2019年注冊國際理財規(guī)劃師基礎能力考點梳理：第五章第一節(jié)

第五章 投資規(guī)劃

第一節(jié) 投資規(guī)劃概述

一、投資與投資規(guī)劃

(一)投資

1、投資的定義

投資是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費的價值以獲取未來更大價值的一種經(jīng)濟活動。購買彩票與購買新家具自用都不是投資。

2、投資的分類

直接投資與間接投資同屬于投資者對預期能帶來收益的資產(chǎn)的購買行為，但二者有著實質性的區(qū)別，主要體現(xiàn)在(投資者是否參與投資項目的經(jīng)營管理)。

3、金融體系中的投資部門

按照全球通行的劃分方法，通常將金融業(yè)務分為四大部門，以下選項中不屬于該四大部門業(yè)務的是商業(yè)銀行業(yè)務、保險業(yè)務、證券業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務。

(二)投資規(guī)劃

投資與投資規(guī)劃存在一定的差別，投資(技術性)更強，要對經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)、具體的投資產(chǎn)品等進行細致分析，進而構建投資組合以分散風險、獲取收益;投資規(guī)劃(程序性)更強，要利用投資過程創(chuàng)造的潛在收益來滿足客戶的財務目標，投資只不過是工具。

(三)投資規(guī)劃與理財規(guī)劃

二、投資規(guī)劃的流程

理財規(guī)劃師為客戶進行投資規(guī)劃的合理步驟是：客戶分析-資產(chǎn)配置-證券選擇-投資實施-投資評估。

(一)客戶分析

(二)資產(chǎn)配置

資產(chǎn)配置主要根據(jù)客戶的投資目標和對風險收益的要求，將客戶的資金在各種類型資產(chǎn)上進行配置，確定用于各種類型資產(chǎn)的資金比例。首先做的配置是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，主要是指在較長的投資期限內，根據(jù)各類資產(chǎn)的(風險和收益特征以及投資者的投資目標)，確定最能滿足投資者風險一回報率目標的長期資產(chǎn)組合。

(三)證券選擇

(四)投資實施

(五)投資評價

三、樹立正確的投資觀念

投資的期限對于投資規(guī)劃是一項重要的約束。一個正常的資本市場應該是短期(波動)，長期(創(chuàng)造收益)的市場。如果投資期限較短，應以固定收益投資為主，如果投資期限較長，應增大股票投資比例。

(一)收益和風險均衡的觀念

(二)長期的觀念

(三)價值投資的觀念

(四)成本的觀念

任何投資都存在成本，一項投資最基本的成本大體可以分為三類：購買成本、交易成本，以及一些間接成本、(稅收成本)，此外還有一些無形成本，如(機會成本)。

(五)尊重市場的觀念

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