理財(cái)規(guī)劃師輔導(dǎo)資料：國(guó)際金融與結(jié)算

　　一、導(dǎo)讀

　　本章主要掌握外匯和匯率的概念及分類、影響匯率變動(dòng)的主要因素、匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響、人民幣匯率等基本內(nèi)容;掌握國(guó)際金融市場(chǎng)的基本概念和主要組成部分，掌握國(guó)際外匯市場(chǎng)構(gòu)成及主要外匯交易形式、國(guó)際貨幣市場(chǎng)及交易工具、國(guó)際債券市場(chǎng)及交易工具、國(guó)際債券市場(chǎng)及分類;掌握國(guó)際結(jié)算的基本概念、主要支付方式的概念、特點(diǎn)和作用，匯款、托收、跟單信用證和保函等結(jié)算方式有關(guān)方的責(zé)任和義務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)及防范措施等。

　　二、內(nèi)容講解

　　第一節(jié) 外匯與匯率

　　學(xué)習(xí)目標(biāo)

　　掌握外匯的動(dòng)態(tài)和靜態(tài)概念，熟悉外匯的分類方法，即按照能否自由兌換、外匯的不同來源、外匯交割的期限，把外匯劃分為：自由外匯和記賬外匯;貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯;即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。掌握匯率的概念及匯率的決定因素，熟悉匯率的主要種類，即能夠把匯率劃分為參考匯率和交叉匯率;即期匯率和遠(yuǎn)期匯率;銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率，了解不同匯率間的關(guān)系。

　　掌握匯率制度的概念和種類，浮動(dòng)匯率制下國(guó)際收支、通貨膨脹、利率水平對(duì)匯率變動(dòng)

　　的作用和影響，熟悉影響匯率變動(dòng)的其他因素，掌握匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易、非貿(mào)易、外資和外債

　　以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要影響，了解匯率變動(dòng)對(duì)于外貿(mào)及宏觀經(jīng)濟(jì)的影響作用受到一些外在因素

　　的制約。掌握人民幣匯率的基本制度和形成機(jī)制，熟悉我國(guó)外匯市場(chǎng)上的主要外匯交易形式，了解我國(guó)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的開展情況。

　　(一)外匯的概念和分類

　　1、外匯的概念

　　外匯的概念有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義：其動(dòng)態(tài)含義是指將一種貨幣兌換成另一種貨幣，借此清償國(guó)際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的行為活動(dòng);其靜態(tài)含義是指以外國(guó)貨幣表示的為各國(guó)普遍接受的，可用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段，這種支付手段包括外國(guó)貨幣、外幣有價(jià)證券、外幣支付憑證等。

　　2、外匯的種類

　　依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)、從不同的角度劃分，外匯主要分為以下幾類：

　　(1)按照能否自由兌換，外匯可劃分為自由外匯和記賬外匯。

　　(2)按照來源不同，外匯劃分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。

　　(3)按照交割的期限不同，外匯劃分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。

　　例題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

　　通過國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往取得的外匯是()。

　　A.記賬外匯

　　B.自由外匯

　　C.遠(yuǎn)期外匯

　　D.貿(mào)易外匯

　　答案：D

　　解析：同學(xué)們要注意區(qū)分各種外匯的概念和定義。

　　(二)匯率的概念及其分類

　　1、匯率的概念

　　匯率又稱匯價(jià)或外匯行市，是一國(guó)貨幣所表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格，或一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率。

　　2、匯率的種類

　　匯率有如下種類：

　　(1)參考匯率和交叉匯率。

　　(2)即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。

　　(3)銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率。

　　(三)影響匯率變動(dòng)的主要因素

　　具體說，在紙幣流通條件下，決定和影響兩國(guó)貨幣匯率的因素有以下幾方面：

　　1、國(guó)際收支狀況及由此導(dǎo)致的市場(chǎng)供求變化

　　2、貨幣管理當(dāng)局的干預(yù)及其導(dǎo)致的市場(chǎng)供求調(diào)整

　　3、市場(chǎng)預(yù)期心理

　　4、通貨膨脹引起的貨幣對(duì)內(nèi)幣值的變化

　　5、國(guó)內(nèi)外利率水平差異引起的資本流動(dòng)變化

　　6、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

　　其他因素：宏觀經(jīng)濟(jì)政策、政治局勢(shì)、社會(huì)狀況、自然災(zāi)害等

　　(四)匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

　　1、匯率變動(dòng)影響一國(guó)貿(mào)易收支

　　2、匯率變動(dòng)影響旅游、勞務(wù)等非貿(mào)易收支

　　3、匯率變動(dòng)影響外資和外債水平

　　4、匯率變動(dòng)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平

　　5、匯率變動(dòng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　(五)匯率制度

　　1、匯率制度的概念

　　匯率制度是指各國(guó)對(duì)于確定、維持、調(diào)整與管理匯率的原則、方法和機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)安排和規(guī)定。

　　目前，世界各國(guó)的匯率制度主要分三大類：一是固定匯率，二是有管理浮動(dòng)匯率，三是自由浮動(dòng)匯率。

　　2、各種匯率制度的優(yōu)劣

　　(六)人民幣匯率

　　自1994年1月1日起，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率并軌，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。

　　第二節(jié) 國(guó)際金融市場(chǎng)

　　學(xué)習(xí)目標(biāo)

　　掌握國(guó)際金融市場(chǎng)的概念和主要組成部分，即國(guó)際金融市場(chǎng)是進(jìn)行各種國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所或運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，是資金在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行融通和交易的場(chǎng)所，國(guó)際金融市場(chǎng)包括國(guó)際外匯市場(chǎng)、國(guó)際貨幣市場(chǎng)、國(guó)際資本市場(chǎng)、國(guó)際黃金市場(chǎng)、國(guó)際金融衍生品市場(chǎng)等;了解國(guó)際金融市場(chǎng)的兩種形式，即有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。

　　掌握外匯市場(chǎng)的概念和功能，熟悉外匯市場(chǎng)的主要參與者，了解外匯市場(chǎng)的組織形式，掌握即期外匯交易的概念和用途，掌握遠(yuǎn)期外匯交易的三個(gè)構(gòu)成，掌握遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系，熟悉遠(yuǎn)期外匯合同、外匯期貨交易和外幣期權(quán)交易的內(nèi)容，了解遠(yuǎn)期外匯交易的主要目的。

　　掌握國(guó)際貨幣市場(chǎng)的主要交易工具，了解倫敦銀行同業(yè)拆放利率(LIBOR)是其他融資方式利率決定的基礎(chǔ)。熟悉國(guó)際債券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的概念，了解國(guó)際債券的主要類別。

　　(一)國(guó)際金融市場(chǎng)概述

　　國(guó)際金融市場(chǎng)是指進(jìn)行各種國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所或運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，通過該市場(chǎng)，各類資金在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行融通和交易。

　　國(guó)際金融市場(chǎng)的分類和兩種形式。

　　(二)國(guó)際外匯市場(chǎng)

　　外匯市場(chǎng)是進(jìn)行跨國(guó)界貨幣支付和貨幣兌換的場(chǎng)所，包括金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行的同業(yè)外匯市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)與客戶之間進(jìn)行的外匯交易市場(chǎng)。

　　1、外匯市場(chǎng)的構(gòu)成

　　外匯市場(chǎng)的參與者主要包括商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、中央銀行及其他外匯供求者。

　　2、主要外匯交易形式

　　(1)即期外匯交易

　　(2)遠(yuǎn)期外匯交易：遠(yuǎn)期外匯合同、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易

　　注意遠(yuǎn)期外匯交易的匯率是在即期匯率上加減一定的數(shù)額計(jì)算的，遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額以升水、貼水或平價(jià)表示。注意不同的外匯標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系。

　　(三)國(guó)際貨幣市場(chǎng)及其交易工具

　　國(guó)際貨幣市場(chǎng)是由非居民參與的短期資金市場(chǎng)，交易金融工具的期限一般在一年以下。國(guó)際貨幣市場(chǎng)的主要交易工具有：

　　1、國(guó)庫券(折價(jià)發(fā)行)

　　2、大額存單(面額大、期限固定、不記名、可轉(zhuǎn)讓)

　　3、商業(yè)票據(jù)(成本低于貸款利率)

　　4、銀行承兌匯票

　　5、銀行同業(yè)拆借

　　注意倫敦同業(yè)拆借利率

　　例題：多選

　　可轉(zhuǎn)讓大額存單的特點(diǎn)是( )。

　　A.期限不固定 B.期限固定

　　c.面額較大 D.可流通轉(zhuǎn)讓

　　E.可提前支取

　　答案：BCD

　　(四)國(guó)際債券市場(chǎng)及其分類

　　1、國(guó)際債券市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng))

　　2、國(guó)際債券可以分為以下類別

　　(1)外國(guó)債券、歐洲債券與全球債券

　　外國(guó)債券：揚(yáng)基債券、武士債券、猛犬債券

　　(2)固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和零息債券

　　浮動(dòng)利率債券利息的兩個(gè)組成部分：基準(zhǔn)利率(倫敦同業(yè)拆放利率)、固定利差

　　例題：?jiǎn)芜x

　　2000年6月末，德國(guó)電信在世界主要金融中心發(fā)行的一筆以美元、歐元、英鎊和日元四種貨幣計(jì)值的債券屬于( )。

　　A.揚(yáng)基債券 B.全球債券

　　c.歐洲債券 D.猛犬債券

　　答案：B

　　投資者之間買賣已發(fā)售債券的場(chǎng)所為( )。

　　A.一級(jí)市場(chǎng) B.二級(jí)市場(chǎng)

　　c.同業(yè)拆借市場(chǎng) D.無形市場(chǎng)

　　答案：B

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