2010年《中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》：財(cái)務(wù)報(bào)表分析(3)

　　二、營(yíng)運(yùn)能力分析

　　營(yíng)運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度等指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，是衡量企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)能力高低的一個(gè)重要方面。

　　周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=××周轉(zhuǎn)額÷××資產(chǎn)平均余額

　　周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　=××資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)÷××周轉(zhuǎn)額

　　具體指標(biāo)包括：

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這幾個(gè)指標(biāo)都是在數(shù)值上越大，資金利用效果越高，則企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。

　　具體公式：

　　1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率---反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)= 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額= 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 – 銷售退回、轉(zhuǎn)讓和折扣

　　應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/ 2

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　應(yīng)收賬款平均余額不扣除壞賬準(zhǔn)備。

　　2. 存貨周轉(zhuǎn)率---------反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/平均存貨余額

　　3. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-----反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

　　4. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率----反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 / 總資產(chǎn)平均余額

　　【例題11：2005、2008年單選題】以下指標(biāo)中，反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率的是(　)。

　　A.流動(dòng)比率 B.資產(chǎn)總額

　　C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.利潤(rùn)總額

　　答案：C

　　【例題12：2006、2008年多選題】下列各項(xiàng)指標(biāo)中，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的是( )。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　C.已獲利息倍數(shù)D.市盈率

　　E.現(xiàn)金比率

　　答案：AB

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