理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)之 外匯理財(cái)產(chǎn)品(1)

　　外匯理財(cái)產(chǎn)品從誕生之日起，由于制度上的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展步伐一直快于人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)。僅今年上半年近千只理財(cái)產(chǎn)品中，人民幣理財(cái)產(chǎn)品126只，而外匯理財(cái)產(chǎn)品是341只。

　　早期的外匯理財(cái)產(chǎn)品主要是個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款，近年來(lái)受人民幣匯率改革、美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息、本外幣存款存在較大利差等因素影響，商業(yè)銀行外匯理財(cái)市場(chǎng)日趨活躍、品種正逐步豐富。今年年初，憑借股市和金市的高溫，各商業(yè)銀行推出了一批與股指、黃金價(jià)格掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品。外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率也大幅提高。另外，帶有期權(quán)性質(zhì)的外匯理財(cái)產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)。

　　目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)辦的外匯理財(cái)產(chǎn)品有工商銀行“匯財(cái)通”、建設(shè)銀行“匯得盈”、中國(guó)銀行“匯聚寶”、中信銀行“理財(cái)寶”。另外，外資銀行在外匯理財(cái)產(chǎn)品方面更有得天獨(dú)厚的條件，豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)代的理財(cái)理念，其外幣理財(cái)產(chǎn)品也逐漸在市場(chǎng)中占有重要的一席之地。

　　由于國(guó)外主要貨幣普遍進(jìn)入加息周期，目前外匯存款的收益率都大于人民幣存款。特別是相對(duì)于人民幣理財(cái)產(chǎn)品，目前外匯理財(cái)產(chǎn)品的品種多得多，而且門檻也相對(duì)較低，收益也高于人民幣理財(cái)產(chǎn)品。然而，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)也是顯而易見(jiàn)的。因此，外匯理財(cái)產(chǎn)品也有著較高的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不同的投資者來(lái)說(shuō)，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

　　從未來(lái)發(fā)展看，隨著年底中國(guó)銀行業(yè)的大門將向外資銀行全部打開(kāi)，外匯領(lǐng)域也就成為中外資銀行站在同一起跑線上賽跑的預(yù)熱主戰(zhàn)場(chǎng)。由于外匯理財(cái)產(chǎn)品收益較高且購(gòu)買方便，因此在2006年銀行理財(cái)產(chǎn)品依然會(huì)成為眾多投資者的選擇。此外，由于外資銀行的大量涌入，外匯理財(cái)產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)較大的變化，外資銀行利用自身在海外的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)與海外市場(chǎng)掛鉤，推出掛鉤型的外匯理財(cái)產(chǎn)品，而這些理財(cái)產(chǎn)品很多預(yù)期年收益甚至高達(dá)30%以上，足以吸引內(nèi)地投資者的眼球，但也蘊(yùn)含著不小的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　名詞解釋

　　●外匯理財(cái)產(chǎn)品的種類

　　按連接標(biāo)的分類，可分為利率/匯率掛鉤、外匯掛鉤、指數(shù)掛鉤、股票籃子掛鉤、債券基金掛鉤等;按投資期限分類，可分為短、中、長(zhǎng)期的外匯理財(cái)產(chǎn)品;按投資的本金風(fēng)險(xiǎn)分類，可分為本金100%保障、部分本金保障及不保本的外匯理財(cái)產(chǎn)品;按投資的收益風(fēng)險(xiǎn)分類，可分為保證收益和浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品等。

　　●外匯理財(cái)產(chǎn)品投資條件

　　美元產(chǎn)品一般是5000元起點(diǎn)，有的產(chǎn)品達(dá)到1萬(wàn)或2萬(wàn)美元，追加部分一般是100美元遞增，也有1000美元的。港幣產(chǎn)品一般是5萬(wàn)港幣，追加部分一般是以1000港幣遞增。

　　●外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資收益

　　理財(cái)產(chǎn)品的投資收益多為預(yù)期投資回報(bào)，其將間接與產(chǎn)品的連接標(biāo)的的表現(xiàn)相掛鉤。

　　但產(chǎn)品的凈值也會(huì)受包括利率水準(zhǔn)及其波幅、匯率水準(zhǔn)及其波幅、投資策略、杠桿水平以及存款到期時(shí)間等市場(chǎng)因素的影響。

　　如果是年收益水平不變，則收益水平取決于銀行是否會(huì)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，如果提前終止，則會(huì)使投資的收益總額減少。

　　如果是年收益水平變化，則需要關(guān)注所掛鉤的投資領(lǐng)域的變動(dòng)情況，理財(cái)產(chǎn)品的收益高低，將與掛鉤目前的變化相聯(lián)系。

　　●掛鉤

　　“掛鉤”指外匯理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)將直接或間接地與某類資產(chǎn)/金融工具/金融市場(chǎng)的表現(xiàn)相連接。

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