2016年理財規(guī)劃師三級償債能力復(fù)習(xí)

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校理財規(guī)劃師頻道為您提供"2016年理財規(guī)劃師三級償債能力復(fù)習(xí)”，環(huán)球網(wǎng)校為考生整理發(fā)布理財規(guī)劃師考試的重要知識點，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)，預(yù)祝大家都能順利通過考試。請理財規(guī)劃師考生認(rèn)真閱讀下文，掌握相應(yīng)知識點。

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　　償債能力(環(huán)球網(wǎng)校理財規(guī)劃師頻道為您提供償債能力知識點)

　　短期償債能力、長期償債能力

　　A、七個指標(biāo)：

　　1、流動比率， 2、速動比率， 3、超速動比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率，

　　6、資產(chǎn)負(fù)債率， 7、已獲利息倍數(shù)

　　( 8、營運資本、其他教材 )

　　B、 計算公式規(guī)律

　　計算公式規(guī)律(1) X比率：

　　計算結(jié)果 一般是 純小數(shù)(或帶小數(shù))

　　計算公式：

　　分子：X，分母 均為“流動負(fù)債”額

　　典型：1、流動比率， 2、速動比率， 3、超速動比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率

　　適用于：“基本財務(wù)比率分析”P68

　　不適用于：“現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)”P82—84、“個人財務(wù)報表比率分析指標(biāo)”P90

　　計算公式規(guī)律(2) AB率：

　　計算結(jié)果 一般是 百分?jǐn)?shù)

　　計算公式：

　　A為分母、B為分子

　　典型：6、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn)

　　計算公式規(guī)律(4 —特殊記憶)：倍數(shù)、每股、其他

　　“7、已獲利息倍數(shù)”

　　數(shù)字來源規(guī)律(1)“凈現(xiàn)金流量”項目數(shù)字

　　一般是指 經(jīng)營活動產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，來源于“現(xiàn)金流量表”

　　C、數(shù)據(jù)項目來源

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債表 本身項目數(shù)字 對比

　　“1、流動比率， 2、速動比率， 3、超速動比率， 4、現(xiàn)金比率， 6、資產(chǎn)負(fù)債率”

　　(2)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表 有關(guān)項目數(shù)字 對比

　　“5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率”

　　(3)利潤表 本身 項目數(shù)字 對比

　　“7、已獲利息倍數(shù)”

　　1、流動比率

　　流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債

　　一般認(rèn)為：合理比率 2 (不能絕對化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

　　適合：本企業(yè) 不同時期 對比分析，同行業(yè) 不同企業(yè)之間對比分析

　　不同行業(yè) 會有差異

　　影響因素：營業(yè)周期、應(yīng)收款和存貨的周轉(zhuǎn)速度

　　計算公式規(guī)律(1) X比率：

　　計算結(jié)果 一般是 純小數(shù)(或帶小數(shù))

　　計算公式：

　　分子：X，分母 均為“流動負(fù)債”額

　　典型：1、流動比率， 2、速動比率， 3、超速動比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率

　　適用于：“基本財務(wù)比率分析”P68

　　不適用于：“現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)”P82—84、“個人財務(wù)報表比率分析指標(biāo)”P90

　　營運資本 = 流動資產(chǎn) — 流動負(fù)債

　　2、速動比率

　　速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn) — 存貨

　　一般認(rèn)為：合理比率1。低于 1，一般認(rèn)為 短期償債能力 偏低。

　　(不能絕對化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

　　3、超速動比率

　　超速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn) — 存貨 — 待攤費用 — 其他流動資產(chǎn)

　　= 現(xiàn)金 + 短期證券 + 應(yīng)收賬款凈額

　　4、現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金：一般是指貨幣資金，包括，庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金

　　流動性最強(qiáng)、但 盈利能力最低

　　5、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率

　　經(jīng)營凈現(xiàn)金：經(jīng)營活動產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量表 數(shù)字。

　　兩個 指標(biāo)、公式

　　短期：流動負(fù)債

　　長期、全部：總負(fù)債

　　償還短期負(fù)債

　　最安全可靠的 辦法：自身經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　出售 投資和長期資產(chǎn) 取得、籌資取得：不是長期辦法。

　　數(shù)字來源規(guī)律(1)“凈現(xiàn)金流量”

　　一般是指 經(jīng)營活動產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，來源于“現(xiàn)金流量表”

　　6、資產(chǎn)負(fù)債率

　　計算公式規(guī)律(2) AB率：

　　計算結(jié)果 一般是 百分?jǐn)?shù)

　　計算公式：

　　A為分母、B為分子

　　典型：6、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn)

　　比率越小，償債能力越強(qiáng)

　　比率越大，利用財務(wù)杠桿作用強(qiáng)

　　適當(dāng)

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　　7、已獲利息倍數(shù)、利息保障倍數(shù)(環(huán)球網(wǎng)校理財規(guī)劃師頻道為您提供償債能力知識點)

　　計算公式規(guī)律(4)：倍數(shù)

　　利息保障倍數(shù)、已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤 / 利息支出

　　股利保障倍數(shù) = 每股收益 / 每股股利

　　息稅前利潤 = 利潤總額 + 利息費用(財務(wù)費用)

　　= 凈利潤 + 所得稅 + 利息費用

　　息稅后利潤 = 凈利潤

　　一般認(rèn)為：合理比率 大于1 (不能絕對化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

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