2014年證券從業(yè)資格《證券交易》講義:保薦業(yè)務(wù)

更新時間：2014-07-23 15:14:27 來源：|0

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第四章講義

　　第四章　首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序

　　第一節(jié)　首次公開發(fā)行股票申請文件的準(zhǔn)備

　　一、保薦業(yè)務(wù)

　　(一)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人開展保薦業(yè)務(wù)的基本要求

　　1.中國證監(jiān)會于2008年10月17日發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，要求發(fā)行人就下列事項聘請具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)：首次公開發(fā)行股票并上市;上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券等。P101

　　2.證券公司從事證券發(fā)行上市保薦制度，應(yīng)當(dāng)依據(jù)規(guī)定向中國證監(jiān)會申請保薦機(jī)構(gòu)資格。保薦機(jī)構(gòu)履行保薦職責(zé)，應(yīng)當(dāng)指定依照規(guī)定取得保薦代表人資格的個人具體負(fù)責(zé)保薦工作。

　　3.證券發(fā)行規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量的，可以采用聯(lián)合保薦，但參與的保薦機(jī)構(gòu)不得超過兩家。證券發(fā)行的主承銷商，可由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任，也可以由其他具有保薦資格的證券公司與其一起擔(dān)任。

　　(二)保薦業(yè)務(wù)規(guī)程

　　1.保薦業(yè)務(wù)管理

　　(1)保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度

　?、俦Ｋ]機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦工作的內(nèi)部控制體系，切實保證保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、保薦代表人、項目協(xié)辦人及其他保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格控制風(fēng)險，提高保薦業(yè)務(wù)整體質(zhì)量。

　　②保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券發(fā)行上市的盡職調(diào)查制度、輔導(dǎo)制度、對發(fā)行上市申請文件的內(nèi)部核查制度、對發(fā)行人證券上市后的持續(xù)督導(dǎo)制度。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全工作底稿制度，為每一項目建立獨立的保薦工作底稿。(多選題，每年都考)

　　(2)保薦代表人

　　保薦代表人為其負(fù)責(zé)的每一個項目建立盡職調(diào)查工作日志并存檔備查，保薦機(jī)構(gòu)定期檢查。保存工作底稿應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整地反映整個工作的全過程，保存期不少于10年。

　　保薦業(yè)務(wù)底稿保存期不得少于10年。

　　2.保薦業(yè)務(wù)規(guī)則(P102)

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。證券上市后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。

　　(1)盡職調(diào)查。保薦機(jī)構(gòu)遵循誠實守信、勤勉盡責(zé)的原則，按照證監(jiān)會要求，對發(fā)行人進(jìn)行全面調(diào)查。

　　(2)推薦發(fā)行與推薦上市。保薦機(jī)構(gòu)確信發(fā)行人符合法律法規(guī)及證監(jiān)會規(guī)定的，方可推薦其發(fā)行上市。

　　①保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交發(fā)行下列文件：發(fā)行保薦書、保薦代表人專項授權(quán)書、發(fā)行保薦工作報告(多選題)、及中國證監(jiān)會要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行保薦書中對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、發(fā)行人存在的主要風(fēng)險、保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系、保薦機(jī)構(gòu)的推薦結(jié)論等事項發(fā)表明確意見。

　　發(fā)行保薦書的必備內(nèi)容包括：本次證券發(fā)行基本情況、保薦機(jī)構(gòu)承諾事項、對本次發(fā)行的推薦意見。(多選題)

　　發(fā)行保薦工作報告的必備內(nèi)容包括：項目運作流程、項目存在的問題及其解決情況。

　?、诒Ｋ]機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交上市保薦書及證券交易所規(guī)定的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。此時，除了發(fā)行保薦書要簽字外，保薦機(jī)構(gòu)法定代表人、保薦代表人(請注意)應(yīng)同時在證券發(fā)行募集文件上簽字。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第四章講義

　　(3)配合中國證監(jiān)會審核。組織發(fā)行人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對中國證監(jiān)會的意見進(jìn)行答復(fù)、對特定事項進(jìn)行盡職調(diào)查或核查等。

　　(4)持續(xù)督導(dǎo)。

　　主板：首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期為當(dāng)年剩余時間及其后的2個完整會計年度;上次公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換債券的，當(dāng)年剩余時間及其后的1個完整會計年度。

　　創(chuàng)業(yè)板：首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期為當(dāng)年剩余時間及其后的3個完整會計年度;上次公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換債券的，當(dāng)年剩余時間及其后的2個完整會計年度。

　　持續(xù)督導(dǎo)期結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人公告年度報告之日起的10日內(nèi)向中國證監(jiān)會、證券交易所報送保薦總結(jié)報告書。

　　募集資金管理情況是持續(xù)督導(dǎo)的一個重要內(nèi)容(特別注意)。保薦機(jī)構(gòu)至少每半年度對上市公司募集資金的存放與使用情況進(jìn)行一次現(xiàn)場檢查。

　　(三)保薦業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)(P108)

　　1.保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人與發(fā)行人(保薦業(yè)務(wù)當(dāng)中三大主體)

　　(1)關(guān)于保薦協(xié)議。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，按照行業(yè)規(guī)范協(xié)商確定履行保薦職責(zé)的相關(guān)費用。保薦協(xié)議簽訂后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在5個工作日內(nèi)(注意記憶日期)報發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)(證監(jiān)局，特別注意)備案。終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)自終止之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會、證券交易所報告、說明原因。

　　(2)保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人的權(quán)利

　　(3)保薦代表人承擔(dān)責(zé)任的情況：在持續(xù)督導(dǎo)過程中出現(xiàn)以下情況之一，中國證監(jiān)會可以根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3～12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格：

　?、僮C券上市當(dāng)年累計50%以上募集的資金的用途與承諾事項不符;

　　②公開發(fā)行證券并在主板上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上;

　?、凼状喂_發(fā)行股票并上市之日起的12個月內(nèi)控股股東或者實際控制人發(fā)生變更;

　　④首次公開發(fā)行股票并上市之日起的12個月內(nèi)累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務(wù)發(fā)生重組;

　?、萆鲜泄景l(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債之日起的12個月內(nèi)累計50%以上的資產(chǎn)或者主營業(yè)務(wù)發(fā)生重組，且并未在證券發(fā)行募集文件中披露;

　?、迣嶋H盈利低于盈利預(yù)測20%以上;

　?、哧P(guān)聯(lián)交易顯失公允或者程序違規(guī)，涉及金額較大;

　?、嗫毓晒蓶|實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源，涉及金額較大;

　　⑨違規(guī)為他人提供擔(dān)保，涉及金額較大;

　?、膺`規(guī)購買或出售資產(chǎn)、借款、委托資產(chǎn)管理等，涉及金額較大;

　　11董事、監(jiān)事、高級管理人員侵占發(fā)行人利益受到行政處罰或者被追究刑事責(zé)任;

　　12違反上市公司規(guī)范運作和信息披露等有關(guān)法律法規(guī)，情節(jié)嚴(yán)重的;

　　13其他。

　　(4)發(fā)行人的義務(wù)

　　2.保薦機(jī)構(gòu)與其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織協(xié)調(diào)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員參與證券發(fā)行上市的相關(guān)工作。發(fā)行人為證券發(fā)行上市聘用的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)以及其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，保薦機(jī)構(gòu)有充分理由認(rèn)為其專業(yè)能力存在明顯缺陷的，可以向發(fā)行人建議更換。

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　　(四)保薦業(yè)務(wù)工作底稿

　　為了規(guī)范和指導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)編制、管理證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿，2009年3月，中國證監(jiān)會制定《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》，要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照指引的要求編制工作底稿。

　　1.工作底稿是指保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人在從事保薦業(yè)務(wù)全部過程中獲取和編寫的與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的各種重要資料和各種記錄的總稱。

　　2.工作底稿是評價保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人從事保薦業(yè)務(wù)是否誠實守信、勤勉盡責(zé)的重要依據(jù)。工作底稿應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整地反映保薦機(jī)構(gòu)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市、持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行相關(guān)義務(wù)所開展的主要工作，并應(yīng)當(dāng)成為保薦機(jī)構(gòu)出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告、上市保薦書、發(fā)表專項保薦意見以及驗證招股說明書的基礎(chǔ)。

　　3.工作底稿的內(nèi)容：(P110，共11項，了解)

　　4.工作底稿的其他要求：工作底稿可以紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其他介質(zhì)形式的文檔留存，其中重要的工作底稿應(yīng)當(dāng)采用紙質(zhì)文檔的形式。以紙質(zhì)以外的其他介質(zhì)形式存在的工作底稿，應(yīng)當(dāng)以可獨立保存的形式留存。工作底稿應(yīng)當(dāng)至少保存10年。

　　5.工作底稿目錄：(共分三部分)

　　第一部分，保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查文件

　　第二部分，保薦機(jī)構(gòu)從事保薦業(yè)務(wù)的記錄

　　第三部分，申請文件及其他文件

　　二、首次公開發(fā)行股票的申請文件

　　(一)首次公開發(fā)行股票申請文件的要求(共11條)

　　申請首次公開發(fā)行股票的公司應(yīng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號――首次公開發(fā)行股票并上市申請文件》(2006年修訂)的要求制作申請文件。具體要求：

　　1.發(fā)行人應(yīng)按第9號準(zhǔn)則的要求制作和報送申請文件。

　　2.第9號準(zhǔn)則附錄規(guī)定的申請文件目錄是對發(fā)行申請文件的最低要求。

　　3.申請文件一經(jīng)受理，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，不得增加、撤回或更換。

　　4.發(fā)行人報送申請文件，初次報送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件3份;在提交發(fā)行審核委員會審校前，根據(jù)中國證監(jiān)會要求的份數(shù)補報申請文件。

　　5.申請文件所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。

　　6.發(fā)行人應(yīng)根據(jù)中國證監(jiān)會對申請文件的反饋意見提供補充材料。

　　7.申請文件應(yīng)采用幅面為209毫米×295毫米規(guī)格的紙張，雙面印刷。

　　8.申請文件的封面和側(cè)面應(yīng)標(biāo)明“××公司首次公開發(fā)行股票并上市申請文件”字樣。

　　9.申請文件的扉頁應(yīng)標(biāo)明發(fā)行人董事會秘書有關(guān)中介機(jī)構(gòu)項目的負(fù)責(zé)人的聯(lián)系方式。

　　10.申請文件章與章之間、節(jié)與節(jié)之間應(yīng)有明顯的分隔標(biāo)識。

　　例如：第四章4-1的頁碼注為4-1-1，4-1-2，4-1-3……4-1-n。

　　11.發(fā)行人在報送書面申請文件時，還需要有一份電子文件。

　　(二)首次公開發(fā)行股票申請文件目錄(P113,了解)

　　三、招股說明書

　　招股說明書是發(fā)行人發(fā)行股票時，就發(fā)行中的有關(guān)事項向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件(特別注意)。

　　公司首次公開發(fā)行股票必須制作招股說明書。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。

　　四、招股說明書摘要

　　1.招股說明書摘要是對招股說明書內(nèi)容的概括，是由發(fā)行人編制，隨招股說明書一起報送批準(zhǔn)后，在由中國證監(jiān)會指定的至少一種全國性報刊上及發(fā)行人選擇的其他報刊上刊登，供公眾投資者參考的關(guān)于發(fā)行事項的信息披露法律文件。

　　2.招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡要情況，無須包括(重點記憶)招股說明書全文各部分的主要內(nèi)容;招股說明書摘要內(nèi)容必須忠實于招股說明書全文，不得出現(xiàn)與全文相矛盾之處;招股說明書摘要應(yīng)盡量采用圖表或其他較為直觀的方式準(zhǔn)確披露發(fā)行人的情況，做到簡明扼要、通俗易懂;招股說明書摘要應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，遵循特定的格式和必要的記載事項的要求編制。

　　五、資產(chǎn)評估報告

　　資產(chǎn)評估報告是評估機(jī)構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。其有效期為評估基準(zhǔn)日起的1年。由封面、目錄、正文、附錄、備查文件五部分組成。

　　該報告涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門、有關(guān)主管部門核準(zhǔn)和備案;該報告不涉及國有資產(chǎn)的，須經(jīng)股東會或董事會確認(rèn)后生效。

　　1.正文

　　評估基準(zhǔn)日期：在評估報告中，應(yīng)當(dāng)寫明評估基準(zhǔn)日期。該項日期表述應(yīng)當(dāng)是評估中確定匯率、稅率、費率、利率和價格標(biāo)準(zhǔn)時所實際采用的基準(zhǔn)日期。

　　評估方法和計價標(biāo)準(zhǔn)：評估報告應(yīng)當(dāng)說明各類資產(chǎn)評估所采用的評估方法、評估計價標(biāo)準(zhǔn)和所采用的幣種。在按規(guī)定采用人民幣以外的幣種計價時，應(yīng)當(dāng)在評估結(jié)果中注明所折合的人民幣價值。

　　評估日期：評估報告中應(yīng)當(dāng)寫明評估報告的出具日期。

　　評估人員簽章：評估報告應(yīng)當(dāng)由兩名以上具有證券業(yè)從業(yè)資格的評估人員及其所在機(jī)構(gòu)簽章，并應(yīng)當(dāng)由評估機(jī)構(gòu)的報表人和評估項目負(fù)責(zé)人簽章。

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　　2.資產(chǎn)評估附件(了解)

　　3.關(guān)于資產(chǎn)評估報告書的規(guī)定(共12條，需要掌握以下幾點)

　　(1)資產(chǎn)評估報告要由委托單位的主管部門簽署意見后，報送國家國有資產(chǎn)管理部門審核、驗證、確認(rèn)(必須記住，多選題)。

　　(2)資產(chǎn)評估報告要寫明基準(zhǔn)日，不得隨意更改。

　　(3)資產(chǎn)評估報告書應(yīng)當(dāng)寫明評估工作中資產(chǎn)計價所使用的貨幣種類。一般以人民幣計價，如經(jīng)濟(jì)行為必須使用其他幣種的，可以使用其他幣種，但需要在評估結(jié)果中注明折算成人民幣的價值。