2016年經(jīng)濟(jì)師考試中級(jí)金融考前專項(xiàng)練習(xí)-單選1

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　　21.如果某次IP0定價(jià)采取荷蘭式拍賣方式，競(jìng)價(jià)中有效價(jià)位為a，最高價(jià)格為b，則該新股發(fā)行的價(jià)格是( )。

　　A.有效價(jià)位a和最高價(jià)位b的加權(quán)平均值

　　B.有效價(jià)位a

　　C.有效價(jià)位a和最高價(jià)位b的算術(shù)平均值

　　D.有效價(jià)位a以上，各中標(biāo)者以各自出價(jià)購(gòu)買新股

　　22.將未來(lái)具有可預(yù)見(jiàn)的現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的( )。

　　A.證券發(fā)行 B.證券經(jīng)紀(jì) C.基金管理 D.資產(chǎn)證券業(yè)

　　23.投資銀行在進(jìn)行股票承銷的時(shí)候，不同的承銷方式中投資銀行承擔(dān)不同責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。在以下承銷方式中，承銷商承擔(dān)銷售和價(jià)格全部風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A.包銷 B.盡力推銷 C.代銷D.余額包銷

　　24.由于股票市場(chǎng)低迷，在某次發(fā)行中股票未全部被售出，承銷商發(fā)行結(jié)束后將未出售的股票退還給發(fā)行人。這表明此次股票的承銷方式是( )。

　　A.全額包銷 B.盡力推銷 C.余額包銷D.混合推銷

　　25.在我國(guó)投資銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展階段，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通過(guò)綜合治理，確立了以( )為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度。

　　A.凈資產(chǎn) B.凈資本 C.總資產(chǎn)D.總資本

　　26.如果一個(gè)國(guó)家發(fā)生( )，則意味著該國(guó)的金融體制和金融結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生大量新的變化。 A.金融工具創(chuàng)新 B.金融制度創(chuàng)新

　　C.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新D.金融政策創(chuàng)新

　　27.在金融深化的測(cè)量中，貨幣化程度是指( )。

　　A. 物物交換總值占貨幣交易的比例 B.國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例

　　C.貨幣交易總值占物物交換總值的比例D.國(guó)民生產(chǎn)總值中現(xiàn)金交易總值所占的比例

　　28.在金融交易中，逆向選擇和道德危害產(chǎn)生的根源在于( )。

　　A.交易成本 B.外部性 C.公共產(chǎn)品D.信息不對(duì)稱

　　29.羅納德.I.麥金農(nóng)和愛(ài)德華.s.肖把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制，因此也把金融深化等同于( )。

　　A.金融自由化 B.金融抑制 C.金融管制 D.金融約束

　　30.下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.買方和賣方的獲利機(jī)會(huì)都是無(wú)限的

　　B.買方的損失是有限的，賣方的獲利機(jī)會(huì)是無(wú)限的

　　C.買方的獲利機(jī)會(huì)是無(wú)限的，賣方的損失是無(wú)限的

　　D.買方和賣方的損失都是有限的

　　31.在影響貨幣乘數(shù)的諸多因素中，由商業(yè)銀行決定的因素是( )。

　　A.活期存款準(zhǔn)備金率 B.定期存款準(zhǔn)備金率 C.超準(zhǔn)備金率D.提現(xiàn)率

　　32.凱恩斯主義的貨幣需求理論認(rèn)為，私人部門用于儲(chǔ)存財(cái)富的金融資產(chǎn)可分為貨幣和( )。

　　A.股票 B.債券 C.存款 D.不動(dòng)產(chǎn)

　　33.西方學(xué)者一直主張把“流動(dòng)性，，作為劃分貨幣層次的主要依據(jù)。所謂的“流動(dòng)性”是指某種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為( )的能力。

　　A.現(xiàn)金 B.債券 C.存款 D.不動(dòng)產(chǎn)

　　34.在分析貨幣供給中，弗里德曼等人認(rèn)為，高能貨幣的一個(gè)典型特征是能隨時(shí)轉(zhuǎn)化為( )。

　　A.基礎(chǔ)貨幣 B.強(qiáng)力貨幣 C.原始存款 D.存款準(zhǔn)備金

　　35.在現(xiàn)代紙幣制度下，引起貨幣失衡的原因是( )。

　　A.貨幣需求量過(guò)多 B. 貨幣供應(yīng)量過(guò)多

　　C.貨幣供應(yīng)量不足 D. 貨幣需求量不足

　　36.通貨膨脹作為一種經(jīng)常性現(xiàn)象，出現(xiàn)在( )。

　　A.信用貨幣制度下 B.實(shí)物貨幣制度下 C.銀本位制度下D.金本位制度下

　　37.通貨膨脹的過(guò)程是一種強(qiáng)制性的( )過(guò)程。

　　A.財(cái)政收入分配 B.財(cái)政收入再分配 C.國(guó)民收入初級(jí)分配D.國(guó)民收入再分配 38.隱蔽性通貨膨脹發(fā)生時(shí)，物價(jià)總體水平( )。

　　A.明顯上漲 B.變化不明顯 C.明顯下降 D.持續(xù)下降

　　39.通貨緊縮的基本標(biāo)志是( )。

　　A.國(guó)民收入持續(xù)下降 B.物價(jià)總水平持續(xù)下降

　　C.貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降 D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率持續(xù)下降

　　40.菲利普斯曲線是用來(lái)研究( )之間的矛盾。

　　A.穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè) B.充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　C.穩(wěn)定物價(jià)與國(guó)際收支平衡 D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡

編輯推薦：

　　41.在一般性貨幣政策工具中，能做到既調(diào)節(jié)貨幣總量又調(diào)節(jié)貨幣信貸結(jié)構(gòu)的政策工具是( )。

　　A.存款準(zhǔn)備金政策 B.再貼現(xiàn)政策

　　C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D.優(yōu)惠利率政策

　　42.下列不屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是( )。

　　A.中國(guó)人民銀行通過(guò)貸款渠道發(fā)行人民幣 B.中國(guó)人民銀行吸收存款準(zhǔn)備金

　　C.中國(guó)人民銀行接受政府委托管理國(guó)庫(kù) D.中國(guó)人民銀行組織全國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行資金清算

　　43.我國(guó)的貨幣當(dāng)局概覽是簡(jiǎn)化的中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表，下列項(xiàng)目中屬于資產(chǎn)方的是( )。

　　A.流通中的現(xiàn)金 B.國(guó)內(nèi)的信貸 C.單位定期存款 D.單位活期存款

　　44.中央銀行認(rèn)為需要改變政策，到提出一種新的政策所需要耗費(fèi)的時(shí)間是( )。

　　A.認(rèn)識(shí)時(shí)滯 B.外部時(shí)滯 C.操作時(shí)滯 D.決策時(shí)滯

　　45.中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)是( )。

　　A.主動(dòng)權(quán)在政府 B.主動(dòng)權(quán)在企業(yè)

　　C.主動(dòng)權(quán)在商業(yè)銀行 D.主動(dòng)權(quán)在中央銀行

　　46.我國(guó)某企業(yè)在出口收匯時(shí)正逢人民幣升值，結(jié)果以收入的外匯兌換到人民幣的金額減少。此種情形說(shuō)明該企業(yè)承受了匯率風(fēng)險(xiǎn)中的( )。

　　A.交易風(fēng)險(xiǎn) B.折算風(fēng)險(xiǎn) C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　47.由于資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配不合理而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) C.操作風(fēng)險(xiǎn) D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　48.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法主要被用于( )的評(píng)估。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　49.在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理中，做遠(yuǎn)期外匯交易被用于( )管理。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.匯率風(fēng)險(xiǎn) D.投資風(fēng)險(xiǎn)

　　50.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施有效金融監(jiān)管的基本前提是( )。

　　A.依法監(jiān)管 B.保持適度競(jìng)爭(zhēng)

　　C.監(jiān)管主體獨(dú)立性 D.外部監(jiān)管與自律監(jiān)管

　　51.以下不屬于市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管的是( )。

　　A.審批資本充足率 B.審批注冊(cè)機(jī)構(gòu)

　　C.審批注艇資本 D.審批高級(jí)管理人員的任職資格

　　52.根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率不得超過(guò)( )。

　　A.5% B.8% C.10%D.15%

　　53.從國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)看，越來(lái)越多的國(guó)家將對(duì)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的核心轉(zhuǎn)向( )監(jiān)管。

　　A.安全性 B.投資收益 C.償付能力 D.流動(dòng)性

　　54.我國(guó)對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管采取( )制度。

　　A.功能監(jiān)管 B.機(jī)構(gòu)監(jiān)管 C.聯(lián)合監(jiān)管D.主監(jiān)管

　　55.自2005年7月21日我國(guó)實(shí)行人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái)，人民幣對(duì)美元不斷升值，其主要原因( )。

　　A.我國(guó)物價(jià)總水平持續(xù)下降B.我國(guó)國(guó)際收支持續(xù)順差

　　C.我國(guó)對(duì)外直接投資持續(xù)增多D.美國(guó)債務(wù)上限屢被突破

　　56.在金本位制度下，匯率的決定基礎(chǔ)是( )。

　　A.購(gòu)買力評(píng)價(jià) B.黃金輸送點(diǎn) C.鑄幣平價(jià)D.利率評(píng)價(jià)

　　57.美元等同于黃金，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度，是( )的特征。

　　A.布雷頓森林體系 B.國(guó)際金本位制

　　C.牙買加體系D.國(guó)際金塊——金匯兌本位制

　　58.假設(shè)美元的利率是6%，人民幣的利率是2%，則三個(gè)月的遠(yuǎn)期美元對(duì)人民幣( )

　　A.升水4% B.貼水4% C.升水1% D. 貼水1%

　　59.如果日本公司在英國(guó)倫敦發(fā)行一筆英鎊債券，則該筆債券屬于( )范疇。

　　A.熊貓債券 B.揚(yáng)基債券 C.武士債券D.猛犬債券

　　60.根據(jù)我國(guó)國(guó)家外匯管理局的定義，我國(guó)外債不包括( )。

　　A.外國(guó)政府貸款 B.外國(guó)銀行貸款 C.外國(guó)股權(quán)投資D.發(fā)行外幣債券

編輯推薦：

　　答案及解析

　　1. 【答案】B

　　【解析】企業(yè)是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，是重要的資金需求者和供給者。一方面，為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或彌補(bǔ)暫時(shí)性的資金不足，企業(yè)通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券或股票等方式籌集資金，成為金融市場(chǎng)上的資金需求者。另一方面，由于企業(yè)的資金收入和支出在時(shí)間上往往是不對(duì)稱的，因?yàn)樵谏a(chǎn)經(jīng) 營(yíng)的過(guò)程中會(huì)有部分暫時(shí)閑置的貨幣資金。為了實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，企業(yè)會(huì)將其投入金融市場(chǎng)，作為金融市場(chǎng)上資金的供給者。除此之外，企業(yè)還是金融衍生品市場(chǎng)上重要的套期保值主體。

　　2. 【答案】A

　　【解析】金融市場(chǎng)最基本的功能就是將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會(huì)再生產(chǎn)使用的大額資金的集中，實(shí)際發(fā)揮著資金蓄水池的作用。在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中，各部門之間和部門內(nèi)部的資金收入和資金支出在時(shí)間上往往是不一致的。在某一時(shí)間內(nèi)，有些部門和經(jīng)濟(jì)單位可能存在暫時(shí)閑置的資金，另一些部門和經(jīng)濟(jì)單位則可能存在資金缺口。金融市場(chǎng)通過(guò)金融工具，將儲(chǔ)蓄者或資金盈余者的貨幣資金轉(zhuǎn)移給籌資者或資金短缺者使用，為兩者提供了融通資金的渠道。

　　3. 【答案】C

　　【解析】金融期權(quán)是20世紀(jì)70年代以來(lái)國(guó)際金融創(chuàng)新發(fā)展的最主要產(chǎn)品。金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約，它賦予合約的購(gòu)買人在規(guī)定的期限內(nèi)按約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。為了取得這一權(quán)利，期權(quán)合約可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型?？礉q期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)?？吹跈?quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)。

　　4. 【答案】B

　　【解析】期限性、收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性是金融工具的四個(gè)性質(zhì)。(1)流動(dòng)性是指金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。它主要通過(guò)買賣、承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等交易來(lái)實(shí)現(xiàn)。金融工具的收益率高低和發(fā)行人的資信程度也是決定流動(dòng)性高低的重要因素。(2)期限性是指金融工具中的債權(quán)憑證一般有約定的償還期，即規(guī)定發(fā)行人到期必須履行還本付息義務(wù)。債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限和收益率的要求。債券的期限具有法律約束力，是對(duì)融資雙方權(quán)利和義務(wù)的保障。(3)收益性是指金融工具的持有者可以獲得一定的報(bào)酬和價(jià)值增值。它包括兩個(gè)方面：一是金融工具定期的股息和利息收益;二是投資者出售金融工具時(shí)獲得的價(jià)差。(4)風(fēng)險(xiǎn)性是指金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受損失的可能性。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于兩個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即一方不能履行責(zé)任而導(dǎo)致另一方發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn);二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是金融工具的價(jià)值因匯率、利率或股價(jià)變化而發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)性是各類金融工具的共同特征，但風(fēng)險(xiǎn)大小則與金融工具的設(shè)計(jì)有關(guān)，不同的金融工具往往具有不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

　　5. 【答案】B

　　【解析】信用違約互換(CDS)指最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方I甸信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。

　　6. 【答案】B

　　【解析】實(shí)際收益率=名義收益率一通貨膨脹率=7%-3%=4%。

　　7. 【答案】C

　　【解析】 8. 【答案】B

　　【解析】影響債券工具利率的另一重要因素是債券的流動(dòng)性。流動(dòng)性是指資產(chǎn)能夠以一個(gè)合理的價(jià) 格順利變現(xiàn)的能力，它是一種投資的時(shí)間尺度(賣出它所需多長(zhǎng)時(shí)間)和價(jià)格尺度(與公平市場(chǎng)價(jià)格相比的折扣)之間的關(guān)系。各種債券工具由于交易費(fèi)用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等方面的不同，

　　變現(xiàn)所需要的時(shí)間或成本不同，流動(dòng)性也就不同。

　　9. 【答案】C

　　【解析】本期收益率也稱當(dāng)前收益率，當(dāng)期收益率，它是指本期獲得債券利息(股利)額對(duì)債券本期市場(chǎng)價(jià)格的比率。計(jì)算公式為：本期收益率=支付的年利息(股利)總額/本期市場(chǎng)價(jià)格。即信用工具的票面收益與其市場(chǎng)價(jià)格的比率，其計(jì)算公式為：r=C/P。

　　式中，r為本期收益率，C為票面收益(年利息)，P為市場(chǎng)價(jià)格。

　　10. 【答案】A

　　【解析】弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)是指信息集包括了過(guò)去的全部信息(即歷史信息)。也就是說(shuō)，當(dāng)前價(jià) 格完全反映了過(guò)去的信息，價(jià)格的任何變動(dòng)都是對(duì)新信息的反映，而不是對(duì)過(guò)去已有信息的反應(yīng)。在弱式有效市場(chǎng)上，在給定歷史信息的條件下，不能預(yù)測(cè)市場(chǎng)的價(jià)格變化，因?yàn)楫?dāng)前的價(jià)格變動(dòng)不包含未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的信息。

　　11. 【答案】B

　　【解析】按照融資方式的不同，金融機(jī)構(gòu)可以分為直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu)。直接金融機(jī)構(gòu)是在直接融資領(lǐng)域，為投資者和籌資者提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其主要業(yè)務(wù)包括證券的發(fā)行、經(jīng)紀(jì)、保管、登記、清算、資信評(píng)估等，投資銀行、證券公司等屬于直接金融機(jī)構(gòu)。間接金融機(jī)構(gòu)是指它一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。

　　12. 【答案】A

　　【解析】村鎮(zhèn)銀行是指依據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

　　13.【答案】B

　　【解析】我國(guó)的財(cái)務(wù)公司亦稱為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司是我國(guó)金融體系的重要組成部分。

　　14. 【答案】C

　　【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：研究和擬定汪券期貨市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃;起草證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、法規(guī);制定證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章制度。

　　15. 【答案】C

　　【解析】小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，以有限責(zé)任公司或股份有限公司形式開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過(guò)其資本凈額的50%.

　　16.【答案】C

　　【解析】在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度不斷提高的情況下，銀行完全成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的前提;同時(shí)，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性也日益顯得重要，流動(dòng)性是安全性的重要條件，也是效益性的保證。因此，在2003 年12月17日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議上通過(guò)的《關(guān)于修改<中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法>的決定》中將原來(lái)的“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”條款修改為“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益型為經(jīng)營(yíng) 原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”，“三原則”的調(diào)整更加符合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀行改革與經(jīng)營(yíng)的實(shí)際。

　　17. 【答案】D

　　【解析】營(yíng)業(yè)外收入內(nèi)容包括：固定資產(chǎn)盤(pán)盈、固定資產(chǎn)出售凈收益、抵債資產(chǎn)處置超過(guò)抵債金額部分、罰沒(méi)收入、出納長(zhǎng)款收入、證券交易差錯(cuò)收入、教育費(fèi)附加返還款以及因債權(quán)人的特殊原因確實(shí)無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)等。

　　18. 【答案】B

　　【解析】速度對(duì)稱原理亦即償還期對(duì)稱原理，是指銀行資產(chǎn)分配應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源的流轉(zhuǎn)速度來(lái)決定，銀行資產(chǎn)與負(fù)債償還期應(yīng)保持一定程度的對(duì)稱關(guān)系。作為對(duì)稱原理的具體運(yùn)用，這種原理提供了一個(gè)計(jì)算方法：用資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日相比，得出平均流動(dòng)率，如果平均流動(dòng)率大于1，表示資產(chǎn)運(yùn)用過(guò)度，反之，則表示資產(chǎn)運(yùn)用不足。

　　19. 【答案】A

　　【解析】資產(chǎn)充足率是指商業(yè)銀行持有的符合監(jiān)管規(guī)定的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。根據(jù)《資本辦法》，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式如下：

　?、俸诵囊患?jí)資本充足率=(核心一級(jí)資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥5% ②一級(jí)資本充足率=(一級(jí)資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥6%

　　⑧資本充足率=(總資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥8%

　　20. 【答案】A

　　【解析】目前采用的貸款五級(jí)分類方法，即把已經(jīng)發(fā)放的貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五個(gè)等級(jí)。正常類貸款是有充分把握還本付息的貸款;關(guān)注類貸款是未違約，但存在負(fù)面影響財(cái)務(wù) 狀況的主客觀因素的貸款;次級(jí)類貸款是還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，依靠正常收入不能保證還本付息，本息逾期90天以上的貸款;可疑類貸款是本息逾期180天以上，無(wú)法足額還本付息，即使執(zhí)行抵押和擔(dān)保也要發(fā)生一定損失的貸款;損失類貸款是本息逾期l年以上，即使采取一切措施和程序，貸款也無(wú)法回收的貸款。

　　21. 【答案】B

　　【解析】競(jìng)價(jià)方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報(bào)價(jià)格和數(shù)量，主承銷商對(duì)所有有效申購(gòu)按價(jià) 格從高到低進(jìn)行累計(jì)，累計(jì)申購(gòu)量達(dá)到新股發(fā)行量的價(jià)位就是有效價(jià)位。在其之上的所有申報(bào)都中標(biāo)。荷蘭式拍賣又稱統(tǒng)一價(jià)格拍賣，在統(tǒng)一價(jià)格拍賣中，這一有效價(jià)位即新股的發(fā)行價(jià)格。

　　22. 【答案】D

　　【解析】將未來(lái)具有可預(yù)見(jiàn)的現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

　　23. 【答案】A

　　【解析】包銷即投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。采用這種銷售方式，承銷商要承擔(dān)銷售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)，如果證券沒(méi)有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進(jìn)”。

　　24. 【答案】B

　　【解析】盡力推銷即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

　　25. 【答案】B

　　【解析】2004年至2007年的我國(guó)證券公司綜合治理工作是我國(guó)投資銀行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展之路的重要時(shí)期。以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度及對(duì)證券公司的重新分類監(jiān)管使我國(guó)投資銀行業(yè)的監(jiān)管走上了較穩(wěn)定的常規(guī)監(jiān)管的道路。

　　26. 【答案】B

　　【解析】如果一個(gè)國(guó)家發(fā)生金融制度創(chuàng)新，則意味著該國(guó)的金融體系和金融結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生大量新的變化。

　　27. 【答案】B

　　【解析】金融深化可以用多種方式去測(cè)量。一個(gè)最基本的衡量方法是所謂“貨幣化”程度。即國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例，通常用廣義貨幣M2占GDP的比值(M2/GDP)來(lái)表示。

　　28. 【答案】D

　　【解析】同二手車交易商的出現(xiàn)一樣，由于金融活動(dòng)中大量存在不對(duì)稱信息，并易出現(xiàn)逆向選擇和產(chǎn)生道德危害，各種金融中介也就因此而出現(xiàn)了，并花專門的費(fèi)用去收集和生產(chǎn)信息，最大限度地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而盡可能地解決金融交易中的逆向選擇和道德危害的問(wèn)題。從本質(zhì)上講，所有形式的金融深化，其內(nèi)容都是某種意義上有關(guān)信息的交易。

　　29. 【答案】A

　　【解析】他們把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制，因此也把金融深化與金融自由化等同起來(lái)。

　　30. 【答案】C

　　【解析】金融期權(quán)的投資風(fēng)險(xiǎn)，可以分別從金融期權(quán)的買房和賣方兩個(gè)角度來(lái)把握。從金融期權(quán) 的買方來(lái)看，如果買人看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲，或買入看跌期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格下降，則根據(jù)上漲下跌幅度和買進(jìn)數(shù)量有無(wú)限獲利機(jī)會(huì)，而可能承擔(dān)的損失以期權(quán)費(fèi)為上限。從金融期權(quán)的賣方來(lái)看，如果賣出看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然上漲，則蒙受資本損失;如果賣出看跌期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然下跌，則蒙受資本損失，賣方的損失無(wú)上限。

編輯推薦：

　　31. 【答案】C

　　【解析】從貨幣供應(yīng)量的形成過(guò)程來(lái)講，它是由中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行經(jīng)濟(jì)部門等經(jīng)濟(jì)主體的行為共同決定的，他們的行為在不同的經(jīng)濟(jì)條件下又受各種不同的因素制約。因此，貨幣供應(yīng)量并不能由中央銀行絕對(duì)加以控制。從影響貨幣乘數(shù)的諸因素分析，中央銀行和商業(yè)銀行決定準(zhǔn)備金率。其中，中央銀行決定準(zhǔn)備金率和影響超額準(zhǔn)備率e，商業(yè)銀行決定超額準(zhǔn)備率e，儲(chǔ)戶決定c。因此選擇C選項(xiàng)。

　　32. 【答案】B

　　【解析】凱恩斯主義把可用儲(chǔ)存財(cái)富的資產(chǎn)分為貨幣與債券，認(rèn)為貨幣是不能產(chǎn)生收入的資產(chǎn)，債券是能產(chǎn)生收入的資產(chǎn)，把人們持有貨幣的三個(gè)動(dòng)機(jī)劃分為兩類需求。

　　33. 【答案】A

　　【解析】西方學(xué)者在長(zhǎng)期研究中，一直主張把“流動(dòng)性”原則作為劃分貨幣層次的主要依據(jù)。所謂“流動(dòng)性”是指某種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的能力。“流動(dòng)性”好的金融資產(chǎn)，價(jià)格穩(wěn) 定，還原性強(qiáng)，可隨時(shí)在金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)出、出售。

　　34. 【答案】D

　　【解析】基礎(chǔ)貨幣又稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣、或貨幣基礎(chǔ)，是非銀行公眾所持有的通貨與銀行的存款準(zhǔn)備金之和。之所以稱其為高能貨幣，是因?yàn)橐欢康倪@類貨幣被銀行作為準(zhǔn)備金而持有后可引致數(shù)倍的存款貨幣。弗里德曼和施瓦茲認(rèn)為，高能貨幣的一個(gè)典型特征就是能隨時(shí)轉(zhuǎn)化為存款準(zhǔn)備金，不具備這一特征就不是高能貨幣。

　　35. 【答案】B

　　【解析】如果物價(jià)基本穩(wěn)定，說(shuō)明貨幣均衡;如果物價(jià)指數(shù)過(guò)高，說(shuō)明貨幣失衡。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，對(duì)物價(jià)實(shí)行國(guó)家定價(jià)的商品正在逐步減少，實(shí)行自由定價(jià)的逐漸擴(kuò)大。在這種情況下，當(dāng)貨幣供應(yīng)量超過(guò)貨幣需求量時(shí)，一部分表現(xiàn)為物價(jià)上漲，而另一部分又表現(xiàn)為貨幣流通速度的減慢。隨著時(shí)間的推移，前一種表現(xiàn)逐漸處于主導(dǎo)地位。

　　36. 【答案】A

　　【解析】通貨膨脹是信用貨幣制度下的一種經(jīng)常性現(xiàn)象。

　　37. 【答案】D

　　【解析】通貨膨脹是一種強(qiáng)制性的國(guó)民收入再分配。國(guó)民收入經(jīng)過(guò)物質(zhì)生產(chǎn)部門內(nèi)部的初次分配之后，會(huì)由于稅收、信貸、利息、價(jià)格等經(jīng)濟(jì)杠桿的作用而發(fā)生再分配。通貨膨脹對(duì)每個(gè)社會(huì)成員來(lái)說(shuō)，最直接的影響就是改變了他們?cè)械氖杖牒拓?cái)富占有的實(shí)際水平。

　　38. 【答案】B

　　【解析】隱蔽性通貨膨脹是表面上貨幣工資沒(méi)有下降，物價(jià)總水平也未提高，但居民實(shí)際消費(fèi)水準(zhǔn) 卻下降的現(xiàn)象。

　　39. 【答案】B

　　【解析】通貨緊縮是與通貨膨脹完全相反的一種宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其含義是指商品和服務(wù)價(jià)格的普遍持續(xù)下跌，表明單位貨幣所代表的商品價(jià)值在增加，貨幣在不斷的升值。從通貨緊縮的涵義可以看出，通貨緊縮的基本標(biāo)志應(yīng)當(dāng)是”一般物價(jià)水平的持續(xù)下降，此外還要看物價(jià)水平的持續(xù)下降的一定時(shí)限(一年或半年以上)，且通貨緊縮還有輕度、中度和嚴(yán)重的程度之分。

　　40. 【答案】A

　　【解析】澳大利亞著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯通過(guò)研究1861—1957近100年英國(guó)的失業(yè)率與物價(jià)變動(dòng)的關(guān)系，得出了結(jié)論：失業(yè)率與物價(jià)上漲之間，存在著一種此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。這一關(guān)系可用菲利普斯曲線來(lái)表示。

　　41. 【答案】B

　　【解析】再貼現(xiàn)作用于經(jīng)濟(jì)的途徑中包括：①借款成本效果。即中央銀行提高或降低再貼現(xiàn)率來(lái)影響金融機(jī)構(gòu)向中央銀行借款的成本，從而影響基礎(chǔ)貨幣投放量，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和其他經(jīng)濟(jì)變量。②結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)效果。中央銀行不僅可用再貼現(xiàn)影響貨幣總量，還可用區(qū)別對(duì)待的再貼現(xiàn)政策影響信貸結(jié)構(gòu)，貫徹產(chǎn)業(yè)政策。一是規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類，以支持或限制不同用途的信貸，促進(jìn)經(jīng)濟(jì) “短線”部門發(fā)展，抑制經(jīng)濟(jì)“長(zhǎng)線”部門擴(kuò)張;二是按國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)不同類的再貼現(xiàn)票據(jù)制定差別再貼現(xiàn)率，以影響各類再貼現(xiàn)的數(shù)額，使貨幣供給結(jié)構(gòu)符合中央銀行的政策意圖。

　　42. 【答案】D

　　【解析】中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：①貨幣發(fā)行。中央銀行發(fā)行的貨幣即通常所說(shuō)的鈔票或現(xiàn)金，是基礎(chǔ)貨幣的主要構(gòu)成部分，是中央銀行的最大負(fù)債項(xiàng)目之一。②代理國(guó)庫(kù)。中央銀行憑借財(cái)政部開(kāi)設(shè)于中央銀行的專門賬戶代理財(cái)政收入支出，履行代理國(guó)庫(kù)職責(zé)，財(cái)政金庫(kù)存款即成為中央銀行的重要資金來(lái)源之一。③集中存款準(zhǔn)備金。中央銀行集中商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，旨在滿足流動(dòng)性與清償能力要求。

　　43. 【答案】B

　　【解析】貨幣概覽中的資產(chǎn)方包括國(guó)外資產(chǎn)(凈)和國(guó)內(nèi)信貸，其中國(guó)內(nèi)信貸包括貸款和財(cái)政借款 (凈)。

　　44. 【答案】D

　　【解析】?jī)?nèi)部時(shí)滯包括認(rèn)識(shí)時(shí)滯和決策時(shí)滯。其中，從中央銀行認(rèn)為需要改變政策，到提出一種新的政策所需要耗費(fèi)的時(shí)間是決策時(shí)滯。

　　45. 【答案】D

　　【解析】公開(kāi)市場(chǎng)操作對(duì)買賣證券的時(shí)間、地點(diǎn)、種類、數(shù)量及對(duì)象司+以自主、靈活地選擇，因此具有以下優(yōu)點(diǎn)：①主動(dòng)權(quán)在中央銀行，不像再貼現(xiàn)那樣被動(dòng);②富有彈性，可對(duì)貨幣進(jìn)行微調(diào)，也可大調(diào)，但不會(huì)像存款準(zhǔn)備金政策那樣作用猛烈;③中央銀行買賣證券可同時(shí)交叉進(jìn)行，故很容易逆向修正貨幣政策，可以連續(xù)進(jìn)行，能補(bǔ)充存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)這兩個(gè)非連續(xù)性政策工具實(shí)施前后的效果不足;④根據(jù)證券市場(chǎng)供求波動(dòng)，主動(dòng)買賣證券，可以起穩(wěn)定證券市場(chǎng)的作用。

　　46.【答案】A

　　【解析】匯率風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，其中交易風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性譬濟(jì)交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　47.【答案】A

　　【解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價(jià)格變現(xiàn)掌產(chǎn)乒斤獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時(shí)支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　48.【答案】B

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有風(fēng)險(xiǎn)累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動(dòng)性法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VaR法)、極限測(cè)試法和情景分析法。

　　49.【答案】C

　　【解析】匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有做遠(yuǎn)期外匯交易，提前鎖定外幣兌換為本幣的收入或本幣兌換為外幣的成本。

　　50.【答案】C

　　【解析】監(jiān)管主體的獨(dú)立性是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施有效金融監(jiān)管的基本前提。金融監(jiān)管是專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的活動(dòng)，涉及面較廣且復(fù)雜，如果不是獨(dú)立性很強(qiáng)的專門機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管過(guò)程和目標(biāo)容易受到來(lái)自不同方面利益主體的干擾，難以公正、公平、有效地進(jìn)行金融監(jiān)管，達(dá)到所需監(jiān)管目標(biāo)。

　　51.【答案】A

　　【解析】市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管應(yīng)當(dāng)全面涵蓋以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：①審批注冊(cè)機(jī)構(gòu);②審批注冊(cè)資本;③審批高級(jí)管理人員的任職資格;④審批業(yè)務(wù)范圍。

　　52. 【答案】A

　　【解析】根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，在我國(guó)衡量資產(chǎn)安全性的指標(biāo)為信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)包括不良貸款率，即不良貸款與貸款總額之比，不得高于5%。

　　53. 【答案】C

　　【解析】?jī)敻赌芰κ潜ｋU(xiǎn)公司的靈魂，也是保險(xiǎn)監(jiān)管的另一個(gè)最為重要的方面。從國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)看，越來(lái)越多的國(guó)家都已經(jīng)或者正在向以償付能力監(jiān)管為核心的模式及展。

　　54. 【答案】D

　　【解析】我國(guó)對(duì)合融控股集團(tuán)的監(jiān)管采用主監(jiān)管。功能監(jiān)管則是按照金融體系所具有的相對(duì)固定的金融功能作為區(qū)分基礎(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管，一個(gè)金融只要從事不同功能的金融業(yè)務(wù)就要受到多方的監(jiān)管。

　　55.【答案】B

　　【解析】外匯市場(chǎng)上的外匯供求關(guān)系基本是由國(guó)際收支決定的，國(guó)際收支差額的變動(dòng)決定外匯供求的變動(dòng)。如果國(guó)際收支逆差，則外匯供不應(yīng)求，外匯匯率上升;反之，如果國(guó)際收支順差，則外匯供過(guò)于求，外匯匯率下跌。

　　57. 【答案】A

　　【解析】第二次世界大戰(zhàn)后雷頓森林貨幣體系下的匯率制度是以美元為中心的固定匯率制，匯率保持固定的基礎(chǔ)是美元同黃金掛鉤，基金組織各成員國(guó)的貨幣同美元掛鉤。各成員國(guó)根據(jù)美元的法定含金量和本幣的法定含金量之比制定出本幣對(duì)美元的法定平價(jià)，如果本幣沒(méi)有法定含金量，就直接制定出對(duì)美元的法定平價(jià)。法定平價(jià)一經(jīng)確認(rèn)，便不得隨意變動(dòng)。

　　58. 【答案】D

　　【解析】根據(jù)利率平價(jià)說(shuō)，拋補(bǔ)的利率平價(jià)是指本幣利率高于或低于外幣利率的差額等于本幣的遠(yuǎn) 期貼水率或升水率。

　　59. 【答案】D

　　【解析】外國(guó)債券(ForEignBond)是指非居民在異國(guó)債券市場(chǎng)上以市場(chǎng)所在地貨幣為面值發(fā)行的國(guó)際債券。外國(guó)債券的發(fā)行主要集中于世界上幾個(gè)主要國(guó)家的金融中心，在每個(gè)金融中心發(fā)行的外國(guó) 債券一般都有一個(gè)共同的名稱，如在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券稱為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱為武士債券，在英國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券稱為猛犬債券。

　　60. 【答案】C

　　【解析】根據(jù)我國(guó)國(guó)家外匯管理局的定義，外債是指在我國(guó)境內(nèi)的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、企業(yè)、事業(yè)單位、金融機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)境外的國(guó)際金融組織、外國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)用外國(guó)貨幣承擔(dān)的具有契約性償還義務(wù)的債務(wù)，包括：①國(guó)際金融組織貸款;②外國(guó)政府貸款;③外國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款;④買方信貸;⑤外國(guó)企業(yè)貸款;⑥發(fā)行外幣債券;⑦國(guó)際金融租賃;⑧延期付款; ⑨補(bǔ)償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù);⑩其他形式的對(duì)外債務(wù)。由此看出，外國(guó)的股權(quán)投資(如外商直接投資和股票投資)就不屬于外債。

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