《期貨基礎(chǔ)知識》知識點歸納：期貨投機交易的常見操作方法

《期貨基礎(chǔ)知識》知識點歸納：期貨投機交易的常見操作方法

(一)開倉階段

1.入市時機的選擇

第一步，通過基本分析法，判斷市場處于牛市還是熊市。

第二步，權(quán)衡風險和獲利前景。

第三步，決定入市的具體時間。

建倉時應(yīng)注意，只有在市場趨勢已明確上漲時，才買入期貨合約;在市場趨勢已明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場發(fā)展趨勢，不要匆忙建倉。

2.金字塔式建倉

金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，即如果建倉后市場行情走勢與預(yù)期相同并已使投機者獲利，可增加持倉。

3.合約交剖月份的選擇

投機者在選擇合約的交割月份時，通常要注意以下兩個問題：一是合約的流動性;二是遠月合約價格與近月合約價格之間的關(guān)系。

根據(jù)合約流動性不同，可將期貨合約分為活躍月份合約和不活躍月份合約兩種。一般來說，期貨投機者在選擇合約月份時，應(yīng)選擇交易活躍的合約月份。

在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。多頭投機者應(yīng)買入近月合約;空頭投機者應(yīng)賣出遠月合約。

在反向市場中，遠月合約的價格低于近月合約的價格。做多頭的投機者宜買入交割月份較遠的遠月合約，行情看漲時可獲得較多利潤;而做空頭的投機者宜賣出交割月份較近的近月合約，行情下跌時可獲得較多利潤。 不過，在因現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下，可能會出現(xiàn)近月合約漲幅大于遠月合約的局面，投機者對此也要多加注意，避免進入交割期發(fā)生違約風險。

(二)平倉階段

投機者建倉后應(yīng)密切關(guān)注行情的變動，適時平倉。行情變動有利時，通過平倉獲取投機利潤;行情變動不利時，通過平倉可以限制損失。投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即對沖了結(jié)，認輸離場。在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利。止損指令是實現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具。只要止損單運用得當，就可以為投機者提供必要的保護。止損單中的價格一般不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉;但也不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失。止損單中價格的選擇，可以利用技術(shù)分析法來確定。

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