2017年稅務(wù)師《財務(wù)與會計》第六章流動資產(chǎn)的融資策略

　　【摘要】2017年全國稅務(wù)師考試將于11月11日-12日舉行，為了考生更好的進行備考，環(huán)球網(wǎng)校特整理并發(fā)布“2017年稅務(wù)師《財務(wù)與會計》第六章流動資產(chǎn)的融資策略”以下內(nèi)容分享第六章營運資金管理的相關(guān)知識點，具體營運資金管理策略的知識點如下，希望對參加稅務(wù)師考試的考生有所幫助。

　　營運資金管理策略——流動資產(chǎn)的融資策略

　　一、流動資產(chǎn)的特殊分類(環(huán)球網(wǎng)校提供流動資產(chǎn)的融資策略)

　　1.永久性流動資產(chǎn)

　　指滿足企業(yè)長期最低需求的流動資產(chǎn)，其占有量通常相對穩(wěn)定。

　　2.波動性流動資產(chǎn)(臨時性流動資產(chǎn))

　　指那些由于季節(jié)性或臨時性的原因而形成的流動資產(chǎn)，其占用量隨當(dāng)時的需求而波動。

　　二、流動負(fù)債的特殊分類

　　1.臨時性負(fù)債(籌資性流動負(fù)債)

　　為了滿足臨時性流動資產(chǎn)需要所發(fā)生的負(fù)債，臨時性負(fù)債一般只能供企業(yè)短期使用。如1年期以內(nèi)的短期借款或發(fā)行短期融資券等融資方式。

　　2.自發(fā)性負(fù)債(經(jīng)營性流動負(fù)債)

　　直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)付稅費等等，自發(fā)性負(fù)債可供企業(yè)長期使用。

　　三、流動資產(chǎn)融資策略的種類及特點

　　(1)期限匹配融資策略

　　(2)保守融資策略

　　(3)激進融資策略

　　【提示】1.自發(fā)性流動負(fù)債、長期負(fù)債以及權(quán)益資本為融資的長期來源;臨時性流動負(fù)債為短期來源。2.臨時性負(fù)債屬于短期籌資性負(fù)債，籌資風(fēng)險大，但資本成本低;三種戰(zhàn)略中激進型融資策略的臨時性負(fù)債占比重最大;保守型融資策略的臨時性負(fù)債占比重最小。

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　　單項選擇題

　　1、某公司用長期資金來源滿足非流動資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)的需要，而用短期資金來源滿足剩余部分永久性流動資產(chǎn)和全部波動性資產(chǎn)的需要，則該公司的流動資產(chǎn)融資策略是(　　)

　　A.激進融資策略

　　B.保守融資策略

　　C.折中融資策略

　　D.期限匹配融資策略

　　【答案】A

　　【解析】在激進融資策略中，公司以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)。所以，選項A正確。

　　多項選擇題

　　1、企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要的自然性流動負(fù)債，如(　　)。

　　A.預(yù)收賬款

　　B.應(yīng)付職工薪酬

　　C.應(yīng)付票據(jù)

　　D.根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款

　　E.短期融資券

　　【答案】ABC

　　【解析】自然性流動負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負(fù)債;人為性流動負(fù)債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負(fù)債。選項D屬于人為性流動負(fù)債。

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