2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):基金運(yùn)作監(jiān)管

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　　【2014年證券從業(yè)資格考試投資基金重難點(diǎn)(1-15章)】

　　第四節(jié) 基金運(yùn)作監(jiān)管

　　一、對基金募集申請的核準(zhǔn)

　　基金募集申請核準(zhǔn)是基金運(yùn)作的首要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。各國的方式不同，主要分為核準(zhǔn)制與注冊制。

　　基金募集申請核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容包括:

　　首先，對基金募集申請材料進(jìn)行齊備性和合規(guī)性審查;

　　其次，組織老師評審會進(jìn)行評審，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定;

　　第三，簡化產(chǎn)品審核程序，實(shí)施分類審核制度;

　　第四，辦理基金備案。

　　QDII:

　　1.向中國證監(jiān)社會報(bào)送募集申請文件

　　2.向國家外匯管理局備案：額度規(guī)模上限等。

　　二、基金銷售活動的監(jiān)管

　　(一)基金銷售監(jiān)管關(guān)注的主要內(nèi)容

　　1.基金產(chǎn)品是否經(jīng)核準(zhǔn)，銷售主體是否具備資格

　　如果想進(jìn)行代銷，必須簽訂代銷合同。

　　未經(jīng)簽訂書面代銷協(xié)議，代銷機(jī)構(gòu)不得辦理基金的銷售。

　　未經(jīng)基金管理人或者代銷機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。

　　從事基金宣傳推介活動，必須具備基金從業(yè)資格。

　　2.適用性原則

　　現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金銷售過程中，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時(shí)性原則，通過對基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，對基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀評價(jià)，最后根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。

　　3.宣傳資料是否合規(guī)

　　是否充分揭示相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。對于宣傳推介材料的監(jiān)管，法規(guī)規(guī)定，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)向其主要辦公場所所在地證監(jiān)局報(bào)送以下材料:宣傳推介材料的形式和用途說明、宣傳推介材料、基金管理公司監(jiān)察長出具的合規(guī)意見書、托管銀行出具的基金業(yè)績復(fù)核函等?；痄N售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金營銷業(yè)務(wù)的高級管理人員還應(yīng)對宣傳推介材料的合規(guī)性進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見。

　　4.規(guī)范基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平，維護(hù)基金銷售市場秩序。

　　5.規(guī)范基金評價(jià)業(yè)務(wù)。任何機(jī)構(gòu)從事基金評價(jià)業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評價(jià)結(jié)果的禁止行為。

　　(二)基金銷售監(jiān)管的主要方式

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)  

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　　投資基金押題測試卷

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　　三、基金信息披露監(jiān)管

　　(一)主要監(jiān)管部門及其相應(yīng)的職責(zé)

　　目前對基金信息進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所。

　　證券交易所則主要負(fù)責(zé)監(jiān)管上市基金的信息披露。

　　(二)信息披露監(jiān)管的原則和目標(biāo)

　　基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，最終實(shí)現(xiàn)最大限度保護(hù)基金持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。

　　(三)基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容

　　1.建立健全基金信息披露制度規(guī)范:主要是依法監(jiān)管;

　　2.基金募集信息披露;

　　3.基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管;

　　4.信息披露違規(guī)處罰。

　　主要有:責(zé)令改正、沒收違法所得、罰款，承擔(dān)賠償責(zé)任;對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫?；蛘呷∠饛臉I(yè)資格或罰款，追究刑事責(zé)任。

　　四、基金投資與交易行為監(jiān)管

　　(一)基金投資組合監(jiān)管

　　規(guī)定:

　　1.投資范圍:

　　(1)月受票基金:60%投資股票;債券基金:8叭投資債券。

　　(2)貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債、國內(nèi)信用等級在AAA級以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券。

　　(3)基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資流通受限證券。封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期。

　　(4)基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全面銀行間債券交易市場或證券交易所交易。

　　2.投資比例

　　(1)如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

　　(2)基金管理人運(yùn)用基金對產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形:(主要掌握):

　　第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%;第二，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不能夠超過該證券的10%。第三，單只基金申報(bào)新股發(fā)行的金額超過該基金資產(chǎn)，單只基金申報(bào)數(shù)量超過發(fā)行股票總量。

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　　(3)新股申購方面的規(guī)定

　　(4)開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　(5)基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定，不符合比例的，1個(gè)交易日進(jìn)行調(diào)整。

　　(6)一家基金通過一家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金，不得超過其當(dāng)年所有基金買賣證券交易傭金的30%。

　　3.對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定

　　在全國銀行間同業(yè)拆借市場中進(jìn)行債券回購的資金金額，不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%;

　　基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為1年，債券回購到期后不得展期。

　　4.投資限制方面的規(guī)定

　　(1)承銷證券;

　　(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;

　　(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

　　等等

　　5.貨幣市場基金投資的相關(guān)規(guī)定

　　6.基金參與股指斯貨交易的主要規(guī)定(今年新加內(nèi)容，重點(diǎn))

　　(二)公司內(nèi)部投資交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管

　　在投資管理方面，《基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》要求建立投資對象備選庫制度，強(qiáng)調(diào)研究部門應(yīng)根據(jù)基金合同要求，在充分研究的基礎(chǔ)上建立和維護(hù)備選庫。在投資決策方面，要求健全投資決策授權(quán)制度，明確.界定投資權(quán)限，嚴(yán)格遵守投資限制，防止越權(quán)決策。

　　2007年，《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》

　　2008年3月，《基金公司公平交易制度指導(dǎo)意見》

　　(三)基金交易監(jiān)管方式及違規(guī)處罰

　　首先，通過托管銀行實(shí)現(xiàn)對基金投資的監(jiān)管。

　　其次，通過交易所實(shí)現(xiàn)對基金交易的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

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