2015證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》考點(diǎn)速記:外資股的發(fā)行

更新時(shí)間：2015-03-11 13:59:18 來源：|0

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摘要 2015證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》考點(diǎn)速記:外資股的發(fā)行，環(huán)球網(wǎng)校小編精心整理，小編預(yù)祝你證券從業(yè)資格考試順利通過！

　　第十章外資股的發(fā)行

　　【考點(diǎn)一】境內(nèi)上市外資股的發(fā)行

　　一、境內(nèi)上市外資股的發(fā)行與上市條件

　　(1)籌集設(shè)立公司申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的條件。

　　(2)申請(qǐng)?jiān)鲑Y發(fā)行境內(nèi)上市外資股的條件。

　　二、境內(nèi)上市外資股的發(fā)行方式

　　我國(guó)股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取配售方式。

　　三、境內(nèi)上市外資股的發(fā)行準(zhǔn)備

　　(1)實(shí)施企業(yè)改組方案。

　　(2)選聘中介機(jī)構(gòu)。

　　(3)盡職調(diào)查。

　　(4)提供法律意見。

　　(5)資產(chǎn)評(píng)估。

　　(6)財(cái)務(wù)審計(jì)。

　　(7)設(shè)立公司。

　　(8)提交發(fā)行股票的申請(qǐng)材料。

　　(9)核準(zhǔn)。

　　四、境內(nèi)上市外資股的超額配售選擇權(quán)

　　我國(guó)股份有限公司在發(fā)行B股時(shí)，可以與承銷商在包銷協(xié)議中約定超額配售選擇權(quán)。

　　【考點(diǎn)二】H股的發(fā)行與上市

　　一、H股的發(fā)行方式

　　H股的發(fā)行方式是公開發(fā)行加國(guó)際配售。

　　二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市的要求

　　凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過去1年稅后利潤(rùn)不少于6000萬元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力，按合理預(yù)期市盈率計(jì)算，籌資額不少于5000萬美元。

　　三、H股的發(fā)行與上市條件

　　根據(jù)中國(guó)香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定，內(nèi)地在中國(guó)中國(guó)香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司應(yīng)滿足以下條件：

　　(1)盈利和市值要求。

　　(2)最低市值要求。

　　(3)公眾持股市值和持股量要求。

　　(4)股東人數(shù)要求。

　　(5)持續(xù)上市責(zé)任。

　　(6)公司治理要求。

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　　【考點(diǎn)三】?jī)?nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行與上市

　　一、中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市條件

　　(1)適用于所有發(fā)行人的一般條件。

　　(2)適用于新申請(qǐng)人的附加條件。

　　(3)有關(guān)新申請(qǐng)人的其他條件。

　　(4)分配基準(zhǔn)。

　　(5)公開招股發(fā)售期間的確定。

　　(6)包銷商。

　　二、內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的條件

　　(1)運(yùn)作歷史要求。

　　(2)市值要求。

　　(3)公眾持股市值與持股量要求。

　　(4)股東人數(shù)要求。發(fā)行人至少有100名股東。

　　【考點(diǎn)四】境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市

　　一、上市公司所屬企業(yè)境外上市的條件

　　上市公司所屬企業(yè)申請(qǐng)境外上市，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

　　第一，上市公司在最近3年連續(xù)盈利。

　　第二，上市公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)發(fā)行股份及募集資金投向的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)不得作為對(duì)所屬企業(yè)的出資申請(qǐng)境外上市。

　　第三，上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度合并報(bào)表中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)的凈利潤(rùn)不得超過上市公司合并報(bào)表凈利潤(rùn)的50%。

　　第四，上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度合并報(bào)表中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)的凈資產(chǎn)不得超過上市公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的30%。

　　第五，上市公司與所屬企業(yè)不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，且資產(chǎn)、財(cái)務(wù)獨(dú)立，經(jīng)理人員不存在交叉任職。

　　第六，上市公司及所屬企業(yè)董事、高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人員持有所屬企業(yè)的股份，不得超過所屬企業(yè)到境外上市前總股本的10%。

　　第七，上市公司不存在資金、資產(chǎn)被具有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用的情形或其他損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易。

　　第八，上市公司最近3年無重大違法違規(guī)行為。

　　二、財(cái)務(wù)顧問的職責(zé)

　　(1)盡職調(diào)查。

　　(2)持續(xù)督導(dǎo)。

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　　【考點(diǎn)五】外資股招股說明書的制作

　　一、招股說明書的形式

　　外資股發(fā)行的招股說明書可以采取嚴(yán)格的招股章程形式，也可以采取信息備忘錄的形式。采用私募方式發(fā)行外資股的發(fā)行人，需要準(zhǔn)備信息備忘錄。如果采取公開發(fā)行方式發(fā)行外資股，則發(fā)行人需要根據(jù)外資股上市地有關(guān)信息披露規(guī)則的要求準(zhǔn)備招股章程。

　　二、招股說明書的編制

　　外資股招股說明書的編制一般需要經(jīng)過以下4個(gè)過程：資料準(zhǔn)備、招股說明書草案的起草、驗(yàn)證指引或驗(yàn)證備忘錄的編制、“責(zé)任聲明書”的簽署。

　　【考點(diǎn)六】國(guó)際推介與分銷

　　一、國(guó)際推介與詢價(jià)

　　在發(fā)行準(zhǔn)備工作已經(jīng)基本完成，并且在發(fā)行審查已經(jīng)原則通過的情況下，主承銷商(或全球協(xié)調(diào)人)將安排承銷前的國(guó)際推介與詢價(jià)，這一階段的工作主要包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：

　　(1)預(yù)路演。

　　(2)路演推介。

　　(3)簿記定價(jià)。

　　二、國(guó)際分銷與配售

　　主承銷商和全球協(xié)調(diào)人在擬訂發(fā)行與上市方案時(shí)，通常應(yīng)明確擬采取的發(fā)行方式、上市地的選擇、國(guó)際配售與公開募股的比例、擬進(jìn)行國(guó)際分銷與配售的地區(qū)、不同地區(qū)國(guó)際分銷或配售的基本份額等內(nèi)容。在確定上述內(nèi)容時(shí)，需要考慮以下幾個(gè)方面的因素：

　　(1)計(jì)劃安排國(guó)際分銷的地區(qū)與發(fā)行人和股票上市地的關(guān)系。

　　(2)發(fā)行準(zhǔn)備的便利性因素。

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