可以通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)場外認(rèn)購LOF份額。

　　投資者場內(nèi)認(rèn)購LOF基金，應(yīng)該持有深圳人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。場外認(rèn)購LOF份額，應(yīng)使用中國結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。

　　(四)QDII基金份額的認(rèn)購

　　與一般開放式基金的認(rèn)購程序基本相同。開戶、認(rèn)購和確認(rèn)。認(rèn)購渠道與一般開放式基金類似。

　　由于QDII基金主要投資于境外市場，在募集認(rèn)購的具體規(guī)定上有如下特點(diǎn)：

　　1.發(fā)售QDII基金的基金管理人必須具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格;

　　2.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定QDII基金份額面值的大小;

　　3.QDII基金份額除可以用人民幣認(rèn)購?fù)?，也可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購。

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