2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點:基金費用

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　　第二節(jié)　基金費用

　　在基金運作過程中經(jīng)常提到的費用包括兩大類。

　　一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費用，主要是申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費。

　　另一類是基金管理過程中發(fā)生的費用，主要有基金管理費、基金托管費、信息披露費等。這些費用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，還可以從基金資產(chǎn)中計提一定的費用，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。

　　兩者的區(qū)別：一類是由投資者承擔(dān)(直接)，一類則是由基金資產(chǎn)承擔(dān)(變相的由投資者承擔(dān))。

　　一、基金費用的種類

　　8類費用：

　　(一)基金管理人的管理費;

　　(二)基金托管人的托管費;

　　(三)銷售服務(wù)費;

　　(四)基金合同生效后的信息披露費用;

　　(五)基金合同生效后的會計師費和律師費;

　　(六)基金份額持有人大會費用;

　　(七)基金的證券交易費用;

　　(八)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

　　二、各種費用的計提標(biāo)準及計提方式

　　(一) 基金管理費、基金托管費和基金銷售費

　　基金管理費是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。它是固定比率的。沒有業(yè)績提成。

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　　1.計提標(biāo)準

　　基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大，基金管理費率越低;基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高。不同類別及不同國家、地區(qū)的基金，管理費率不完全相同。

　　但從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高。如認股權(quán)證基金的管理費率約為1.5%～2.5%;股票基金居中，約為1%～1.5%;債券基金約為 0.5%～1.5%;貨幣市場基金最低，管理費率約為0.25%～1%。目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0.33%。

　　基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。

　　目前，我國封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費，開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%;股票基金的托管費率要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。

　　基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金可以從基金資產(chǎn)列支，費率大約為0.25%。

　　2.計提方法和支付方式

　　目前，我國的基金管理費、基金托管費以及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

　　(二) 基金交易費

　　基金交易費指基金進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。

　　(三) 基金運作費

　　指保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用。發(fā)生的費用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。發(fā)生的費用小于基金凈值十萬分之一，應(yīng)于發(fā)生時直接計入基金損益。

　　三、不列入基金費用的項目

　　下列費用不列入基金費用：

　　1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失;

　　2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用;

　　3.基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用。

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