2015銀行從業(yè)資格《個人理財》重點講義:銀行代理理財產(chǎn)品

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　　第五章 銀行代理理財產(chǎn)品

　　考點5.1 銀行代理理財產(chǎn)品的概念及銷售基本原則(P119-120) ★

　　銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。

　　基本原則：適用性、客觀性原則。

　　考點5.2 基金的概念和特點(P120-121) ★

　　基金是通過發(fā)行基金份額或受益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品;適合中長期投資。

　　特點：①集合理財、專業(yè)管理;②組合投資、分散投資;③利益共享、風(fēng)險共擔(dān);④嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明;⑤獨立托管、 保障安全。

　　考點5.3 基金的分類(P121-122) ★

　　按受益憑證是否可以贖回分為：開放式(隨時申購、可贖回、總額可變)和封閉式基金;

　　按投資對象不同分為：股票型(股票比重不低于60%)、債券型(債券比重不低于80%)、混合型、貨幣市場(貨幣市場工具)基金。

　　按投資目標(biāo)不同分為：成長型基金，收入型基金，平衡型基金(兼顧當(dāng)期收入和未來長期增值)。

　　按募集方式不同分為：公募基金，私募基金。

　　按法律地位不同分為：公司型基金，契約型基金(我國基金都屬于此類)。

　　考點5.4 特殊類型基金(P123-124)

　　有基金中的基金(FOF)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、QDII 基金和基金“一對多”專戶理財?shù)取?/P>

　　考點5.5 基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換及分紅(P124-126) ★

　　1.基金開戶：進(jìn)行投資，要開立基金交易賬戶和基金TA 賬戶;投資者使用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立TA 賬戶;購買不同的基金，需開立不同的TA 賬戶。

　　2.基金認(rèn)購：

　?、僭瓌t：“金額認(rèn)購，面額發(fā)行”;認(rèn)購期內(nèi)產(chǎn)生的利息收入自動轉(zhuǎn)換并增加投資者的認(rèn)購份額。

　　②認(rèn)購期一般按照基金面值1 元錢購買基金，認(rèn)購費率通常也要比申購費率優(yōu)惠。

　　3.基金申購：

　?、偻顿Y者于T 日申購成功后，正常情況下，基金注冊登記人于T+1 日為投資者增加權(quán)益并辦理注冊登記手續(xù)，投資者于T+2 日可贖回該部分基金份額。

　?、诨鹕曩彶扇　拔粗獌r”原則，投資者申購以申購日(T 日)的基金份額凈值為基礎(chǔ)計算申購份額。T 日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計算并于T+1 日公告。

　?、矍岸耸召M、后端收費：前端收費是指投資人在申購基金時繳納申購費用;后端收費是指投資人在贖回時繳納申購費用;是針對申購費而言，與贖回費無關(guān)。

　　4.基金贖回：贖回費由基金合同決定，可以作為手續(xù)費，也可計入基金資產(chǎn)。“未知價”贖回、“份額贖回”原則。

　　巨額贖回：單個開放日基金贖回總贖回申請超過總份額的10%。

　　5. 基金轉(zhuǎn)換：基金注冊與過戶登記人以申請有效日為基金轉(zhuǎn)換日(T 日),以T 日的轉(zhuǎn)出基金份額凈值為基礎(chǔ)，扣除轉(zhuǎn)換費用后計算轉(zhuǎn)出金額;以T 日的轉(zhuǎn)入基金份額凈值為基礎(chǔ)，計算轉(zhuǎn)入份額。T+1 日作為投資者轉(zhuǎn)出及轉(zhuǎn)入基金份額分別進(jìn)行權(quán)益扣除和權(quán)限增加，T+2 日可以贖回轉(zhuǎn)入基金份額。

　　6.基金分紅：基金公司必須以現(xiàn)金形式分配至少90%的基金凈收益，并且每年至少一次;基金分紅分為現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種形式。

　　考點5.6 基金的流動性及收益情況(P126-127)

　　1.基金的流動性：開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動性強，但需支付一定的手續(xù)費。

　　2.基金的收益：①證券買賣差價--資本利得(重要組成部分);

　　②紅利收入，因持有股票而享有的凈利潤分配所得;

　　③債券利息，因投資債券而獲得的定期利息收入;

　　④存款利息收入，基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。

　　3.影響基金類產(chǎn)品收益的因素：①基礎(chǔ)市場(即基金所投資的對象產(chǎn)品);②基金自身。

　　一般而言，各類基金的收益特征由高到低的順序：股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨幣市場基金。

　　考點5.7 基金的風(fēng)險(P127-128)

　　1.投資基金的資產(chǎn)運作風(fēng)險也包括系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　2.基金產(chǎn)品包括兩種風(fēng)險：

　?、賰r格波動風(fēng)險：由于股票、債券價格波動引起的基金的價格波動。

　　②流動性風(fēng)險：封閉式基金在市場進(jìn)行買賣，購買者可能面臨在一定價格下無法出售或不能及時出售的風(fēng)險;開放式基金在遇到巨額贖回時會延長贖回時間，從而會造成贖回金額的不確定性。

　　考點5.8 保險(P128-132) ★

　　1.銀行代理保險：保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融服務(wù)。

　　2.銀行代理保險的范圍包括人身保險和財產(chǎn)保險;占據(jù)著市場主流的險種主要是人身保險中的分紅險、萬能險。財產(chǎn)險包括家庭財產(chǎn)險、房貸險和企業(yè)財產(chǎn)保險。

　　【保險產(chǎn)品的最顯著特點是其他投資理財產(chǎn)品不可替代的保障功能】

　　考點5.9 銀行代理國債的概念、種類(P132-133) ★

　　1.概念：是國家信用的主要形式;我國國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債;由國家財政信譽擔(dān)保，信譽度非常高，有“金邊債券”之稱。

　　2.種類：憑證式、實物式、記賬式國債。

　　憑證式國債(2‰手續(xù)費)是一種國家儲蓄債，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，可記名、掛失，不能上市流通。

　　無記名實物國債以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可以上市流通。

　　記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易(發(fā)行成本降低)，可記名、掛失;是一種無紙化交易;效率高，成本低、安全性好。

　　考點5.10 國債的流動性及收益情況(P133)

　　1.流動性：國債到期才能還本，因此流動性一般比股票差，但比一般的公司債券好。

　　2.收益情況：影響的因素包括債券期限、基礎(chǔ)利率、市場利率、票面利率、流動性、債券信用等級、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟狀況等。債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。

　　【相對于現(xiàn)金存款或貨幣市場工具，國債的收益較高，相對于股票、基金產(chǎn)品，國債的風(fēng)險較小;購買國債可以調(diào)整投資

　　組合的風(fēng)險程度】

　　考點5.11 國債的風(fēng)險(P133-135)

　　債券投資的風(fēng)險因素：價格、再投資、違約、贖回、提前償付和通貨膨脹風(fēng)險。

　　1.價格風(fēng)險(利率風(fēng)險)，價格與利率變化成反比。

　　2.再投資風(fēng)險:當(dāng)利率下降，短期債券持有人將無法獲得原有的高息票率收益。

　　3.違約風(fēng)險(信用風(fēng)險)：債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和利息的風(fēng)險。一般與發(fā)行者的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和信譽度密切相關(guān)?！緡鴤倪`約風(fēng)險最低，公司債券的違約風(fēng)險較高，債券的違約風(fēng)險通過信用評級表標(biāo)示】

　　4.贖回風(fēng)險：①附有贖回權(quán)的債券未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，具有不確定性;

　?、谠谑袌隼氏陆禃r贖回債券，面臨再投資風(fēng)險;

　?、塾捎谮H回價格的存在，提前贖回增值有限。

　　5.提前償付風(fēng)險：如果利率下降，債券提前償付面臨再投資風(fēng)險。

　　6.通貨膨脹風(fēng)險：當(dāng)發(fā)生通脹時，債券的本金和利息會受到不同程度的價值折損。

　　考點5.12 信托(P135-137)

　　1.定義：是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計劃，具有融通資金的功能。

　　2.信托類產(chǎn)品的流動性和收益情況來源：233網(wǎng)校

　　①流動性：信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，而且通常不可以提前支取，因此流動性較差。

　?、谑找媲闆r：收益全部歸受益人所有，風(fēng)險由信托者承擔(dān)，信托管理人的信譽和投資管理水平對資產(chǎn)收益有決定性影響。

　　3.信托產(chǎn)品風(fēng)險

　?、偻顿Y項目風(fēng)險(最大風(fēng)險)：包括項目的市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險等。

　?、陧椖恐黧w風(fēng)險

　?、坌磐泄撅L(fēng)險：包括項目評估風(fēng)險和信托產(chǎn)品的設(shè)計風(fēng)險。

　?、芰鲃有燥L(fēng)險：信托產(chǎn)品流動性差、缺少轉(zhuǎn)讓平臺，存在較大的流動性風(fēng)險。

　　4.信托制度誕生于20 世紀(jì)初，80 年代得到真正發(fā)展。

　　考點5.13 黃金(P137-139) ★

　　1.黃金業(yè)務(wù)種類：①條塊現(xiàn)貨(保存、移動不易);②金幣(可以流通、變現(xiàn)不難);③黃金基金;④紙黃金，使投資人免除儲存的風(fēng)險和不便，也讓投資人可以隨時提取所購黃金的權(quán)利，也可以按當(dāng)時的黃金價格，將賬戶里的黃金兌換成現(xiàn)金，也稱黃金存折。

　　2.流動性：流動性較其他證券類投資品差，變現(xiàn)困難。

　　3.收益情況：黃金與股票市場收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，可分散投資總風(fēng)險，可以保值。

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