2014年證券從業(yè)資格發(fā)行與承銷重難點:國際推介與分銷
課程推薦:簽約保過 無限次重學(xué) VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材
查看:2014年證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》重難點匯總
第六節(jié) 國際推介與分銷
一、國際推介與詢價
在發(fā)行預(yù)備工作已基本完成,并且發(fā)行審查已原則通過的情況下,主承銷商(或全球協(xié)調(diào)人)將安排(承銷前)的國際推介與詢價。 (單選,在發(fā)行基本被通過后,承銷前即開始推介)
國際推介與詢價的主要環(huán)節(jié):預(yù)路演、路演推介、薄記定價。
(一)預(yù)路演
主承銷商的銷售人員和分析員去拜訪一些特定投資者。
(二)路演推介
1.國際推介主要目的是:(多選)
(1)查明長期投資者的需求情況,保證重點銷售;
(2)使投資者了解發(fā)行人的情況,作出價格判定;
(3)利用銷售計劃,形成投資者之間的競爭,最大限度地提高價格評估;
(4)為發(fā)行人與投資者保持關(guān)系打下基礎(chǔ)。
2. 國際推介的對象主要是機構(gòu)投資者,
3.國際推介的內(nèi)容主要有:(多選)
(1)散發(fā)或送達(dá)配售信息備忘錄和招股文件;
(2)發(fā)行人及相關(guān)專業(yè)機構(gòu)宣講推介;
(3)傳播有關(guān)的聲像文字資料;
(4)向機構(gòu)投資者發(fā)送預(yù)訂邀請文件并詢查定價區(qū)間;
(5)發(fā)布法律允許的其他信息等。
4.國際推介活動中應(yīng)注重的事項有:(多選)
(1)防止推銷違例;
(2)宣傳的內(nèi)容一定要真實;
(3)推銷的時間盡量縮短和集中;
(4)把握推銷發(fā)行的時機。
(三)簿記定價
簿記定價主要是統(tǒng)計投資者在不同價格區(qū)間的訂單需求量,以把握投資者需求對價格的敏感性,從而為主承銷商(全球協(xié)調(diào)人)的市場研究人員對定價區(qū)間、承銷結(jié)果、上市后的基本表現(xiàn)等進(jìn)行研究和分析提供依據(jù)。
承銷協(xié)議的簽訂是在國際推介與詢價完成之后。(判斷)
二、國際分銷與配售
1.主承銷商和全球協(xié)調(diào)人在擬訂發(fā)行與上市方案時,應(yīng)事先明確的內(nèi)容有:采取的發(fā)行方式、上市地的選擇、國際配售與公開募股的比例、擬進(jìn)行國際分銷與配售的地區(qū)、不同地區(qū)國際分銷或配售的基本份額等。
2.進(jìn)行國際分銷與配售時,應(yīng)考慮兩方面的因素:
?、儆媱澃才艊H分銷的地區(qū)與發(fā)行人和股票上市地的關(guān)系;
②發(fā)行準(zhǔn)備的便利性因素。
2014年證券從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》重難點匯總
2014年證券從業(yè)資格考試標(biāo)準(zhǔn)模擬題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時與廣大考生朋友們一起交流!
最新資訊
- 2022年證券從業(yè)金融基礎(chǔ)知識重點2022-06-27
- 2022年證券從業(yè)資格證資料大全2022-06-22
- 2022年證券從業(yè)資格考試重點整理2022-06-21
- 2022年證券從業(yè)資格考試備考資料2022-06-01
- 2022年證券從業(yè)資格考試數(shù)字匯總2022-05-30
- 2022年證券從業(yè)考試資料大全2022-05-24
- 2022年證券從業(yè)資格考試重難點2022-05-18
- 2022年證券從業(yè)資格考試罰款整理2022-05-12
- 2022年證券從業(yè)資格考試筆記2022-05-04
- 2022年證券從業(yè)考試資料最新版2022-04-29