2010年《中級金融》：金融機構(gòu)與金融制度(4)

　　三、金融機構(gòu)體系的構(gòu)成

　　現(xiàn)代金融機構(gòu)體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務為主的銀行和以提供各類融資服務的非銀行金融機構(gòu)，以及相關金融監(jiān)管機構(gòu)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。

　　存款性金融機構(gòu) ，吸收存款，發(fā)放貸款。商業(yè)銀行、儲蓄銀行和信用合作社等。

　　投資性金融機構(gòu)，為投資活動提供中介服務或直接參與投資活動的金融機構(gòu)。

　　契約性金融機構(gòu)，以契約方式吸收資金，而后按契約規(guī)定承擔賠付或資金返還。

　　政策性金融機構(gòu)，實施政府的政策意圖，不以利潤最大化為經(jīng)營目的。

　　(一)存款性金融機構(gòu)

　　存款性金融機構(gòu)是吸收個人和機構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融中介機構(gòu)。主要包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行和信用合作社等。

　　1.商業(yè)銀行

　　商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、貸款和金融服務為主要業(yè)務，以盈利為經(jīng)營目標的金融企業(yè)。

　　與其他金融機構(gòu)相比，吸收活期存款，創(chuàng)造信用貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征。

　　商業(yè)銀行的活期存款構(gòu)成貨幣供給或交換媒介的重要組成部分，也是信用擴張的重要源泉。因此，通常人們又稱商業(yè)銀行為存款貨幣銀行。

　　2.儲蓄銀行

　　儲蓄銀行是專門吸收居民儲蓄存款，將資金主要投資于政府債券和公司股票、債券等金融工具，并為居民提供其他金融服務的金融機構(gòu)。

　　儲蓄銀行匯集起來的儲蓄存款余額較為穩(wěn)定，所以主要用于長期投資，如發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款，投資于政府債券和公司股票、債券等，以獲得貸款利息和投資收益。或者轉(zhuǎn)存于商業(yè)銀行，以賺取利息差額。(我國的郵政儲蓄)

　　3.信用合作社

　　信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，是為合作社社員辦理存、放款業(yè)務的金融機構(gòu)，其資金主要來源于社員繳納的股金和存人的存款，放款的對象主要是本社的社員。

　　目前城市信用合作社已經(jīng)改革為城市商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社有的業(yè)已轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村合作銀行或者農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　(二)投資性金融機構(gòu)

　　投資性金融機構(gòu)是在直接金融領域內(nèi)為投資活動提供中介服務或直接參與投資活動的金融機構(gòu)，主要包括投資銀行、證券經(jīng)紀和交易公司、金融公司和投資基金等。

　　這些機構(gòu)服務或經(jīng)營的業(yè)務內(nèi)容都是以證券投資活動為核心。

　　1.投資銀行

　　投資銀行是以從事證券投資業(yè)務為主要業(yè)務內(nèi)容的金融機構(gòu)。投資銀行是典型的投資性金融機構(gòu)，與其他經(jīng)營某一方面證券業(yè)務的金融機構(gòu)相比，投資銀行的基本特征是其綜合性，即投資銀行業(yè)務幾乎包括了全部資本市場業(yè)務。

　　投資銀行與商業(yè)銀行不同，其資金來源主要依靠發(fā)行自己的股票和債券籌資，有的國家投資銀行也被允許接受定期存款。

　　其主要業(yè)務有：對公司股票和債券進行直接投資;提供中長期貸款;為公司代辦發(fā)行或包銷股票與債券;參與公司的創(chuàng)建、重組和并購活動;提供投資和財務咨詢服務等。

　　2.投資基金

　　投資基金是通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集資金，再以適度分散的組合方式投資于各類金融產(chǎn)品，為投資者從分紅的方式分配收益，并從中牟取自身利潤的金融組織機構(gòu)。

　　投資基金是一種重要的投資性金融機構(gòu)，投資者通過購買基金股份把資金投入基金，而基金的份額可以隨時買進賣出，其交易的差價也是投資者獲取收益的來源之一。

　　投資基金的優(yōu)勢是：投資組合、分散風險、老師理財、規(guī)模經(jīng)濟。

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