預(yù)習(xí)輔導(dǎo)之：套利交易(1)

　　第一節(jié)套利概述 $lesson$

　　一、套利概念

　　套利也就價(jià)差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)的交易方式。

　　二、套利與普通投機(jī)交易的區(qū)別

　　普通投機(jī)交易只是利用單一期貨合約的上下波動(dòng)賺取利潤(rùn)，而套利是從不同的兩個(gè)期貨合約彼此之間的相對(duì)價(jià)格差異套取利潤(rùn)。

　　普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只作買或賣，而套利則是在同一時(shí)間買入并賣出期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　三、套利特點(diǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)低

　　成本低

　　四 套利在期貨市場(chǎng)中的作用?

　　套利行為的存在對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場(chǎng)價(jià)格重新恢復(fù)到正常水平。

　　(1) 套利行為有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮

　　(2) 套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

　　第二節(jié) 價(jià)差交易的相關(guān)概念

　　一、價(jià)差

　　相關(guān)合約的價(jià)格之差

　　二、價(jià)差的擴(kuò)大與縮小

　　注意：價(jià)差是建倉(cāng)時(shí)候的價(jià)高合約減去價(jià)低合約

　　三、套利指令

　　1.市場(chǎng)指令

　　2.限價(jià)指令

　　3.止損指令

　　四、盈虧的計(jì)算方法

　　分別計(jì)算每條腿的盈虧，然后加總

　　五、買進(jìn)套利和賣出套利

　　買進(jìn)套利是買入高價(jià)期貨合約

　　賣出套利是賣出高價(jià)期貨合約

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