2014年證券從業(yè)資格投資基金考點(diǎn)串講:基金資產(chǎn)估值

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　　2014年證券從業(yè)資格《投資基金》考點(diǎn)串講

　　第七章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算

　　【考點(diǎn)一】基金資產(chǎn)估值

　　一、基金資產(chǎn)估值的概念

　　基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按

　　一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。

　　二、基金資產(chǎn)估值的重要性

　　基金份額凈值是開放式基金申購(gòu)份額、贖回金額計(jì)算的基礎(chǔ)。

　　三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素

　　1.估值頻率。

　　2.交易價(jià)格。

　　3.價(jià)格操縱及濫估問題。

　　4.估值方法的一致性及公開性。

　　四、我國(guó)基金資產(chǎn)估值實(shí)務(wù)

　　當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：

　　(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)。

　　(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。

　　(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

　　(4)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。

　　(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

　　五、QDII基金資產(chǎn)的估值問題

　　在實(shí)踐中，基金管理公司是QDII基金會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人仍負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

　　【考點(diǎn)二】基金費(fèi)用

　　一、基金費(fèi)用的種類

　　下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：

　　(1)基金管理人的管理費(fèi)。

　　(2)基金托管人的托管費(fèi)。

　　(3)銷售服務(wù)費(fèi)。

　　(4)基金合同生效后的信息披露費(fèi)用。

　　(5)基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)。

　　(6)基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用。

　　(7)基金的證券交易費(fèi)用。

　　(8)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

　　解讀

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　　二、各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式

　　1.基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷售服務(wù)費(fèi)。

　　2.基金交易費(fèi)。

　　3.基金運(yùn)作費(fèi)。

　　三、不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目

　　1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。

　　2.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。

　　3.基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。

　　【考點(diǎn)三】基金會(huì)計(jì)核算

　　一、基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)

　　1.會(huì)計(jì)主體是證券投資基金。

　　2.會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日。

　　3.基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。

　　二、基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容

　　1.證券和衍生工具交易及其清算的核算。

　　2.持有證券的上市公司行為的核算。

　　3.各類資產(chǎn)的利息核算。

　　4.基金費(fèi)用的核算。

　　5.開放式基金份額變化的核算。

　　6.基金資產(chǎn)估值的核算。

　　7.本期利潤(rùn)及利潤(rùn)分配的核算。

　　8.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　9.基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核。

　　【考點(diǎn)四】基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析

　　一、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的

　　一般而言，基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以達(dá)到以下目的：評(píng)價(jià)基金過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力;通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況了解基金的投資狀況;預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。

　　二、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析

　　1.基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析。

　　2.基金盈利能力和分紅能力分析。

　　3.基金收入情況分析。

　　4.基金費(fèi)用情況分析。

　　5.基金份額變動(dòng)分析。

　　6.基金投資風(fēng)格分析。

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