2014年咨詢工程師《政策與規(guī)劃》講義:第五章一節(jié)

　　第五章 金融體系與貨幣政策

　　金融體系，也稱為金融系統(tǒng)，是市場(chǎng)及其他用于訂立金融合約、交換資產(chǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)的集合。金融體系由金融市場(chǎng)、提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融企業(yè)以及監(jiān)督管理金融企業(yè)和市場(chǎng)的政府管理部門等組成。貨幣政策是最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策之一，一般由一國的中央銀行制定和實(shí)施。

　　第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)及其職能

　　根據(jù)地位和功能的不同，金融機(jī)構(gòu)被分為中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)業(yè)務(wù)類型的不同，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)被分為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。在我國，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，一般是指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。

　　一、中央銀行

　　(一)中央銀行概述

　　中央銀行是一個(gè)由政府組建的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給和信貸條件，監(jiān)管金融體系。中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。中央銀行的職能是宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、金融服務(wù)。中央銀行是“發(fā)行的銀行”，控制著貨幣的發(fā)行。在許多國家，中央銀行獨(dú)家控制貨幣的發(fā)行，它要根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況，合理調(diào)節(jié)市場(chǎng)流通中貨幣的數(shù)量，保障幣值的穩(wěn)定，維持貨幣流通的秩序。中央銀行是“銀行的銀行”，它集中保管銀行的準(zhǔn)備金，并對(duì)它們發(fā)放貸款，充當(dāng)“最后貸款者”。中央銀行是“國家的銀行”，它是國家貨幣政策的制定者和執(zhí)行者，也是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具;同時(shí)為國家提供金融服務(wù);代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動(dòng)。中央銀行所從事的業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)的根本區(qū)別在于，中央銀行所從事的業(yè)務(wù)不是為了營利，而是為實(shí)現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)，這是由中央銀行所處的地位和性質(zhì)決定的。

　　(二)中國人民銀行

　　1.性質(zhì)和地位

　　中國人民銀行是我國的中央銀行。中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　中國人民銀行的全部資本由國家出資，屬于國家所有。

　　2.主要職責(zé)

　　中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉。

　　中國人民銀行主要履行下列職責(zé)：

　　(1)發(fā)布與履行與其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章;

　　(2)依法制定和執(zhí)行貨幣政策;

　　(3)發(fā)行人民幣，管理人民幣流通;

　　(4)監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng);

　　(5)實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場(chǎng);

　　(6)監(jiān)督管理黃金市場(chǎng);

　　(7)持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備;

　　(8)經(jīng)理國庫;

　　(9)維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行;

　　(10)指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測(cè);

　　(11)負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè);

　　(12)作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動(dòng);

　　(13)國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。

　　3.業(yè)務(wù)范圍

　　中國人民銀行可以從事下列金融業(yè)務(wù)活動(dòng)：

　　(1)為執(zhí)行貨幣政策，可以運(yùn)用規(guī)定的貨幣政策工具;

　　(2)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定經(jīng)理國庫;

　　(3)代理國務(wù)院財(cái)政部門向各金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行、兌付國債和其他政府債券;

　　(4)根據(jù)需要，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開立賬戶，但不得對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的賬戶透支;

　　(5)組織或者協(xié)助組織銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相互之間的清算系統(tǒng)，協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相互之間的清算事項(xiàng)，提供清算服務(wù);

　　(6)根據(jù)執(zhí)行貨幣政策的需要，可以決定對(duì)商業(yè)銀行貸款的數(shù)額、期限、利率和方式，但貸款的期限不得超過一年。

　　4.組織機(jī)構(gòu)

　　中國人民銀行實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。中國人民銀行設(shè)立貨幣政策委員會(huì)，貨幣政策委員會(huì)在國家宏觀調(diào)控、貨幣政策制定和調(diào)整中，發(fā)揮重要作用。中國人民銀行根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，作為中國人民銀行的派出機(jī)構(gòu)。中國人民銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和管理。中國人民銀行的分支機(jī)構(gòu)根據(jù)中國人民銀行的授權(quán)，維護(hù)本轄區(qū)的金融穩(wěn)定，承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。

　　二、商業(yè)銀行

　　(一)商業(yè)銀行概述

　　商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、貸款，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，能夠吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征。正是這一點(diǎn)，使商業(yè)銀行具有特殊的職能，它們的活期存款構(gòu)成貨幣供給或交換媒介的重要組成部分，也是信用擴(kuò)張的重要源泉。因此，通常人們又稱商業(yè)銀行為存款貨幣銀行。

　　(二)我國的商業(yè)銀行

　　1.特點(diǎn)和要求

　　除具備商業(yè)銀行的一般特征之外，我國商業(yè)銀行還有以下特點(diǎn)和要求：

　　第一，在所有制結(jié)構(gòu)上，以國家控股的國有商業(yè)銀行為主體，同時(shí)發(fā)展一定數(shù)量的股份制商業(yè)銀行。

　　第二，在現(xiàn)階段，依照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》 (以下簡(jiǎn)稱《商業(yè)銀行法》)的規(guī)定，商業(yè)銀行不得在境內(nèi)從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。

　　第三，實(shí)行穩(wěn)健經(jīng)營的方針，在嚴(yán)格執(zhí)行金融法規(guī)和國家產(chǎn)業(yè)政策，保證資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性的前提下，通過增收節(jié)支，爭(zhēng)取最好的盈利水平，為國家增加積累，壯大自身實(shí)力。

　　第四，商業(yè)銀行依法開展業(yè)務(wù)，不受任何單位和個(gè)人的干涉。

　　第五，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理，包括資產(chǎn)負(fù)債比例管理。商業(yè)銀行必須遵守《商業(yè)銀行法》和中央銀行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體規(guī)定。

　　2.組織機(jī)構(gòu)

　　我國商業(yè)銀行采取的是總分行制，即法律允許商業(yè)銀行在全國范圍或一定區(qū)域內(nèi)設(shè)立分支行。采用總分行制的商業(yè)銀行，對(duì)外是一個(gè)獨(dú)立法人，一律不得設(shè)置具有獨(dú)立法人資格的分支行。分行之間不應(yīng)有相互存貸的市場(chǎng)交易行為，不能變成多級(jí)法人制的銀行集團(tuán)。

　　城市商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立在地級(jí)以上城市。

　　城市信用社股份有限公司是股份有限公司形式的地方性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，在所在城市范圍內(nèi)設(shè)立分社。

　　村鎮(zhèn)銀行可根據(jù)農(nóng)村金融服務(wù)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，在縣域范圍內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

　　3.業(yè)務(wù)范圍

　　根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，我國商業(yè)銀行可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

　　(1)吸收公眾存款;

　　(2)發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款;

　　(3)辦理國內(nèi)外結(jié)算;

　　(4)辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn);

　　(5)發(fā)行金融債券;

　　(6)代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券;

　　(7)買賣政府債券;

　　(8)從事同業(yè)拆借;

　　(9)買賣、代理買賣外匯;

　　(10)從事銀行卡業(yè)務(wù);

　　(11)提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;

　　(12)代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù);

　　(13)提供保管箱服務(wù);

　　(14)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　經(jīng)營范圍由商業(yè)銀行章程規(guī)定，報(bào)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。商業(yè)銀行經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，可以經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。

　　商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表以及不影響資產(chǎn)和負(fù)債總額的經(jīng)營活動(dòng)，被稱為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，亦稱表外業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)通常為收費(fèi)性質(zhì)的業(yè)務(wù)，不受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要求的約束。

　　三、政策性銀行

　　(一)定義和特征

　　1.定義

　　政策性銀行，主要是指那些由政府創(chuàng)立或擔(dān)保，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的，具有特殊的融資和信用活動(dòng)原則，不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。

　　2.特征

　　與商業(yè)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)相比，政策性銀行有著作為政策性金融機(jī)構(gòu)獨(dú)有的特征，它們是：

　　(1)資本金多由政府財(cái)政撥付。

　　(2)經(jīng)營時(shí)主要考慮國家的整體利益、社會(huì)效益，不以盈利為目標(biāo)。但政策性銀行的資金并不是財(cái)政資金，政策性銀行也必須考慮盈虧，堅(jiān)持銀行管理的基本原則，力爭(zhēng)保本微利。

　　(3)特定的融資來源。主要依靠發(fā)行金融債券或向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款。

　　(4)特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。

　　(二)產(chǎn)生與發(fā)展

　　政策性銀行是國家干預(yù)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展的產(chǎn)物。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，常常存在一些商業(yè)銀行從盈利角度考慮不愿意提供融資支持的領(lǐng)域，或者其資金實(shí)力難以達(dá)到的領(lǐng)域。這些領(lǐng)域通常包括那些對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義，投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)效益見效慢、資金回收時(shí)間長(zhǎng)的項(xiàng)目，如農(nóng)業(yè)開發(fā)項(xiàng)目、重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目等。為了扶持這些項(xiàng)目，政府往往實(shí)行各種鼓勵(lì)政策，各國通常采用的辦法是設(shè)立政策性銀行，專門對(duì)這些項(xiàng)目融資。這樣做，不僅是從財(cái)務(wù)角度考慮，而且有利于集中資金，支持重大項(xiàng)目的建設(shè)。

　　(三)我國的政策性銀行

　　1994年，我國組建了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。作為商業(yè)性金融的重要和有益補(bǔ)充，政策性銀行在支持國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，以及有效應(yīng)對(duì)國際及區(qū)域金融危機(jī)沖擊等方面，都發(fā)揮了不可替代的重要作用。

　　近年來，為了更好地適應(yīng)改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，按照分類指導(dǎo)、“一行一策”的改革原則，不斷推進(jìn)政策性銀行改革。國家開發(fā)銀行已由政策性銀行改造成為股份制商業(yè)銀行。中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革穩(wěn)步推進(jìn)。“十二五”期間，我國將繼續(xù)深化國家開發(fā)銀行改革，推動(dòng)對(duì)中國進(jìn)出口銀行改革，研究推動(dòng)中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革。

　　四、非銀行金融機(jī)構(gòu)

　　在我國，非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括信托公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、小額貸款公司汽車金融公司和貨幣經(jīng)紀(jì)公司等。

　　(一)信托公司

　　在我國，信托公司是指依照《中華人民共和國公司法》和根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。信托公司不得辦理存款業(yè)務(wù)，不得發(fā)行債券，不得舉借外債。

　　信托業(yè)務(wù)，是指信托公司以營業(yè)和收取報(bào)酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為。

　　資金信托，是指由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動(dòng)。按照委托人數(shù)目的不同，資金信托又分為單獨(dú)資金信托和集合資金信托。信托公司接受單個(gè)委托人委托的即為單獨(dú)資金信托，接受兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人委托的，則為集合資金信托。

　　(二)財(cái)務(wù)公司

　　根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，財(cái)務(wù)公司可分為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和外資投資性公司設(shè)立的財(cái)務(wù)公司。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

　　符合條件的財(cái)務(wù)公司，可以向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)從事下列業(yè)務(wù)：

　　(1)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券;

　　(2)承銷成員單位的企業(yè)債券;

　　(3)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資;

　　(4)有價(jià)證券投資;

　　(5)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃;

　　財(cái)務(wù)公司不得辦理實(shí)業(yè)投資、貿(mào)易等非金融業(yè)務(wù)。

　　(三)金融租賃公司

　　金融租賃公司是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

　　融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。

　　售后回租業(yè)務(wù)，是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。

　　(四)小額貸款公司

　　小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

　　小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。小額貸款公司按照市場(chǎng)化原則進(jìn)行經(jīng)營，貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，具體浮動(dòng)幅度按照市場(chǎng)原則自主確定。

　　(五)汽車金融公司

　　汽車金融公司，是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的，為中國境內(nèi)的汽車購買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。汽車金融公司發(fā)放汽車貸款應(yīng)遵守《汽車貸款管理辦法》等有關(guān)規(guī)定。汽車金融公司經(jīng)營業(yè)務(wù)中涉及外匯管理事項(xiàng)的，應(yīng)遵守國家外匯管理有關(guān)規(guī)定。

　　(六)貨幣經(jīng)紀(jì)公司

　　根據(jù)《貨幣經(jīng)紀(jì)公司試點(diǎn)管理辦法》，經(jīng)批準(zhǔn)在中國境內(nèi)設(shè)立的貨幣經(jīng)紀(jì)公司，是通過電子技術(shù)或其他手段，專門從事促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)間資金融通和外匯交易等經(jīng)紀(jì)服務(wù)，并從中收取傭金的非銀行金融機(jī)構(gòu)。貨幣經(jīng)紀(jì)公司及其分公司僅限于向境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，不得從事任何金融產(chǎn)品的自營業(yè)務(wù)。貨幣經(jīng)紀(jì)公司及其分公司從事證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)服務(wù)，須報(bào)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)審批。

　　五、證券機(jī)構(gòu)

　　證券機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)參與者(如融資者、投資者)提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司等。這里所說的證券主要是指經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)發(fā)行和流通的股票、債券、投資基金、存托憑證等有價(jià)憑證，通過證券這種載體形式進(jìn)行直接融資可以達(dá)到投資和融資的有機(jī)結(jié)合，也可以有效節(jié)約融資費(fèi)用。

　　(一)證券公司

　　作為最重要的金融中介機(jī)構(gòu)，證券公司的主要職能在于幫助政府和企業(yè)籌集資金。它們也促進(jìn)債券和股票在投資者之間的轉(zhuǎn)移。一些證券公司是獨(dú)立的企業(yè)，也有一些證券公司是金融集團(tuán)公司的組成部分。證券公司提供多種類型的服務(wù)，這些服務(wù)通常被歸屬于兩大類型――投資銀行業(yè)務(wù)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)包括：承銷企業(yè)、政府和其他實(shí)體發(fā)行的證券，為公司的兼并或一家公司收購另一家公司提供便利，購買價(jià)值低估的股票后再高價(jià)賣出的套購活動(dòng)等。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要是接受投資者委托，代理買賣有價(jià)證券。

　　在我國，證券公司是指依照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國證券法》規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。設(shè)立證券公司，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。

　　經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

　　(1)證券經(jīng)紀(jì);

　　(2)證券投資咨詢;

　　(3)與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問;

　　(4)證券承銷與保薦;

　　(5)證券自營;

　　(6)證券資產(chǎn)管理;

　　(7)其他證券業(yè)務(wù)。

　　證券公司必須將其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。

　　(二)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是為證券市場(chǎng)參與者提供相關(guān)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要有：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。證券投資咨詢公司的主要職能是幫助投資者了解市場(chǎng)、分析投資價(jià)值和引導(dǎo)投資方向。資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的基本職能是對(duì)證券市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)和證券的信用狀況進(jìn)行評(píng)定，以客觀真實(shí)地反映證券發(fā)行人及其證券的資信程度。在我國，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所要從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。

　　(三)基金管理公司

　　基金管理公司是指依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對(duì)基金的募集，基金份額的申購和贖回，基金財(cái)產(chǎn)的投資、收益分配等基金運(yùn)作活動(dòng)進(jìn)行管理的公司。

　　在中華人民共和國境內(nèi)，通過公開發(fā)售基金份額募集證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱基金)，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)，適用《中華人民共和國證券投資基金法》。根據(jù)該法，在我國，設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

　　(1)有符合《中華人民共和國證券投資基金法》和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程;

　　(2)注冊(cè)資本不低于一億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本;

　　(3)主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒有違法記錄，注冊(cè)資本不低于三億元人民幣;

　　(4)取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù);

　　(5)有符合要求的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;

　　(6)有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;

　　(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　(四）證券交易所

　　有組織的證券交易所是投資者交易其擁有的公開發(fā)行證券的地方。證券交易所本身不從事證券買賣業(yè)務(wù)，它為證券交易提供場(chǎng)所和各項(xiàng)服務(wù)，并履行對(duì)證券交易的監(jiān)管職能。證券交易所是證券市場(chǎng)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，是集中交易制度下證券市場(chǎng)的組織者和一線監(jiān)管者。

　　根據(jù)《中華人民共和國證券法》，我國的證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。我國現(xiàn)有上海和深圳兩家證券交易所。

　　(五)證券登記結(jié)算公司

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的基本職能是從事證券登記、存管、過戶和資金結(jié)算與交收。證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)是證券市場(chǎng)的重要組成部分，登記結(jié)算業(yè)務(wù)是保障證券交易連續(xù)進(jìn)行必不可少的環(huán)節(jié)。

　　在我國，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。證券登記結(jié)算采取全國集中統(tǒng)一的運(yùn)營方式。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)履行下列職能：

　　(1)證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立;

　　(2)證券的存管和過戶;

　　(3)證券持有人名冊(cè)登記;

　　(4)證券交易所上市證券交易的清算和交收;

　　(5)受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益;

　　(6)辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢;

　　(7)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。