企業(yè)現(xiàn)金流管理的三個關鍵點
相關推薦:如何規(guī)避“先開發(fā)票后付款”的法律風險
企業(yè)現(xiàn)金流管理的三個關鍵點
如果說利潤相當于企業(yè)的血液,那么現(xiàn)金流則相當于企業(yè)的空氣。因為現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)處于困境的例子不勝枚舉。因此,企業(yè)老總不要一味盯著銷售收入和利潤,也要重點關注企業(yè)的現(xiàn)金流。依據(jù)本人實踐經(jīng)驗,可重點關注如下三個關鍵點:
1、圍繞企業(yè)的“可持續(xù)增長率”,針對性調(diào)整“銷售收入實際增長率”。
很多人都簡單地認為銷售收入的增長能夠帶來利潤的增長,因此下意識得出結論:銷售收入增長越快越好。然而,過快的增長有時也會使公司資金變得特別緊張。當企業(yè)需要投入的現(xiàn)金量高于企業(yè)運營所創(chuàng)造的資金時,資金短缺現(xiàn)象就在所難免了。如果管理層沒有及時發(fā)現(xiàn)并采取有效措施加以控制,快速增長同樣可以導致公司破產(chǎn)。那么怎樣才能判斷公司增長速度是否健康合理?這里我給你介紹一個國際上通用的管理工具“可持續(xù)增長率”。
所謂“可持續(xù)增行率”,是在不需要耗盡財務資源的情況下,公司經(jīng)營所能增長的最大比率。它的計算公式如下:
可持續(xù)增長率=股東權益變動值/期初股東權益=凈利潤率(P)X留存收益比率(R)X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(A)X財務杠桿(T)
借助資產(chǎn)負債表和損益表,你可以很快計算出貴司的可持續(xù)增長率,然后將其與你們的“銷售收入實際增長率”[(本年銷售收入-上年銷售收入)/上年銷售收入]進行比較,就可大致判斷企業(yè)的增長是否“健康”。當“銷售收入實際增長率〉可持續(xù)增長率”時,說明企業(yè)增長速度過快,這時企業(yè)應當考慮的財務問題就是超常增長所需資金從哪里取得;當“銷售收入實際增長率<可持續(xù)增長率”時,說明企業(yè)增長存在潛力,企業(yè)應當思考如何處理富余的資金。
2、合理規(guī)劃,管好企業(yè)的應收賬款和應付賬款。
在企業(yè)銷售商品或提供勞務完全是以現(xiàn)金形式進行交易,且不存在任何資產(chǎn)折舊及費用攤銷、投資的情況下,凈利潤與現(xiàn)金流量應是一致的,即收入增加引起現(xiàn)金流入,費用增加形成現(xiàn)金的流出。但這只是一種理想的假設。實際上,凈利潤與現(xiàn)金流量的差異是客觀存在的,其根本的差異就在于二者的確認與計量基礎是不一樣的。凈利潤的計算是以權責發(fā)生制為基礎的,而現(xiàn)金流量的計算是以收付實現(xiàn)制為基礎的。這就導致“應收賬款”和“應付賬款”成為影響凈利潤與現(xiàn)金流量之間存在差異的重要因素之一(二者實際尚未產(chǎn)生現(xiàn)金流,但在損益表中卻已影響了利潤)。由此可見,企業(yè)必須相當重視應收賬款和應付賬款的管理工作。
一般而言,當客戶延遲付款,而供應商急于回款,企業(yè)付款周期比收款周期短時,便可能陷入資金周轉(zhuǎn)困難的境地;相反,當企業(yè)付款周期長于收款周期時,那么企業(yè)業(yè)務量越大,則相當于從供貨商那里獲得的“無息貸款”也就越多。舉個簡單的例子,某企業(yè)原材料成本是60萬元,員工工資成本是10萬元,銷售利潤是30萬元。如果應收賬款能在30天內(nèi)到帳,而應付賬款60天后才需要支付,那么相當于公司“免費”獲得了“100萬元在銀行中存放30天的利息”收入。
假設公司沒有將這100萬存放在銀行而是繼續(xù)投入擴大再生產(chǎn),那么在60天應付賬款的周期內(nèi),公司還可以再完成1單同樣的業(yè)務,也就是說能夠多獲得30萬元的“理論”利潤。由此可見,如果有效管理好企業(yè)的應收賬款和應付賬款,既能夠避免現(xiàn)金被無效占用或者出現(xiàn)現(xiàn)金斷流的不利局面,還能夠巧妙地給企業(yè)衍生出相當多的現(xiàn)金用以支撐各種經(jīng)營/投資活動。
3、制定“月度現(xiàn)金流量預測表”,及時監(jiān)測企業(yè)現(xiàn)金流。
由于“年度現(xiàn)金流量預測表”中的現(xiàn)金值只是一個平均值,企業(yè)無法得知每個月現(xiàn)金的具體狀況,無法確保每個月的現(xiàn)金充足,因此,我建議公司應當著手編制“月度現(xiàn)金流量預測表”,這樣更有利于依據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量的實際狀況作出適時調(diào)整。當企業(yè)月度現(xiàn)金有盈余時,企業(yè)可以選擇投資新的項目以盤活手中的現(xiàn)金使其收益最大化;而當企業(yè)月度現(xiàn)金出現(xiàn)赤字時,企業(yè)則應當提前決定是籌資還是減少投資或是加快資金回收等,以免資金斷鏈局面的出現(xiàn)。
在編制“月度現(xiàn)金流量預測表”時,企業(yè)必須首先列舉出預測期內(nèi)企業(yè)所有的預計現(xiàn)金收入項和現(xiàn)金支出項,通過計算二者之間的差值確定預測期內(nèi)企業(yè)的“凈現(xiàn)金流量”。此外,企業(yè)還必須明確預測期內(nèi)的“期初現(xiàn)金”和“企業(yè)最少現(xiàn)金需求量”。其中,“期初現(xiàn)金”為上一會計期的期末現(xiàn)金,“企業(yè)最少現(xiàn)金需求量”為根據(jù)公司政策確定或假設的值。通過計算“期初現(xiàn)金”與本期“凈現(xiàn)金流量”之和即可確定“本期期末現(xiàn)金”。比較“本期期末現(xiàn)金”與“企業(yè)最少現(xiàn)金需求量”即可最終判斷出企業(yè)預測期內(nèi)現(xiàn)金將會出現(xiàn)剩余還是赤字。
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在學習過程中遇到任何疑問 ,請登錄環(huán)球網(wǎng)校會計實踐操作論壇,隨時與廣大考生朋友們一起交流!
最新資訊
- 財務崗位交接工作不容小覷2015-07-20
- 融資性售后回租業(yè)務的稅務及會計處理2015-07-20
- 哪些崗位不屬于會計崗位?2015-07-20
- 出納的日常工作注意事項總結2015-07-20
- 國辦發(fā)文明確了三證合一改革的推進2015-07-20
- 用友軟件如何快速備份數(shù)據(jù)2015-07-20
- 防暑降溫支出的稅務籌劃2015-07-20
- 離婚需謹慎 離婚后房產(chǎn)過戶是否免契稅2015-07-17
- 企業(yè)可否同時享受兩加優(yōu)惠政策2015-07-17
- 銷售廢舊物資是否繳稅 如何賬務處理2015-07-17