09年經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》考前沖刺輔導(dǎo)第五章(3)

　　(五)國(guó)際浮動(dòng)匯率體系下的匯率安排轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　在浮動(dòng)匯率制度下，各國(guó)可以自行安排匯率，形成了多種匯率安排并存的國(guó)際匯率體系。目前主要有：

　　(1)無(wú)單獨(dú)法定貨幣的匯率;

　　(2)貨幣局安排;

　　(3)傳統(tǒng)盯住安排;

　　(4)水平區(qū)間內(nèi)盯;

　　(5)爬行盯住;

　　(6)爬行區(qū)間;

　　(7)事先不公布匯率目標(biāo)的有管理浮動(dòng);

　　(8)獨(dú)立浮動(dòng)。

　　歐元區(qū)外的發(fā)達(dá)國(guó)家大多數(shù)采取獨(dú)立浮動(dòng)等彈性較大的匯率安排，發(fā)展中國(guó)家大多數(shù)是盯住某一種貨幣或一籃子貨幣。

　　(六)影響匯率制度選擇的主要因素

　　經(jīng)濟(jì)論

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　　(七)人民幣匯率制度

　　1.人民幣匯率制度的歷史演變

　　1994年我國(guó)外匯管理體制的改革，實(shí)現(xiàn)銀行結(jié)售匯制，取消外匯留成制度，建立銀行間外匯市場(chǎng)。初步形成了以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的單一的有管理的人民幣浮動(dòng)匯率制度。

　　2.人民幣匯率形成機(jī)制改革

　　2005年7月21日啟動(dòng)

　　以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度

　　外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要進(jìn)展：

　　交易主體

　　交易機(jī)制

　　業(yè)務(wù)品種和范圍

　　(八)匯率風(fēng)險(xiǎn)概述

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)是指持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，它產(chǎn)生于不同貨幣之間的兌換，一旦涉及到貨幣的兌換，就不可避免匯產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)的外幣資產(chǎn)負(fù)債通常稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)頭寸、敞口，包括：

　　1.在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超買(mǎi)或超賣(mài)部分;

　　2.在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的部分。

　　(九)匯率風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

　　1.交易風(fēng)險(xiǎn)

　　是指把收回的外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受實(shí)際損失的可能性。

　　2.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　折算風(fēng)險(xiǎn)是指在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。折算風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于跨國(guó)公司對(duì)海外子公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的并表處理。

　　3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指未預(yù)期到的匯率變動(dòng)通過(guò)影響企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)量、價(jià)格和成本等，引起企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。經(jīng)濟(jì)影響是長(zhǎng)期的，而交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)的影響是一次性的。另外，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)引起的是潛在損失，而交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)引起的分別是實(shí)際損失和賬面損失。

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