ACI注冊國際理財規(guī)劃師培訓常見考點：如何制作財務報表

(一)財務報表分析的概念

財務報表分析是以企業(yè)財務報表為主要依據(jù)，運用專門的方法，對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果所作的評價和剖析。

財務報表分析的依據(jù):

1.財務報表

2.日常核算資料和其他經(jīng)濟資料

(二)財務報表分析的目的

總結過去、評價現(xiàn)在、預測未來，滿足各方信息使用者對財務信息的不同需求。

信息使用者主要有：

1、投資者

2、債權人

3、經(jīng)營者

4、政府、雇員、社會公眾、中介機構等。

(三)財務報表分析的主要內容

1、償債能力分析

2、營運能力分析

3、盈利能力分析

4、投資收益的分析(本書)

(四)財務報表分析的方法

1 比較分析法：是通過財務指標的比較找出差異，分析原因的方法。

通過比較可以計算財務指標的本期實際數(shù)與基期數(shù)間的增減額和增減率。

比較的標準(基期數(shù))：

1.本期目標或計劃數(shù)

2.歷史數(shù)據(jù)

3.同行業(yè)數(shù)據(jù)

4.經(jīng)驗數(shù)據(jù)

根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報表比較各期有關項目的金額，以揭示財務狀況變動趨勢的方法，叫趨勢分析法。

2 比率分析法(本書所講)：是把財務報表中的有關項目進行對比,用比率來反映它們之間的關系,以揭示企業(yè)財務狀況的一種方法。

財務比率的主要類型有：

1.結構比率

2.效率比率

3.相關比率

計算財務比率應注意分子和分母口徑的一致性。

(五) 償債能力分析

償債能力是指企業(yè)償還到期債務的能力,也叫支付能力或變現(xiàn)能力。

1 流動比率：是流動資產(chǎn)對流動負債的比值。

公式：

流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負債 (倍)

意義：表示每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作保證，反映短期償債能力。

流動比率的分析方法：

1.一般情況下，流動比率越高，企業(yè)短期償債能力越強，債權 人的權益越有保證。

2.公認標準：2:1

3.流動比率不能過高，也不能過低。

流動比率分析應與流動資產(chǎn)的構成情況及現(xiàn)金流量分析結合。

4.流動比率是否合理，應與同行業(yè)平均標準比較。

2 速動比率：是速動資產(chǎn)與流動負債的比值。

速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn) - 存貨

公式：速動比率 = 速動資產(chǎn) / 流動負債 (倍)

意義:：表示流動資產(chǎn)可以立即用于償付流動負債的能力。

分析方法:

1.從短期償債能力看，速動比率越高，償債能力越強。但從企業(yè)經(jīng)營角度,速動比率不能過高，也不能過低。

2.公認標準：1：1

3.影響速動比率可信性的重要因素是應收帳款的變現(xiàn)能力。

3 現(xiàn)金比率：是可立即動用的資金與流動負債的比值。

可立即動用的資金：現(xiàn)金和短期有價證券

公式：現(xiàn)金比率 =(現(xiàn)金 + 短期有價證券)/ 流動負債

意義：它是評價企業(yè)短期償債強弱最可信的指標，其主要作用在于評價企業(yè)最壞情況下的短期償債能力。

分析方法：現(xiàn)金比率越高，企業(yè)短期償債能力越強.但從企業(yè)經(jīng)營的角度，要求選擇一個合理的現(xiàn)金比率。

4 經(jīng)營凈現(xiàn)金比率：是指經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與流動負債或總負債的比率，用來反映企業(yè)獲得現(xiàn)金來償還債務的能力。

計算公式為：經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(短期債務)= 經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量 / 流動負債

經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(全部債務)= 經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量入/總負債

企業(yè)為了償還即將到期的流動負債，固然可以通過出售投資、長期資產(chǎn)等取得投資活動現(xiàn)金流入，或者靠籌資活動來解決，但最安全可靠的辦法還是利用企業(yè)自身經(jīng)營活動取得現(xiàn)金流量。前一公式反映的是企業(yè)的短期償債能力，后一公式反映的是償付全部負債的能力。

5 負債比率也叫資產(chǎn)負債率或舉債經(jīng)營比率，是負債總額與資產(chǎn)總額的比值。

公式：負債比率 = 負債總額 / 資產(chǎn)總額 ×100%

意義：表明全部資產(chǎn)中債權人投入資金的比重,反映資產(chǎn)對負債的保障程度。

分析方法：理論上講，這個比率以50%左右為宜，大于100%為資不抵債。

6 已獲利息倍數(shù)(利息保障倍數(shù))是息稅前利潤與利息費用之比。

公式：已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤 / 利息費用 (倍)

分子中的利息費用：財務費用中的利息

分母中的利息費用：財務費用中的利息和已資本化的利息

意義：用以衡量償付債務利息的能力。

該指標的值至少應當大于1,且比值越高，長期償債能力越強。

(六) 營運能力分析

1 存貨周轉率

存貨周轉率 = 主營業(yè)務成本 / 平均存貨 (次)

存貨周轉天數(shù) = 計算期天數(shù) / 周轉次數(shù)

意義：反映存貨流動性的大小和存貨管理效率的高低。

一般來講，存貨周轉率越高，表明其變現(xiàn)速度越快，周轉額越大，資產(chǎn)占用水平越低，成本費用越節(jié)約。

2 固定資產(chǎn)周轉率也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。

計算公式為：固定資產(chǎn)周轉率 = 銷售收入 / 固定資產(chǎn)凈值

固定資產(chǎn)周轉率主要用于分析對廠房、設備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。

3 總資產(chǎn)周轉率

總資產(chǎn)周轉率 = 主營業(yè)務收入 / 平均資產(chǎn)總額(次)

周轉天數(shù)=計算期天數(shù)÷周轉次數(shù)

意義：反映企業(yè)整體資產(chǎn)的營運能力，資產(chǎn)周轉次數(shù)越多，表明其周轉速度越快，營運能力也就越大。

4 流動資產(chǎn)周轉率

流動資產(chǎn)周轉率= 主營業(yè)務收入 / 平均流動資產(chǎn) (次)

周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/周轉次數(shù)

意義：動資產(chǎn)周轉次數(shù)越多，天數(shù)越短，表明周轉速度越快，流動資產(chǎn)利用效果越好。

5 應收賬款周轉率

應收賬款周轉率 = 主營業(yè)務收入凈額 / 平均應收賬款 (次)

1)賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣。

2)分母“應收賬款”的內容包括應收賬款和應收票據(jù)兩項，且指資金實際占用額。

3)周轉天數(shù)也叫平均收賬期。

4)該指標反映應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低.一般周轉次數(shù)越多越好。

6 股東權益周轉率：是銷售收入與平均股東權益的比值。

其計算公式為：股東權益周轉率 = 銷售收入 / 平均股東權益

平均股東權益 =(期初股東權益 + 期末股東權益)/ 2

該指標說明公司運用所有者的資產(chǎn)的效率。該比率越高，表明所有者資產(chǎn)的運用效率高，營運能力強。

7 主營業(yè)務收入增長率是本期主營業(yè)務收入與上期主營業(yè)務收入之差與上期主營業(yè)務收入的比值。

用公式表示為：主營業(yè)務收入增長率可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。

一般地說，如果主營業(yè)務收入增長率超過10%，說明公司產(chǎn)品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，尚未面臨產(chǎn)品更新的風險，屬于威長型公司。如果增長率在5%～10%之間說明公司產(chǎn)品已進入穩(wěn)定期，不久將進入衰退期，需要著手開發(fā)新產(chǎn)品。如果該比率低于5%，說明公司產(chǎn)品已進入衰退期，保持市場份額已經(jīng)很困難。

(七) 盈利能力分析

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