2015經(jīng)濟(jì)師《中級金融》章節(jié)習(xí)題(1)

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  2015經(jīng)濟(jì)師《中級金融》章節(jié)習(xí)題匯總

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.同業(yè)拆借活動都是在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，對參與者要求嚴(yán)格，因此，其拆借活動基本上都是(　　)拆借。

　　A.質(zhì)押

　　B.抵押

　　C.擔(dān)保

　　D.信用

　　2.貨幣市場工具一般具有期限短、流動性強(qiáng)、對利率敏感等特點(diǎn)，有(　　)之譽(yù)。

　　A.貨幣

　　B.票據(jù)

　　C.基礎(chǔ)貨幣

　　D.準(zhǔn)貨幣

　　3.證券回購協(xié)議實(shí)質(zhì)是(　　)。

　　A.信用貸款

　　B.證券買賣行為

　　C.以證券為質(zhì)押品的短期借款

　　D.信用借款

　　4.(　　)是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。

　　A.即期外匯交易

　　B.遠(yuǎn)期外匯交易

　　C.掉期交易

　　D.期權(quán)交易

　　5.某公司進(jìn)入金融衍生品市場進(jìn)行交易，如果目的是為了減少未來的不確定性，降低風(fēng)險(xiǎn)，則該公司屬于(　　)。

　　A.套期保值者

　　B.套利者

　　C.投機(jī)者

　　D.經(jīng)紀(jì)人

　　6.金融工具在金融市場上能夠迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力是指金融工具的(　　)。

　　A.期限性

　　B.流動性

　　C.收益性

　　D.風(fēng)險(xiǎn)性

　　7.在金融衍生品市場交易主體中，利用不同市場上的定價(jià)差異，同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場中進(jìn)行衍生品交易，以獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的是(　　)。

　　A.套期保值者

　　B.投機(jī)者

　　C.套利者

　　D.經(jīng)紀(jì)人

　　8.在金融市場上，既是重要的交易主體又是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一的是(　　)。

　　A.中央銀行

　　B.企業(yè)

　　C.商業(yè)銀行

　　D.證券公司

　　9.存款性金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營各種存款并提供(　　)服務(wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)。

　　A.支付中介

　　B.咨詢中介

　　C.信用中介

　　D.信息中介

　　10.金融市場最基本的功能是(　　)。

　　A.資源配置職能

　　B.財(cái)富功能

　　C.交易功能

　　D.資金積聚功能

　　11.短期政府債券的優(yōu)點(diǎn)不包括(　　)。

　　A.以國家信用為擔(dān)保，幾乎不存在違約風(fēng)險(xiǎn)

　　B.收益率高

　　C.免繳所得稅

　　D.極易在市場上變現(xiàn)，具有較高的流動性

　　12.(　　)有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購買相關(guān)資產(chǎn)。

　　A.看漲期權(quán)的買方

　　B.看跌期權(quán)的買方

　　C.遠(yuǎn)期合約買方

　　D.遠(yuǎn)期合約賣方

　　13.最常用的一種信用衍生產(chǎn)品是(　　)。

　　A.金融遠(yuǎn)期

　　B.金融互換

　　C.信用違約掉期

　　D.金融期權(quán)

　　14.在我國，上市公司的股份按(　　)可以分為國有股、法人股和社會公眾股。

　　A.發(fā)行范圍

　　B.投資主體

　　C.發(fā)行產(chǎn)品

　　D.標(biāo)的資產(chǎn)

　　15.在我國的債券回購市場上，回購期限是(　　)。

　　A.1個(gè)月以內(nèi)

　　B.3個(gè)月以內(nèi)

　　C.6個(gè)月以內(nèi)

　　D.1年以內(nèi)

　　16.以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票為(　　)。

　　A.F股

　　B.H股

　　C.B股

　　D.A股

　　17.(　　)，標(biāo)志著全國統(tǒng)一的票據(jù)市場的形成和我國票據(jù)市場長期以來分割局面的結(jié)束。

　　A.銀行間市場建立

　　B.中國工商銀行票據(jù)營業(yè)部成立

　　C.中國票據(jù)網(wǎng)啟用

　　D.交易所市場成立

　　18.我國交易所債券市場是由各類社會投資者參與、集中撮合交易的零售市場，典型的結(jié)算方式是實(shí)行(　　)。

　　A.凈額結(jié)算

　　B.逐筆結(jié)算

　　C.全額結(jié)算

　　D.轉(zhuǎn)賬結(jié)算

　　我國商業(yè)銀行柜臺債券市場的交易品種是(　　)。

　　A.遠(yuǎn)期交易

　　B.質(zhì)押式回購

　　C.融資融券

　　D.現(xiàn)券交易

　　20.中央銀行債即央行票據(jù)，其發(fā)行人為(　　)。

　　A.中國銀行

　　B.銀監(jiān)會

　　C.中國人民銀行

　　D.財(cái)政部

　　21.2007年12月31日，(　　)解決了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場制度與結(jié)構(gòu)。

　　A.中小企業(yè)板市場設(shè)立

　　B.股權(quán)分置改革基本完成

　　C.創(chuàng)業(yè)板開市交易

　　D.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)揭牌運(yùn)營

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.在證券回購市場上回購的品種有(　　)。

　　A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

　　B.商業(yè)票據(jù)

　　C.國庫券

　　D.支票

　　E.政府債券

　　2.投資基金的特點(diǎn)是(　　)。

　　A.集中投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

　　B.集合投資，降低成本

　　C.投資對象單一

　　D.分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)

　　E.專業(yè)化管理

　　3.(　　)是金融市場最基本的要素，是金融市場形成的基礎(chǔ)。

　　A.金融市場范圍

　　B.金融市場客體

　　C.金融市場價(jià)格

　　D.金融市場中介

　　E.金融市場主體

　　4.與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有的特點(diǎn)是(　　)。

　　A.不記名，且可在市場上流通并轉(zhuǎn)讓

　　B.一般面額固定且較大

　　C.可提前支取，但會損失一些利息收入

　　D.不可提前支取，只能在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓

　　E.利率一般低于同期限的定期存款利率

　　5.資本市場的交易對象主要是(　　)。

　　A.國庫券

　　B.股票

　　C.商業(yè)票據(jù)

　　D.政府中長期公債

　　E.公司債券

　　6.金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來源于(　　)。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　E.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　7.根據(jù)性質(zhì)的不同，債券可以分為(　　)。

　　A.信用債券

　　B.短期債券

　　C.抵押債券

　　D.長期債券

　　E.擔(dān)保債券

　　8.作為資本市場上最為重要的工具之一，債券具有以下特點(diǎn)(　　)。

　　A.償還性

　　B.流動性

　　C.收益性

　　D.安全性

　　E.靈活性

　　9.目前較為普遍的金融衍生品合約有(　　)。

　　A.金融遠(yuǎn)期

　　B.金融期貨

　　C.金融期權(quán)

　　D.金融互換

　　E.可轉(zhuǎn)換債券

　　10.匯票按出票人不同可分為(　　)。

　　A.銀行匯票

　　B.商業(yè)匯票

　　C.記名匯票

　　D.現(xiàn)金匯票

　　E。定額匯票

　　11.以下對金融期權(quán)的表述中，正確的是(　　)。

　　A.金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約

　　B.期權(quán)合約的買方可以實(shí)現(xiàn)有限的損失和無限的收益

　　C.對于看漲期權(quán)的買方來說，當(dāng)市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，他會放棄行使權(quán)利，所虧損的是期權(quán)費(fèi)

　　D.金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合

　　E.金融期權(quán)是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類型

　　12.貨幣市場主要包括(　　)。

　　A.同業(yè)拆借市場

　　B.票據(jù)市場

　　C.債券市場

　　D.證券回購市場

　　E.外匯市場

　　13.貨幣市場中交易的金融工具一般都具有(　　)等特點(diǎn)。

　　A.期限短

　　B.期限長

　　C.流動性高

　　D.流動性低

　　E.利率敏感

　　14.以下關(guān)于我國銀行間債券市場表述中，正確的是(　　)。

　　A.市場參與者是各類機(jī)構(gòu)投資者

　　B.屬于大宗交易市場(批發(fā)市場)

　　C.實(shí)行單邊談判成交

　　D.典型的結(jié)算方式是逐筆結(jié)算

　　E.銀行間債券市場以做市商為核心、金融機(jī)構(gòu)為主體

　　15.以下關(guān)于我國交易所債券市場的表述中，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.中央國債登記結(jié)算有限公司與交易所投資者有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系

　　B.交易所市場是由各類機(jī)構(gòu)投資者參與的大宗交易市場

　　C.交易所交易結(jié)算由中國證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)

　　D.上市交易商業(yè)銀行準(zhǔn)許進(jìn)入交易所債券市場

　　E.交易所市場二級托管人是承辦銀行

　　16.以下關(guān)于我國商業(yè)銀行柜臺債券市場的表述中，正確的是(　　)。

　　A.商業(yè)銀行柜臺市場是銀行間市場的延伸，屬于批發(fā)市場

　　B.一級托管人為中央國債登記結(jié)算有限公司負(fù)責(zé)為承辦銀行開立債券自營賬戶和代理總賬戶

　　C.承辦銀行日終需將余額變動數(shù)據(jù)傳給中央國債登記結(jié)算有限公司

　　D.中央國債登記結(jié)算有限公司為柜臺投資人提供余額查詢服務(wù)，成為保護(hù)投資者權(quán)益的重要途徑

　　E.中央國債登記結(jié)算有限公司與柜臺投資者沒有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系

　　三、案例分析題

　　20世紀(jì)80年代以來，國際金融市場最重要的創(chuàng)新便是金融衍生品市場的發(fā)展。最早出現(xiàn)的是簡單的衍生品，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等，隨后出現(xiàn)了多種復(fù)雜產(chǎn)品。20世紀(jì)90年代信用衍生品的出現(xiàn)，將金融衍生品市場的發(fā)展推向新的階段。在2007年爆發(fā)的美國次貸危機(jī)中，信用衍生品如信用違約掉期(CDS)的無序發(fā)展對危機(jī)的蔓延和惡化起到了推波助瀾的作用，其負(fù)面效應(yīng)也開始被意識到。為此，各國政府正在探索更有力的監(jiān)管措施，以促進(jìn)金融衍生品市場更平穩(wěn)、有效運(yùn)行。

　　1.金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征是(　　)。

　　A.杠桿比率高

　　B.主要用于套期保值

　　C.高風(fēng)險(xiǎn)性

　　D.全球化程度高

　　2.與遠(yuǎn)期合約相比，期貨合約的特點(diǎn)是(　　)。

　　A.合約的規(guī)模更大

　　B.交易多在有組織的交易所進(jìn)行

　　C.投機(jī)性更強(qiáng)

　　D.合約的內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化

　　3.信用違約掉期作為最常用的信用衍生品，當(dāng)約定的信用事件發(fā)生時(shí)，導(dǎo)致的結(jié)果是(　　)。

　　A.由賣方向買方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值

　　B.由買方向賣方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值

　　C.由賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分

　　D.由買方向賣方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分

　　4.信用違約掉期市場在美國次貸危機(jī)中暴露出來的缺陷有(　　)。

　　A.同時(shí)在交易所和柜臺進(jìn)行交易

　　B.缺乏監(jiān)管

　　C.市場操作不透明

　　D.沒有統(tǒng)一的清算報(bào)價(jià)系統(tǒng)

　　參考答案及解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.D

　　【解析】本題考查同業(yè)拆借的相關(guān)知識。同業(yè)拆借活動都是在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，市場準(zhǔn)入條件比較嚴(yán)格，因此金融機(jī)構(gòu)主要以其信譽(yù)參與拆借活動。也就是說，同業(yè)拆借市場基本上都是信用拆借。

　　2.D

　　【解析】本題考查貨幣市場工具的特點(diǎn)。貨幣市場里的金融工具一般都具有期限短、流動性強(qiáng)、對利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。

　　3.C

　　【解析】本題考查證券回購協(xié)議。證券回購協(xié)議的實(shí)質(zhì)是以證券為質(zhì)押品的短期借款。

　　4.B

　　【解析】本題考查遠(yuǎn)期外匯交易的概念。遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。

　　5.A

　　【解析】本題考查對套期保值者概念的理解。套期保值者又稱風(fēng)險(xiǎn)對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.B

　　【解析】本題考查流動性的概念。流動性是指金融工具在金融市場上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。

　　7.C

　　【解析】本題考查套利者的概念。

　　8.A

　　【解析】本題考查中央銀行的地位。中央銀行在金融市場上處于一種特殊的地位，既是金融市場中重要的交易主體，又是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。

　　9.C

　　【解析】本題考查存款性金融機(jī)構(gòu)的概念。存款性金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營各種存款并提供信用中介服務(wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)。

　　10.D

　　【解析】本題考查金融市場的功能。金融市場最基本的功能就是將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會再生產(chǎn)使用的大額資金的集合.也就是資金積聚功能。

　　11.B

　　【解析】本題考查短期政府債券的優(yōu)點(diǎn)。

　　12.A

　　【解析】本題考查看漲期權(quán)的相關(guān)內(nèi)容?？礉q期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購買相關(guān)資產(chǎn)。

　　13.C

　　【解析】本題考查信用衍生品的相關(guān)知識。信用違約掉期是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。

　　14.B

　　【解析】本題考查我國股票的分類。在我國，上市公司的股份按投資主體可以分為國有股、法人股和社會公眾股。

　　15.D

　　【解析】本題考查我國的債券回購市場?；刭徣N為國債和經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的金融債券，回購期限在1年以下。

　　16.C

　　【解析】本題考查B股的概念。B股股票是以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票。

　　17.C

　　【解析】本題考查我國商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展。2003年6月30日，中國票據(jù)網(wǎng)啟用，標(biāo)志著全國統(tǒng)一的票據(jù)市場的形成和我國票據(jù)市場長期以來分割局面的結(jié)束。

　　18.A

　　【解析】本題考查我國交易所債券市場的相關(guān)知識。交易所債券市場是由各類社會投資者參與、集中撮合交易的零售市場，典型的結(jié)算方式是實(shí)行凈額結(jié)算。

　　19.D

　　【解析】本題考查我國商業(yè)銀行柜臺債券市場的相關(guān)知識。商業(yè)銀行柜臺市場的交易品種是現(xiàn)券交易。

　　20.C

　　【解析】本題考查中央銀行債。中央銀行債即央行票據(jù)，其發(fā)行人為中國人民銀行。

　　21.B

　　【解析】本題考查我國股票市場的歷史性事件。2007年12月31日，股權(quán)分置改革基本完成，解決了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場制度與結(jié)構(gòu)。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCE

　　【解析】本題考查證券回購市場的回購品種。證券回購市場上，回購的對象主要是國庫券、政府債券或其他有擔(dān)保債券，也可以是商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣市場工具。

　　2.BDE

　　【解析】本題考查投資基金的特征。投資基金有以下特征：(1)集合投資，降低成本。(2)分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。(3)專業(yè)化管理。

　　3.BE

　　【解析】本題考查金融市場四要素之間的美系。金融市場主體和金融市場客體是構(gòu)成金融市場最基本的要素，是金融市場形成的基礎(chǔ)。

　　4.ABD

　　【解析】本題考查大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)。

　　5.BDE

　　【解析】本題考查資本市場的交易對象。資本市場的交易對象主要是：政府中長期公債、公司債券、股票等有價(jià)證券以及銀行中長期貸款。

　　6.AE

　　【解析】本題考查金融工具性質(zhì)中的風(fēng)險(xiǎn)性。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來源于兩個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn);二是市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　7.ACE

　　【解析】本題考查債券的分類。根據(jù)性質(zhì)的不同，債券可分為信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券等。

　　8.ABCD

　　【解析】本題考查債券的特點(diǎn)。債券的特點(diǎn)包括：償還性、流動性、收益性和安全性。

　　9.ABCD

　　【解析】本題考查金融衍生品的相關(guān)內(nèi)容。目前較為普遍的金融衍生品合約有：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

　　10.AB

　　【解析】本題考查匯票的分類。匯票按出票人不同可分為銀行匯票和商業(yè)匯票。

　　11.ABC

　　【解析】本題考查金融期權(quán)的相關(guān)知識?；Q合約實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類型，所以選項(xiàng)、E錯(cuò)誤。

　　12.ABD

　　【解析】本題考查貨幣市場包括的內(nèi)容。貨幣市場是交易期限在1年以內(nèi)的資金流通與交易的市場，主要包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場和證券回購市場等。

　　13.ACE

　　【解析】本題考查貨幣市場交易工具的特點(diǎn)。貨幣市場中交易的工具一般具有期限短、流動性強(qiáng)、對利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。

　　14.ABDE

　　【解析】本題考查我國銀行問債券市場的相關(guān)知識。C應(yīng)該是實(shí)行雙邊談判成交。

　　15.ABE

　　【解析】本題考查我國交易所債券市場的相關(guān)知識。A應(yīng)該是中央國債登記結(jié)算有限公司與交易所投資者沒有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系。B應(yīng)該是交易所市場是由各類社會投資者參與、集中撮合交易的零售市場。E交易所市場二級托管人為中國證券登記結(jié)算公司。

　　16.BCDE

　　【解析】本題考查我國商業(yè)銀行柜臺債券市場的相關(guān)知識。選項(xiàng)A應(yīng)該是商業(yè)銀行柜臺市場屬于零售市場。

　　三、案例分析題

　　1.ACD

　　【解析】本題考查金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征。金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征有：杠桿比率高、定價(jià)復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)性、全球化程度高。

　　2.BD

　　【解析】本題考查期貨合約的特點(diǎn)。期貨合約與遠(yuǎn)期合約區(qū)別在于：遠(yuǎn)期合約的交易雙方可以按各自的愿望就合約條件進(jìn)行磋商;而期貨合約的交易多在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，合約的內(nèi)容都有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

　　3.C

　　【解析】本題考查信用違約掉期的相關(guān)內(nèi)容。信用違約掉期作為最常用的信用衍生品，合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。

　　4.BCD

　　【解析】本題考查信用違約掉期的缺陷。由于信用違約掉期市場上幾乎都是柜臺交易，缺乏政府監(jiān)管，沒有一個(gè)統(tǒng)一的清算和報(bào)價(jià)系統(tǒng)，也沒有保證金要求，市場操作不透明，這就給投資者帶來了巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，在美國次貸危機(jī)爆發(fā)后，這一隱患也開始被人們所意識到。

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