2014年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)第八章習(xí)題

　　3.下列有關(guān)歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約的說法，正確的是(　　)。

　　A.中期國債的剩余期限為4.5～5.5年

　　B.按面值100歐元國債價(jià)格報(bào)價(jià)(保留1位小數(shù))

　　C.最小價(jià)格波動(dòng)為0.01

　　D.采用實(shí)物交割

　　三、判斷是非題

　　1.美國短期利率期貨合約采用的報(bào)價(jià)方式是指數(shù)式報(bào)價(jià)。(　　)

　　2.短期利率的交割-般采用實(shí)物交割方式。(　　)

　　3.利率期貨投機(jī)是通過買賣利率期貨合約，從利率期貨價(jià)格變動(dòng)中博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易行為。(　　)

　　四、綜合題

　　10月20日，某投資者認(rèn)為未來的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是以97.300的價(jià)格買入25手12月份到期的歐洲美元期貨合約，-周之后，該期貨合約的價(jià)格漲到97.800，投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，則投資者(　　)。

　　A.獲利50個(gè)點(diǎn)

　　B.損失50個(gè)點(diǎn)

　　C.獲利0.5個(gè)點(diǎn)

　　D.損失0.5個(gè)點(diǎn)

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　　參考答案

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、答案為B。利率期貨誕生于20世紀(jì)70年代中期，是金融期貨的重要組成部分，在全球期貨市場(chǎng)占有較大份額。

　　2、答案為C。凈價(jià)交易是以不合利息的價(jià)格進(jìn)行交易的債券交易方式，這種交易方式是將債券的報(bào)價(jià)與應(yīng)計(jì)利息分解，價(jià)格只反映本金市值的變化。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、答案為ACD。期貨市場(chǎng)利率金融工具主要包括歐洲美元、歐元銀行間拆放利率和美國國債等。

　　2、答案為BD。在中長(zhǎng)期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利，選項(xiàng)A不正確。全價(jià)交易的缺陷是在付息日會(huì)產(chǎn)生-個(gè)較大的向下跳空缺口，導(dǎo)致價(jià)格曲線不連續(xù)，選項(xiàng)C不正確。

　　3、答案為ACD。本題考查歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約的相關(guān)內(nèi)容。報(bào)價(jià)方式是按面值100歐元國債價(jià)格報(bào)價(jià)(保留兩位小數(shù))。

　　三、判斷是非題

　　1、√

　　2、×。短期利率的交割-般采用現(xiàn)金交割方式。

　　3、√

　　四、綜合題

　　答案為A。該投資者獲利50個(gè)點(diǎn)，贏利31250美元。歐洲美元期貨合約的報(bào)價(jià)采用芝加哥商業(yè)交易所IMM3個(gè)月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，1個(gè)基點(diǎn)是指數(shù)的1%。

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