2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):基金的募集與認(rèn)購(gòu)

更新時(shí)間：2013-12-18 15:24:01 來(lái)源：|0

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摘要 2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):基金的募集與認(rèn)購(gòu)

　　第三章　基金的募集、交易與登記

　　第一節(jié)　基金的募集與認(rèn)購(gòu)

　　一、基金的募集程序

　　一般要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)個(gè)步驟。

　　(一)基金募集申請(qǐng)

　　申請(qǐng)募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：募集基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書草案等。

　　(二)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)>

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　(三)基金份額的發(fā)售

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售日開(kāi)始計(jì)算，募集期限不得超過(guò)3個(gè)月。

　　(四)基金的合同生效

　　1.基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;開(kāi)放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。

　　證監(jiān)會(huì)收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)以書面確認(rèn);確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金收到確認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。

　　2.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：

　　(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

　　(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資基金押題測(cè)試卷

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　　二、基金的認(rèn)購(gòu)

　　在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為――基金的認(rèn)購(gòu)

　　(一)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)

　　1.開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟

　　通過(guò)基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理。

　　認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金通常分為開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。

　　(1)賬戶的開(kāi)立

　　基金賬戶和資金賬戶的開(kāi)立。基金賬戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開(kāi)立的、用于記錄其持有基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶;資金賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開(kāi)立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。

　　(2)認(rèn)購(gòu)。填寫認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并全額繳款?？梢远啻握J(rèn)購(gòu)，一般情況，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷。

　　(3)確認(rèn)。銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理不代表申請(qǐng)一定成功，要以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者T 日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2 日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無(wú)效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回投資人資金賬戶。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。

　　2.開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)方式。(金額認(rèn)購(gòu))

　　開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)采取金額認(rèn)購(gòu)的方式，即投資者在辦理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購(gòu)數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)在基金認(rèn)購(gòu)結(jié)束后，再按基金份額的認(rèn)購(gòu)價(jià)格，將申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)基金的金額換算為基金份額。

　　3.認(rèn)購(gòu)費(fèi)率和收費(fèi)模式

　　《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。

　　目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%-1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)。

　　基金份額的認(rèn)購(gòu)?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種模式。

　　前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式;

　　后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。持有時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般遞減，一定時(shí)間后可降為零。

　　4.開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算

　　凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)

　　認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

　　認(rèn)購(gòu)份額=(凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息)/基金份額面值

　　P62公式

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　　(二)封閉式基金的認(rèn)購(gòu)

　　封閉式基金發(fā)售的方式主要有網(wǎng)上發(fā)售(通過(guò)與證券交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的營(yíng)業(yè)部)和網(wǎng)下發(fā)售(通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶)兩種。

　　封閉式基金的認(rèn)購(gòu)價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。擬認(rèn)購(gòu)封閉式基金的投資人必須開(kāi)立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶以及資金賬戶，以“份額”為單位提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一般受理就不能撤單。

　　(三)ETF和LOF份額的認(rèn)購(gòu)

　　1.ETF份額的認(rèn)購(gòu)。

　　ETF份額可以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，也可以證券認(rèn)購(gòu)?，F(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指用現(xiàn)金換購(gòu)ETF 份額的行為，證券認(rèn)購(gòu)是指用指定證券換購(gòu)ETF 份額的行為。

　　我國(guó)的投資者一般可選擇場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)及證券認(rèn)購(gòu)等方式。場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指投資者通過(guò)基金管理人指定的基金發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指投資者通過(guò)基金管理人或其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。證券認(rèn)購(gòu)是指投資者通過(guò)基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以指定的證券進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。

　　要具有滬、深證券賬戶。投資者進(jìn)行場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)時(shí)需要具有開(kāi)放式基金賬戶或滬、深證券賬戶，進(jìn)行證券認(rèn)購(gòu)時(shí)需具有滬、深A(yù)股賬戶。

　　2.LOF份額的認(rèn)購(gòu)。

　　目前我國(guó)只有深圳證券交易所開(kāi)辦上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。

　　LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分。

　　場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)。場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。

　　基金募集期內(nèi)，投資者可以通過(guò)具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)部場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)LOF份額，也可以通過(guò)基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF份額。

　　投資者場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)LOF基金，應(yīng)該持有深圳人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)LOF份額，應(yīng)使用中國(guó)結(jié)算公司深圳開(kāi)放式基金賬戶。

　　(四)QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)

　　與一般開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)程序基本相同。開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)和確認(rèn)。認(rèn)購(gòu)渠道與一般開(kāi)放式基金類似。

　　由于QDII基金主要投資于境外市場(chǎng)，在募集認(rèn)購(gòu)的具體規(guī)定上有如下特點(diǎn)：

　　1.發(fā)售QDII基金的基金管理人必須具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格和經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)資格;

　　2.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定QDII基金份額面值的大小;

　　3.QDII基金份額除可以用人民幣認(rèn)購(gòu)?fù)?，也可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購(gòu)。

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)

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