2013年中級經濟師考試《水路運輸》輔導:財務分析

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　　二、財務分析

　　(一)企業(yè)財務分析的概念

　　企業(yè)財務分析是指利用財務報表的有關資料，對企業(yè)的經營活動過程和結果進行分析，了解和判斷企業(yè)財務狀況和經營成果，找出存在問題，查明原因提出改進措施，預測發(fā)展趨勢，為企業(yè)改善經營管理，提高經濟效益服務。

　　(二)財務分析的內容

　　在現代企業(yè)制度條件下，企業(yè)投資多元化，各種投資者對財務分析有著不同的要求：國家作為投資者注重國有資產是否實現了增值、保值;企業(yè)注重總結經驗，找出差距，改進工作;債權人注重企業(yè)有無償債能力;證券投資者注重企業(yè)目前收益和預期收益?？傮w上，投資者都注重企業(yè)的盈利情況及經濟效益。具體包括以下內容：

　　(1)資本結構分析。包括對企業(yè)負債、所有者權益等來源所取得的資金之間及資金使用，是否保持合理的比例關系等方面進行分析，從而判斷企業(yè)資本結構是否合理，基礎是否穩(wěn)定。

　　(2)資金運用分析。包括對資金運用是否充分有效、資金周轉的快慢分析，從而對企業(yè)的經營能力和獲取收入能力作出判斷。

　　(3)獲利能力分析。包括對盈利能力、影響盈利因素和利潤結構分析，從而判斷企業(yè)具有的活力和發(fā)展前途。

　　(4)償債能力分析。包括對負債結構、債務資本與權益資本的構成比例、投資效益和盈利水平的分析，從而判斷企業(yè)財務狀況是否穩(wěn)定。

　　(三)財務報告與財務評價

　　財務報告是反映企業(yè)財務狀況和經營活動的總結性書面文件。企業(yè)報送的年度財務報告包括資產負債表、損益表、現金流量表和其他附表以及財務情況說明書。

　　企業(yè)總結和評價本企業(yè)財務狀況及經營成果的財務指標主要有以下內容：

　　(1)資產負債率。用來衡量企業(yè)利用債權人提供的資金進行經營活動的能力，以及反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。負債率低有利于保護債權人利益，而投資者則希望負債率較高，以減少資金投入。當負債率大于1時說明資不抵債。

　　資產負債率=(負債總額/全部資產總額)×100%

　　(2)流動比率。用來衡量企業(yè)流動資產在短期債務到期以前可以變?yōu)楝F金用于償還流動負債的能力。該指標大，說明企業(yè)短期的償還能力強。但如果過大，意味著該企業(yè)資金過多地滯留在持有的流動資產上，可能會影響資金在營運生產中高效率的運轉，從而影響企業(yè)的獲利能力，一般認為該指標為2比較合適。

　　流動比率=(流動資產/流動負債)×100%

　　(3)速動比率。用來衡量企業(yè)流動資產中可以立即用于償付流動負債的能力。速動資產是能在短時間變現的流動資產，包括現金、銀行存款等，即扣除存貨后的流動資產總和。存貨是一項不易變現、流動性最差、并且在企業(yè)處于清算狀況時最可能發(fā)生損失的一項資產。所以，速動比率更能表現企業(yè)對短期債務的償還能力，受到債權人的重視。

　　速動比率=(速動資產/流動負債)×100%

　　(4)資本金利潤率。用來衡量投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力。該指標大，說明資本金獲得的利潤多，企業(yè)的經營效果好。

　　資本金利潤率=(利潤總額/資本總額)×100%

　　(5)營運收入利稅率。用來衡量企業(yè)營運收入的收益水平。該指標大，說明企業(yè)獲得的利潤多，對國家貢獻大，經營效益高。

　　營運收入利稅率=(利稅總額/營運收入)×100%

　　(6)成本費用利潤率。用來反映企業(yè)成本費用與利潤的關系。該指標大，說明每百元獲得的利潤大，企業(yè)以較低的耗費取得了較高的經濟效益。

　　成本費用利潤率=(利潤總額/成本費用總額)×100%