09年經(jīng)濟(jì)師《中級金融》考前沖刺輔導(dǎo)第五章(4)

　　(十)匯率風(fēng)險管理轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　1.簽約時的管理方法

　　(1)選擇有利的合同貨幣

　　出口或?qū)ν赓J款爭取使用硬幣、進(jìn)口或向外借款爭取使用軟幣;

　　爭取使用兩種以上軟硬搭配的貨幣;

　　爭取使用本幣;

　　進(jìn)口或向外借款爭取使用已經(jīng)或?qū)⒁钟械耐鈳拧?/p>

　　(2)加列合同條款

　　包括加列貨幣保值條款、加列均攤損益條款、加列選擇貨幣條款。

　　2.借助金融交易的管理方法

　　主要是通過金融交易持有一個與現(xiàn)有受險部分金額和期限相同但是方向相反的外匯頭寸，從而控制匯率風(fēng)險。

　　(1) 即期外匯交易適用于進(jìn)口的場合

　　(2) 遠(yuǎn)期外匯交易適用于進(jìn)出口和期限在1年以下的短期對外借貸的場合。

　　(3) 貨幣期貨交易適用范圍與遠(yuǎn)期外匯交易相同。

　　(4) 貨幣期權(quán)交易適用范圍也與遠(yuǎn)期外匯交易相同。

　　(5) 掉期交易適用于短期套利的場合。

　　(6) 貨幣互換適用于長期對外借貸場合。

　　(7) 借款與投資適用于短期外匯收付的場合。

　　(8) 借款——即期交易——投資(BIS)：這是一種組合型管理方法，是借款、即期外匯交易和投資三者的組合，適用于短期外匯收付的場合。

　　應(yīng)該掌握這些風(fēng)險管理方法的意義和操作原理。

　　3.其他管理方法轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　(9) 提前或延期結(jié)匯

　　是指通過預(yù)測匯率變動趨勢，提前或延期收付外幣債權(quán)債務(wù)，以避免損失或獲得好處，也是控制匯率風(fēng)險的有效方法，既可以用于進(jìn)出口，也可以用于對外借貸。

　　(10) 福費(fèi)廷

　　適用于長期貿(mào)易融資的場合。是一種無追索權(quán)的貼現(xiàn)，銀行或?qū)ｉT的包買商對進(jìn)口商資信調(diào)查后，允許進(jìn)口商延期付款，而出口商可以將進(jìn)口商開具的遠(yuǎn)期票據(jù)賣給包買商，并且將票據(jù)拒付的風(fēng)險一并轉(zhuǎn)移給包買商。

　　(11) 保險

　　是指通過向有關(guān)保險公司投保匯率變動險，一旦因匯率變動而蒙受損失，可以向保險公司索賠。匯率風(fēng)險的保險一般由政府承擔(dān)，在不同國家其保險范圍不同。

　　(十)國際資本流動概述

　　國際資本流動的分類(按照到期期限分類是基本方法)

　　(十一)戰(zhàn)后國際資本流動特點(diǎn)

　　直接投資劇增

　　融資證券化浪潮

　　資本流動周期性逆轉(zhuǎn)

　　(十二)當(dāng)前國際資本流動趨勢

　　發(fā)展中國家成為資本凈輸出國

　　(十三)國際資本流動的影響

　　1.對資本流出國的影響

　　2.對資本流入國的影響

　　(十四)國際金融危機(jī)

　　1.債務(wù)危機(jī)

　　2.貨幣危機(jī)

　　3.流動性危機(jī)

　　4.綜合性金融危機(jī)

　　(十五)外匯管理概述

　　1.外匯管理的概念

　　2.外匯管理方法

　　價格型管理

　　數(shù)量型管理轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　3.外匯管理的目的與弊端

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