銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第二章：個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

更新時(shí)間：2013-01-24 14:21:17 來源：|0

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摘要銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第二章：個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

　　第二章　個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)

　　考試大綱規(guī)定的考試要求：

　　一、生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

　　二、理財(cái)價(jià)格觀

　　三、客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性

　　四、貨幣的時(shí)間價(jià)值和利率的相關(guān)計(jì)算

　　五、投資理論和市場(chǎng)有效性

　　六、資本配置與產(chǎn)品組合

　　要點(diǎn)詳解：

　　一、生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

　　(一)生命周期理論

　　1.概念

　　(1)創(chuàng)建人：生命周期理論是由F?莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。

　　(2)基本思想：該理論指出個(gè)人是在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。

　　也就是說一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素，來決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。

　　(3)主要觀點(diǎn)：

　　該理論將家庭的生命周期分為四個(gè)階段：

	家庭形成期	家庭成長期	家庭成熟期	家庭衰老期
特征	建立家庭并生養(yǎng)子女	子女長大就學(xué)	子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰	退休到終老只有兩個(gè)老人（空巢期）
	從結(jié)婚到子女出生	從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè)	從子女完成學(xué)業(yè)獨(dú)立到夫妻退休	從夫妻退休到過世
	家庭成員數(shù)量增加	家庭成員固定	家庭成員減少	夫妻兩人
收入和支出	收入以雙薪為主	收入以雙薪為主	收入以雙薪為主，事業(yè)發(fā)展和收入巔峰	以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移收入為主
收入和支出	支出逐漸增加	支出隨子女上學(xué)增加	支出逐漸減少	醫(yī)療費(fèi)提高，其他費(fèi)用減少
儲(chǔ)蓄	隨家庭成員增加而減少	收入增加而支出穩(wěn)定，儲(chǔ)蓄增加	收入巔峰，支出降低	支出大于收入
居住	和父母同住或自行購房租房	和父母同住或自行購房租房	與老年父母同住或夫妻兩人居住	夫妻居住或和子女同住
資產(chǎn)	可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn)	可積累資產(chǎn)逐年增加，需開始控制風(fēng)險(xiǎn)投資	可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)	開始變現(xiàn)資產(chǎn)來應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主
負(fù)債	高額房貸	降低負(fù)債余額	還清債務(wù)	無新增負(fù)債

　　【例題】個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的理論基礎(chǔ)是( )

　　A.風(fēng)險(xiǎn)管理理論

　　B.收益最大化理論

　　C.生命周期理論

　　D.財(cái)務(wù)安全理論

　　『正確答案』C

　　『答案解析』劃分客戶生命周期，目的在于劃分客戶所處的生命階段，分析不同階段的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)，從而有效對(duì)其進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。生命周期理論是理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)。

　　2.家庭生命周期在金融理財(cái)方面的運(yùn)用

　　(1)金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計(jì)適合客戶的保險(xiǎn)、信托、信貸理財(cái)套餐。

	家庭形成期	家庭成長期	家庭成熟期	家庭衰老期
夫妻年齡	25-35歲	30-55歲	50-60歲	60歲以后
保險(xiǎn)安排	提高壽險(xiǎn)保額	以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi)	以養(yǎng)老保險(xiǎn)和遞延年金儲(chǔ)備退休金	投保長期看護(hù)險(xiǎn)
核心資產(chǎn)	股票70%，債券10%	股票60%，債券30%	股票50%，債券40%	股票20%，債券60%
配置	貨幣20%	貨幣10%	貨幣10%	貨幣20%
信貸運(yùn)用	信用卡、小額信貸	房屋貸款、汽車貸款	還清貸款	無貸款或反按揭

　　【例題】處于不同階段的家庭理財(cái)重點(diǎn)不同，下列說法正確的是( )

　　A.家庭形成期資產(chǎn)不多但流動(dòng)性需求大，應(yīng)以存款為主

　　B.家庭成長期的信貸運(yùn)用多以房屋、汽車貸款為主

　　C.家庭成熟期的信貸安排以購置房產(chǎn)為主

　　D.家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置應(yīng)以股票為主

　　『正確答案』B

　　『答案解析』A年輕可承受風(fēng)險(xiǎn)較高的投資

　　C接近退休，信貸安排以還清貸款為主

　　D為耗用老本的階段，核心資產(chǎn)應(yīng)以債券為主

　　(2)金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動(dòng)性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：

　?、僮优r(shí)和客戶年老時(shí)，注重流動(dòng)性好的存款和貨幣基金的比重要高;

　　②家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐步降低;

　?、奂彝ニダ掀诘氖找嫘孕枨笞畲?，投資組合中債券比重應(yīng)該最高。

　　(二)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

　　1.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的概念

　　就是根據(jù)個(gè)人不同生命周期的特點(diǎn)，針對(duì)學(xué)業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財(cái)務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)產(chǎn)品等金融工具，來進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)和財(cái)務(wù)安排。

　　2.個(gè)人生命周期各階段的理財(cái)活動(dòng)

　　我們按年齡層把個(gè)人生命周期比照家庭生命周期分為6個(gè)階段。分別為探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。

　　(1)探索期：15-24歲。家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心;理財(cái)活動(dòng)以求學(xué)深造提高收入為目的;投資工具以活期、定期存款、基金定投為主;保險(xiǎn)計(jì)劃則以意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)為預(yù)備;房產(chǎn)暫不考慮。

　　(2)建立期：25-34歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為擇偶結(jié)婚、或有學(xué)前子女;理財(cái)活動(dòng)要量入節(jié)出攢房產(chǎn)首付錢;投資工具以活期、股票、基金定投為主;保險(xiǎn)計(jì)劃則以壽險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)為準(zhǔn)備。

　　(3)穩(wěn)定期：35-44歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上中小學(xué)，理財(cái)活動(dòng)則以償還房貸、籌集教育金為主;投資工具以實(shí)業(yè)、自用房產(chǎn)、股票、基金為主;保險(xiǎn)計(jì)劃則以定期壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)為主。

　　(4)維持期：45-54歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段，理財(cái)活動(dòng)目的是為增加收入養(yǎng)老防病;投資工具可選擇多元化投資組合;保險(xiǎn)計(jì)劃選擇養(yǎng)老型、投資型、防病型保單。

　　(5)高原期：55-60歲。家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女獨(dú)立;此時(shí)理財(cái)負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休;投資工具可選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的投資組合;保險(xiǎn)計(jì)劃選擇長期看護(hù)險(xiǎn)、有固定退休年金的險(xiǎn)種為佳。

　　(6)退休期：60歲以后。家庭形態(tài)表現(xiàn)為夫妻二人為主，俗稱“空巢家庭”;理財(cái)活動(dòng)為享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)為主;投資工具可選擇固定收益投資(房產(chǎn)出租、存款)為主;保險(xiǎn)計(jì)劃是領(lǐng)退休年金至終老。

期間	探索期	建立期	穩(wěn)定期	維持期	高原期	退休期
對(duì)應(yīng)年齡	15-24	25-34	35-44	45-54	55-60	60歲以后
家庭形態(tài)	以父母家庭為生活重心	擇偶結(jié)婚、有學(xué)前子女	子女上中小學(xué)	子女進(jìn)入高等教育	子女獨(dú)立	夫妻二人生活
理財(cái)活動(dòng)	求學(xué)深造提高收入	量入為出，攢首付錢	償還房貸，籌集教育款	收入增加籌退休金	負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休	享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)
投資工具	活期、定期存款，基金定投	活期存款、股票、基金定投	自用房產(chǎn)投資、股票、基金	多元投資組合	降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)	固定收益投資遺產(chǎn)
保險(xiǎn)計(jì)劃	意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)	壽險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)	養(yǎng)老險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)	養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保單	長期看護(hù)險(xiǎn)、退休年金	退休年金