證券從業(yè)考試重點：保薦制度

證券從業(yè)考試<發(fā)行與承銷>重點：保薦制度

　　第一節(jié) 首次公開發(fā)行股票申請文件的準備

　　一、保薦制度

　　(一)保薦機構(gòu)和保薦代表人開展保薦業(yè)務的基本要求

　　1.2008年10月17日，中國證監(jiān)會的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》要求發(fā)行人聘請具有保薦機構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責的事項：

　　首次公開發(fā)行股票并上市;上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及中國證監(jiān)會認定的其他情形。

　　2.證券公司從事證券發(fā)行上市保薦業(yè)務：向中國證券會申請保薦機構(gòu)的資格，保薦機構(gòu)履行保薦職責，由保薦代表人具體負責保薦工作。對保薦機構(gòu)及其保薦代表人的要求。

　　3.同次發(fā)行的政權(quán)，發(fā)行保薦和上市保薦應當有一家保薦機構(gòu)承擔。需聯(lián)合保薦的，保薦機構(gòu)不得超過2家。

　　(二)保薦業(yè)務規(guī)程

　　1.保薦業(yè)務管理：

　?、疟Ｋ]業(yè)務內(nèi)部管理制度。保薦機構(gòu)應當建立健全保薦工作的內(nèi)部控制體系，切實保證保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人、保薦業(yè)務部門負責人、保薦代表人、項目協(xié)辦人及其他保薦業(yè)務相關(guān)人員勤勉盡責，嚴格控制風險，提高保薦業(yè)務整體質(zhì)量。

　　保薦機構(gòu)應當建立健全證券發(fā)行上市的盡職調(diào)查制度、輔導制度、對發(fā)行上市申請文件的內(nèi)部核查制度、對發(fā)行人證券上市后的持續(xù)督導制度。保薦機構(gòu)應當建立健全工作底稿制度，為每一項目建立獨立的保薦工作底稿。

　?、票Ｋ]代表人。建立盡職調(diào)查工作日志并存檔備查，保薦機構(gòu)定期檢查。保存工作底稿應當真實、準確、完整地反映整個工作的全過程，保存期不少于10年。

　　2.保薦業(yè)務規(guī)則：

　　保薦機構(gòu)應當盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。發(fā)行人證券上市后，保薦機構(gòu)應當持續(xù)督導發(fā)行人履行規(guī)范運作、信守承信息披露原則。

　　⑴盡職調(diào)查。保薦機構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應當遵循誠實守信、勤勉盡責的原則，按照中國證監(jiān)會對保薦機構(gòu)盡職調(diào)查工作的要求，對發(fā)行人進行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營狀況及其面臨的風險和問題。

　?、仆扑]發(fā)行和推薦上市。保薦機構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應當向中國證監(jiān)會提交發(fā)行保薦書、保薦代表人專項授權(quán)書以及中國證監(jiān)會要求的其他與保薦業(yè)務有關(guān)的文件。

　　保薦機構(gòu)應在發(fā)行保薦書中對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、發(fā)行人存在的主要風險、保薦機構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系、保薦機構(gòu)的推薦結(jié)論等事項發(fā)表明確意見。

　　發(fā)行保薦書必備的內(nèi)容：本次證券發(fā)行基本情況、保薦機構(gòu)承諾事項、對本次證券發(fā)行的推薦意見。發(fā)行保薦書應由保薦機構(gòu)法定代表人、保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人、保薦代表人和項目協(xié)辦人簽字，加蓋保薦機構(gòu)公章并注明簽署日期。

　　保薦結(jié)構(gòu)工作報告是發(fā)行保薦書的輔助性文件。必備的內(nèi)容：項目運作流程、項目存在問題及其解決情況。

　　推薦發(fā)行人證券上市的，還要向證券交易所提交上市保薦書以及證券交易所要求的其他與保薦業(yè)務有關(guān)的文件。此時，除了發(fā)行保薦書要簽字外，保薦機構(gòu)法定代表人、保薦代表人應同時在證券發(fā)行募集文件上簽字。

　　⑶配合中國證監(jiān)會審核。組織發(fā)行人及證券服務機構(gòu)對中國證監(jiān)會的意見進行答復等。

　?、瘸掷m(xù)督導。上市后的持續(xù)督導。首次公開發(fā)行股票并上市的，持續(xù)督導2個完整會計年度;上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導1個完整會計年度。持續(xù)督導期屆滿，如有尚未完成的保薦工作，應繼續(xù)完成。

　　持續(xù)督導工作結(jié)束后，保薦機構(gòu)應當在發(fā)行人公告年度報告之日起的10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會、證券交易所報送保薦總結(jié)報告書。保薦機構(gòu)法定代表人和保薦代表人應當在保薦總結(jié)報告書上簽字。

　　募集資金管理情況是持續(xù)督導的一個重要內(nèi)容。

　　保薦機構(gòu)至少每半年度對上市公司募集資金的存放與使用情況進行一次現(xiàn)場檢查。

　　(三)保薦業(yè)務協(xié)調(diào)

　　1.保薦機構(gòu)及其保薦代表人與發(fā)行人(保薦業(yè)務當中主要三大主體)

　?、抨P(guān)于保薦協(xié)議。保薦機構(gòu)應當與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務，按照行業(yè)規(guī)范協(xié)商確定履行保薦職責的相關(guān)費用。保薦協(xié)議簽訂后，保薦機構(gòu)應在5個工作日內(nèi)報發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

　?、票Ｋ]機構(gòu)及其保薦代表人的權(quán)利

　　⑶發(fā)行人的義務：

　　2.保薦機構(gòu)與其他證券服務機構(gòu)(保薦機構(gòu)作為財務顧問牽頭進行保薦業(yè)務工作的分工)

　　保薦機構(gòu)應當組織協(xié)調(diào)證券服務機構(gòu)及其簽字人員參與證券發(fā)行上市的相關(guān)工作。發(fā)行人為證券發(fā)行上市聘用的會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)以及其他證券服務機構(gòu)，保薦機構(gòu)有充分理由認為其專業(yè)能力存在明顯缺陷的，可以向發(fā)行人建議更換。

　　(四)保薦業(yè)務工作底稿

　　為了規(guī)范和指導保薦機構(gòu)編制、管理證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿，2009年3月，中國證監(jiān)會制定《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿指引》，要求保薦機構(gòu)應當按照指引的要求編制工作底稿。

　　1.工作底稿是指保薦機構(gòu)及其保薦代表人在從事保薦業(yè)務全部過程中獲取和編寫的、與保薦業(yè)務相關(guān)的各種重要資料和工作記錄的總稱。

　　2.工作底稿是評價保薦機構(gòu)及其保薦代表人從事保薦業(yè)務是否誠實守信、勤勉盡責的重要依據(jù)。工作底稿應當真實、準確、完整地反映保薦機構(gòu)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市、持續(xù)督導發(fā)行人履行相關(guān)義務所開展的主要工作，并應當成為保薦機構(gòu)出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告、上市保薦書、發(fā)表專項保薦意見以及驗證招股說明書的基礎。

　　3.工作底稿的內(nèi)容：

　　4.關(guān)于工作底稿的其他要求。工作底稿可以紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其它介質(zhì)形式的文檔留存，其中重要的工作底稿應當采用紙質(zhì)文檔的形式。以紙質(zhì)以外的其它介質(zhì)形式存在的工作底稿，應當以可獨立保存的形式留存。工作底稿應當至少保存十年。

　　5.證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿目錄

　　2012年12月證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告

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