期貨基礎(chǔ) 學習輔導之：期貨市場的風險管(1)

　　第一節(jié)期貨市場風險識別

　　一、期貨市場風險的特征

　　1.風險存在的客觀性

　　2.風險因素的放大性

　　3.風險與機會的共生性

　　4.風險評估的相對性

　　5.風險損失的均等性

　　6.風險的可防范性

　　二、期貨市場風險的類型

　　風險類型的劃分：

　　(1) 從風險是否可控的角度劃分可以為不可控風險和可控風險

　　(2) 從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風險、交易風險、交割風險

　　(3) 從風險產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀公司、客戶、政府

　　(4) 從風險成因劃分可分為市場風險、信用風險、流動風險操作風險、法律風險

　　三、風險的成因：

　　(1) 價格波動

　　(2) 杠桿效應

　　(3) 非理性投機

　　(4) 市場機制不健全

　　四、風險管理的必要性(略)

　　第二節(jié)期貨市場的監(jiān)管體系

　　一、 監(jiān)管的目的與原則

　　目的：

　　1. 保證市場的有效性

　　2. 保護投資者利益

　　3. 控制市場風險

　　原則

　　1. 充分競爭原則

　　2. 規(guī)范性原則

　　3. 安全性原則

　　4. 穩(wěn)定性原則

　　5. 系統(tǒng)性原則

　　6. 靈活性原則

　　二、 國際期貨市場風險的監(jiān)管體系

　　國際期貨市場的風險監(jiān)管體系有美國、英國、中國中國香港等幾種模式。美國的期貨市場在經(jīng)歷了一百多年的發(fā)展后，形成了政府宏觀管理、行業(yè)協(xié)會自律及期貨市場主體自我管理的三級風險管理體育，具有代表性。

　　三、 我國期貨市場風險的監(jiān)管體系

　　我國期貨市場監(jiān)管體系基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、期貨交易所三級監(jiān)管體系。通過立法管理、行政管理與行業(yè)自律管理三個方面對期貨市場進行風險監(jiān)管。

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