2010《中級金融》：金融風(fēng)險與金融危機(jī)(2)

　　(三)金融風(fēng)險的類型

　　為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

　　信用風(fēng)險( Credit Risk)

　　市場風(fēng)險(Market Risk，包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和投資風(fēng)險)

　　流動性風(fēng)險( Liquid Risk)

　　操作風(fēng)險(Operational Risk)

　　法律風(fēng)險(Law Risk)與合規(guī)風(fēng)險(Compliance Risk)

　　國家風(fēng)險(Country Risk)

　　聲譽(yù)風(fēng)險(Reputational Risk)

　　系統(tǒng)風(fēng)險(Systematic Risk)

　　1.信用風(fēng)險

　　信用風(fēng)險產(chǎn)生于交易對方不守信用。不守信用可以從廣義和狹義兩個方面來認(rèn)識，因此，也就可以從廣義和狹義兩個角度來界定信用風(fēng)險。

　　廣義的信用風(fēng)險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險。

　　狹義的信用風(fēng)險是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險。狹義的信用風(fēng)險的最大承受者是商業(yè)銀行。在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家，都將商業(yè)銀行稱為“風(fēng)險機(jī)器”。

　　信用風(fēng)險的風(fēng)險因素是有關(guān)主體貸出貨幣資金，成為債權(quán)人。

　　信用風(fēng)險的風(fēng)險事故是有關(guān)債務(wù)人不能如期、足額還本付息。

　　債權(quán)人在信用風(fēng)險上的損失是可以用貨幣計量的經(jīng)濟(jì)損失。

　　【例題2，單選題】狹義的信用風(fēng)險是( )的風(fēng)險。

　　A.交易對方還款違約

　　B.交易對方付息違約

　　C.交易對方所有違反約定

　　D.交易對方還本違約

　　答案：A

　　2.市場風(fēng)險

　　市場風(fēng)險源于市場中的金融市場。有關(guān)主體在金融市場上從事金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品交易時，因金融市場價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，就是市場風(fēng)險。

　　市場風(fēng)險的風(fēng)險因素是有關(guān)主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。例如，在外匯市場上從事外匯交易;在貨幣市場或資本市場上從事貨幣資金借貸，從事短期、中期或長期附有利率的公開市場工具的交易;在資本市場上從事股票交易;在金融衍生產(chǎn)品市場上從事金融期貨、金融期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品交易等等。