2013年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《建筑實(shí)務(wù)》精選講義第一講1

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　　第一章　資金的時(shí)間價(jià)值與投資方案選擇

　　第一節(jié)　資金的時(shí)間價(jià)值

　　1.資金時(shí)間價(jià)值的含義與原因

　　■資金時(shí)間價(jià)值的含義

　　◇資金在不同的時(shí)間上具有不同的價(jià)值，由于時(shí)間因素形成的價(jià)值差額即為資金的時(shí)間價(jià)值

　　◇利息、利率是資金時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)

　　■資金具有時(shí)間價(jià)值的原因

　　◇通貨膨脹、貨幣貶值-等量的錢現(xiàn)在的比以后的值錢，貨幣有通貨膨脹的可能

　　◇承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)-未來(lái)得到同樣的貨幣，要承擔(dān)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，且具有多種不確定因素

　　◇貨幣增值-貨幣有在一定時(shí)間內(nèi)通過(guò)某些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生增值的可能

　　2.單利

　　■利息和時(shí)間成線性關(guān)系，只計(jì)取本金的利息，本金所產(chǎn)生的利息不再計(jì)算利息

　　I=p.ni

　　本利和=本金+利息額

　　-I：利息額

　　-P：本金

　　-i：利率

　　-n：利息周期

　　3.復(fù)利

　　■復(fù)利指每期期末不支付利息，而將該期利息轉(zhuǎn)為下期的本金，即不但本金產(chǎn)生利息，而且利息也產(chǎn)生利息。

　　■公式

　　F=P(1+i)ⁿ

　　4.現(xiàn)金流量圖

　　■一條向右的帶箭頭的線代表時(shí)間軸

　　■上面的點(diǎn)代表時(shí)間點(diǎn)，起點(diǎn)為0，依次為1、2、3、…、n

　　■向上的箭頭表示現(xiàn)金流入，向下的箭頭代表現(xiàn)金流出

　　■箭頭的長(zhǎng)短與資金量值成正比

　　5.資金時(shí)間價(jià)值換算的基本原則(補(bǔ)充)

　　■不在同一時(shí)點(diǎn)的資金不能比較大小，也不能直接相加減

　　■只有將發(fā)生在各個(gè)點(diǎn)的資金量換算到同一時(shí)點(diǎn)，才能比較大小和相加減

　　6.資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的基本公式

　　【概括】

　　■三個(gè)值

　　◇P現(xiàn)值：表示現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的資金額

　　◇F終值：期末的復(fù)本利和

　　◇A年值：是指在一定的時(shí)期內(nèi)，以相同的時(shí)間間隔連續(xù)發(fā)生的等額收付款項(xiàng)。

　　■兩個(gè)因素

　　◇利率(i)

　　◇計(jì)息期(n)

　　■六種換算

　　◇現(xiàn)值換算為終值 P～F

　　◇終值換算為現(xiàn)值 F～P

　　◇年值換算為終值 A～F

　　◇終值換算為年值 F～A

　　◇年值換算為現(xiàn)值 A～P

　　◇現(xiàn)值換算為年值 P～A

　　【初充】關(guān)于因數(shù)

　　■因數(shù)可以表示為(A/P，i， n)

　　■A/P表示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)涵，就是三個(gè)值里面，斜杠右邊的表示已知的值，斜杠左邊的表示要求的值。如A/P表示已知現(xiàn)值P求年值A(chǔ); F/P表示已知現(xiàn)值P求終值F

　　■i和n表示兩個(gè)因素，利率和計(jì)息期

　　■因數(shù)的作用在于因數(shù)相當(dāng)于一個(gè)計(jì)算的系數(shù)，不必自行計(jì)算，已有現(xiàn)成的系數(shù)表供選用，在計(jì)算時(shí)可以查表，或在考試時(shí)會(huì)直接告訴因數(shù)。