2013年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》試題精解

　　2013年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》試題精解

　　1、在法人客戶評(píng)級(jí)模型中，RiskCalC模型( )。

　　A、不適用于非上市公司

　　B、運(yùn)用Logit/ProBit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率

　　C、核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系

　　D、核心是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者

　　【答案與解析】正確答案：B

　　記憶題，該模型適用于非上市公司，核心是通過(guò)嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過(guò)適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/ProBit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率

　　2、下列關(guān)于市值重估的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價(jià)值

　　B、商業(yè)銀行應(yīng)盡可能地按照模型確定的價(jià)值計(jì)值

　　C、按模型計(jì)值是指以某一個(gè)市場(chǎng)變量作為計(jì)值基礎(chǔ)，推算出或計(jì)算出交易頭寸的價(jià)值

　　D、商業(yè)銀行進(jìn)行市值重估時(shí)可以采用盯市和盯模的方法

　　【答案與解析】正確答案：B

　　本題知識(shí)點(diǎn)在“市值重估”，市值重估是指對(duì)交易賬戶頭寸重新估算其市場(chǎng)價(jià)值。直觀上看，就是要以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，盡可能地按照市場(chǎng)價(jià)格計(jì)值，B顯然錯(cuò)誤。

　　3、下列關(guān)于總敞口頭寸的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A、總敞口頭寸反映整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　B、累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭的總和

　　C、凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差

　　D、短邊法計(jì)算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值

　　【答案與解析】正確答案：B

　　本題很好地歸納了總敞口頭寸的幾個(gè)概念，考生要比較記憶：累計(jì)總敞口頭寸=所有外幣的多頭+空頭;凈總敞口頭寸=所有外幣多頭一空頭;短邊法計(jì)算的總敞口頭寸=凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值。

　　4、信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指由于交易對(duì)方不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交

　　易金額，一般而言，商業(yè)銀行最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是( )。

　　A、住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 B、零售信用風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　C、企業(yè)/機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 D、公用事業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　【答案與解析】C

　　信用風(fēng)險(xiǎn)暴露按照客戶類型可以分為零售信用風(fēng)險(xiǎn)暴露和企業(yè)/機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。前者包括一些余額較小、標(biāo)準(zhǔn)化且同質(zhì)的貸款(個(gè)人貸款、住房貸款、透支、個(gè)體或者私人企業(yè)貸款)、;后者主要是向企業(yè)/機(jī)構(gòu)用戶提供的國(guó)際和國(guó)內(nèi)貸款組合。這是商業(yè)銀行最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　5、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括( )兩個(gè)環(huán)節(jié)。

　　A、感知風(fēng)險(xiǎn)和檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn) B、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)

　　C、感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)D、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案與解析】正確答案：C

　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程最初的就是要先感知風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì);感知風(fēng)險(xiǎn)后的第二步就是分析風(fēng)險(xiǎn)l即深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。計(jì)量和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)都是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別后的步驟。

　　6、下列關(guān)于久期分析的說(shuō)法，不正確的是( )

　　A、久期分析只能計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響

　　B、如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

　　C、如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D、對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果會(huì)不夠準(zhǔn)確

　　【答案與解析】正確答案：A

　　本題考查久期分析的知識(shí)點(diǎn)，久期分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，而不僅僅是短期收益。只能計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響的是缺口分析。B、C中標(biāo)準(zhǔn)久期分析法使用的是平均久期，無(wú)法很好地反映基凄風(fēng)險(xiǎn)，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。D中，由于利率的大幅變動(dòng)(大于l%)，頭寸骱格的變化與利率的變動(dòng)無(wú)法近似為線性關(guān)系，所以結(jié)果會(huì)不夠準(zhǔn)確

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      7、在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬(wàn)元

　　則表明該銀行的資產(chǎn)組合( )。

　　A、在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過(guò)2萬(wàn)元

　　B、在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過(guò)2萬(wàn)元

　　C、在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過(guò)2萬(wàn)元

　　D、在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過(guò)2萬(wàn)元

　　【答案與解析】正確答案：C

　　通過(guò)本題中的實(shí)例，考生可簡(jiǎn)單記住風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表達(dá)的意思。另外，通過(guò)字面可分析出答案，一般說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不會(huì)說(shuō)收益而是說(shuō)損失，所以先排除A、B;其次，如果像D所說(shuō)有9B%的可能會(huì)超過(guò)2萬(wàn)元，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算就沒(méi)有意義了，因?yàn)檫€是不知道可能會(huì)損失多少。所以，邏輯判斷，應(yīng)該選C。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產(chǎn)組合的損失不會(huì)超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

　　8、( )也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見(jiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)形式。

　　A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B 、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

　　C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案與解析】正確答案：A

　　考生用因果關(guān)系記憶：因?yàn)槠谙掊e(cuò)配，所以重新定價(jià)。

　　歸納利率風(fēng)險(xiǎn)：

　　(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)之間存在的差額。也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化。稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同。

　　(4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利，而對(duì)賣方不利的時(shí)候執(zhí)行。

　　9、一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來(lái)源，貸款按照美國(guó)國(guó)庫(kù)券利率每月重新定價(jià)一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價(jià)一次。針對(duì)此種情形，該銀行最容易引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

　　C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案與解析】正確答案：C

　　首先排除A、D，因?yàn)檫@是同一種風(fēng)險(xiǎn)，題目中屢次出現(xiàn)“重新定價(jià)”使A、D都成為干擾選項(xiàng)，但是存款和貸款的利率都是每月定價(jià)一次，在期限上是很相配的。其次，題干中沒(méi)有提到未來(lái)收益的情況，所以也不是B。 題中重點(diǎn)說(shuō)明的是貸款與存款利率不相同，基準(zhǔn)利率不一樣，容易引發(fā)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　10、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的理解，不正確的是( )。

　　A、內(nèi)在價(jià)值是指在期權(quán)存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤(rùn)

　　B、買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值

　　C、賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值

　　D、價(jià)內(nèi)期權(quán)和平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零

　　【答案與解析】正確答案：D

　　A解釋了期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的概念，B、C中，買(賣)權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低(高)于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，即對(duì)期權(quán)的買方有利的時(shí)候，該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值。叫做價(jià)內(nèi)期權(quán)。D價(jià)內(nèi)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大于零，平價(jià)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。

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