2014年證券從業(yè)資格投資基金考點串講:基金管理人

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　　2014年證券從業(yè)資格《投資基金》考點串講

　　第四章 基金管理人

　　【考點一】基金管理人概述

　　一、基金管理公司的市場準入

　　基金管理公司主要股東應當具備下列條件：

　　(1)從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理。

　　(2)注冊資本不低于3億元人民幣。

　　(3)具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產質量良好。

　　(4)持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監(jiān)控制度完善。

　　(5)最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。

　　(6)沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為。

　　(7)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查，或者正處于整改期間。

　　(8)具有良好的社會信譽，最近3年在稅務、工商等行政機關以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構無不良記錄。

　　二、基金管理人的職責

　　基金管理人的職責主要有：

　　(1)依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)中國證監(jiān)會認定的其他機構代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜。

　　(2)辦理基金備案手續(xù)。

　　(3)對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資。

　　(4)按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益。

　　(5)進行基金會計核算并編制基金財務會計報告。

　　(6)編制中期和年度基金報告。

　　(7)計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格。

　　(8)辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項。

　　(9)召集基金份額持有人大會。

　　(10)保存基金財產管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料。

　　(11)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為。

　　(12)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責。

　　三、基金管理公司的主要業(yè)務

　　1.證券投資基金業(yè)務

　　證券投資基金業(yè)務主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金運營服務。

　　2.特定客戶資產管理業(yè)務。

　　3.投資咨詢服務

　　基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務不得有下列行為：

　　(1)侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益。

　　(2)承諾投資收益。

　　(3)與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失。

　　(4)通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶。

　　(5)代理投資咨詢客戶從事證券投資。

　　4.全國社會保障基金管理及企業(yè)年金管理業(yè)務。

　　5.QDII業(yè)務。

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　　四、基金管理公司的業(yè)務特點

　　1.基金管理公司管理的是投資者的資產，一般不進行負債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)營風險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構要低得多。

　　2.基金管理公司的收入主要來自以資產規(guī)模為基礎的管理費，因此資產管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要的意義。

　　3.投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多體現(xiàn)出一種知識密集型產業(yè)的特色。

　　4.開放式基金通常要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關系著投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務對時間與準確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題。

　　【考點二】基金管理公司機構設置

　　一、專業(yè)委員會

　　1.投資決策委員會。

　　2.風險控制委員會。

　　二、投資管理部門

　　1.投資部。

　　2.研究部。

　　3.交易部。

　　三、風險管理部門

　　1.監(jiān)察稽核部。

　　2.風險管理部。

　　四、市場營銷部門

　　1.市場部。

　　2.機構理財部。

　　五、基金運營部門

　　基金運營部負責基金的注冊與過戶登記和基金會計與結算，其工作職責包括基金清算和基金會計兩部分。

　　六、后臺支持部門

　　1.行政管理部。

　　2.信息技術部。

　　3.財務部。

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　　【考點三】基金投資運作管理

　　一、投資決策

　　1.投資決策機構

　　投資決策委員會是公司非常設機構，是公司最高投資決策機構，以定期或不定期會議的形式討論和決定公司投資的重大問題。

　　2.投資決策制定

　　我國基金管理公司一般的投資決策程序是：

　　(1)公司研究發(fā)展部提出研究報告。

　　(2)投資決策委員會決定基金的總體投資計劃。

　　(3)基金投資部制訂投資組合的具體方案。

　　(4)風險控制委員會提出風險控制建議。

　　二、投資研究

　　基金管理公司研究部的研究內容一般包括：

　　(1)宏觀與策略研究。

　　(2)行業(yè)研究。

　　(3)個股研究。

　　三、投資風險控制

　　1.基金管理公司設有風險控制委員會(或合規(guī)審查與風險控制委員會)等風險控制機構，負責從整體上控制基金運作中的風險。

　　2.制定內部風險控制制度。

　　3.內部監(jiān)察稽核控制。

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　　【考點四】特定客戶資產管理業(yè)務

　　一、開展特定客戶資產管理業(yè)務的準入條件

　　1.經(jīng)營行為規(guī)范且最近1年內沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查。

　　2.已經(jīng)配備了適當?shù)膶I(yè)人員從事特定資產管理業(yè)務。

　　3.已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔損失、不正當競爭等行為制定了有效的業(yè)務規(guī)則和措施。

　　4.已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內容以

　　及實現(xiàn)公平交易的具體措施。

　　5.已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報告制度，能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　6.中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。

　　二、特定客戶資產管理產品的設立條件

　　基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產管理業(yè)務，也可以為特定的多個客戶辦理特定客戶資產管理業(yè)務。

　　【考點五】基金管理公司治理結構與內部控制

　　一、基金管理公司的治理結構

　　1.總體要求

　　目前，我國基金管理公司均為有限責任公司，必須滿足《中華人民共和國公司法》對有限責任公司公司治理結構的規(guī)定。

　　2.公司治理的基本原則

　　(1)基金份額持有人利益優(yōu)先原則。

　　(2)公司獨立運作原則。

　　(3)強化制衡機制原則。

　　(4)維護公司的統(tǒng)一性和完整性原則。

　　(5)股東誠信與合作原則。

　　(6)公平對待原則。

　　(7)業(yè)務與信息隔離原則。

　　(8)經(jīng)營運作公開、透明原則。

　　(9)長效激勵約束原則。

　　(10)人員敬業(yè)原則。

　　3.獨立董事制度

　　基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。

　　4.督察長制度

　　督察長由總經(jīng)理提名，由董事會聘任，并應當經(jīng)全體獨立董事同意。

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　　二、公司內部控制

　　1.內部控制的概念

　　公司內部控制機制一般包括四個層次：一是員工自律;二是部門各級主管的檢查監(jiān)督;三是公司總經(jīng)理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務的監(jiān)督控制;四是董事會領導下的審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導。

　　2.內部控制的目標和原則

　　基金管理公司內部控制應當遵循以下原則：

　　(1)健全性原則。

　　(2)有效性原則。

　　(3)獨立性原則。

　　(4)相互制約原則。

　　(5)成本效益原則。

　　3.內部控制的基本要求

　　(1)部門設置要體現(xiàn)職責明確、相互制約的原則。

　　(2)嚴格授權控制。

　　(3)強化內部監(jiān)察稽核控制。

　　(4)建立完善的崗位責任制度和科學、嚴格的崗位分離制度。

　　(5)嚴格控制基金資產的財務風險。

　　(6)建立完善的信息披露制度。

　　(7)嚴格制定信息技術系統(tǒng)的管理制度。

　　(8)建立科學嚴密的風險管理系統(tǒng)。

　　4.內部控制的主要內容

　　(1)投資管理業(yè)務控制。

　　(2)信息披露控制。

　　(3)信息技術系統(tǒng)控制。

　　(4)會計系統(tǒng)控制。

　　(5)風險管理控制。

　　(6)監(jiān)察稽核控制。

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