2011《期貨基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)資料： 套期保值(1)

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　　第六章 套期保值

　　第一節(jié)套期保值概述... 1

　　第二節(jié) 基差... 1

　　第三節(jié) 套期保值種類及應(yīng)用... 2

　　第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展... 2

　　[學(xué)習(xí)目的和要求]通過本章的學(xué)習(xí)，掌握套期保值原理，熟悉套期保值的操作和應(yīng)用，了解正向市場、反向市場、持倉費(fèi)和基差概念;通過基差變化判斷套期保值效果、了解基差交易。

　　要點(diǎn)

　　買入套期保值，賣出套期保值，基差變化與套期保值效果。

　　第一節(jié)套期保值概述

　　一、套期保值概念

　　套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當(dāng)，但方向相反的期貨商品(期貨合約)，以一個市場的盈利彌補(bǔ)另一個市場的虧損，達(dá)到規(guī)避價格波動風(fēng)險的目的，以回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險為目的的期貨交易行為。

　　轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨交易的價格風(fēng)險。

　　套期保值者的特點(diǎn)：

　　1. 生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大價格風(fēng)險

　　2. 避險意識強(qiáng)烈

　　3. 生產(chǎn)規(guī)模大

　　4. 持有期貨合約買賣方向穩(wěn)定且保留時間長。

　　套期保值者的作用：

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