銀行初級職業(yè)資格考試《法律法規(guī)》高頻考點：第十四章風(fēng)險管理

第十四章：風(fēng)險管理

第一節(jié) 概述

考點 風(fēng)險的定義和分類

1.風(fēng)險的定義

銀行風(fēng)險.是指銀行在經(jīng)營過程中，由于各種不確定因素的影響，而使其資產(chǎn)和預(yù)期收益蒙受損失的可能性。

2.風(fēng)險的分類

銀行風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、國家風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險以及戰(zhàn)略風(fēng)險八大類。

(1)信用風(fēng)險。

銀行面臨的主要風(fēng)險.指借款人或交易對手不能按照事先達成的協(xié)議履行義務(wù)的可能性。

不僅存在于銀行貸款業(yè)務(wù)中.也存在于其他表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)中，如擔保、承兌和證券投資等。

現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險，不僅包括違約風(fēng)險.而且包括當債務(wù)人或交易對手的信用狀況和履約能力不足即信用質(zhì)量下降時，市場上相關(guān)資產(chǎn)價格會隨之降低的風(fēng)險。

交易對手信用風(fēng)險是指交易對手在一筆交易的現(xiàn)金流最后結(jié)算之前違約的風(fēng)險.與違約交易對手的交易或組合具有正的經(jīng)濟價值時.經(jīng)濟損失將會發(fā)生。

(2)市場風(fēng)險。

市場風(fēng)險是指因市場價格(包括利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。

(3)操作風(fēng)險。

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)，及外部事件所造成損失的風(fēng)險，包括法律風(fēng)險。但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。

操作風(fēng)險具有普遍性和非營利性。

(4)流動性風(fēng)險。

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無法及時獲得或以合理成本獲得充足資金.用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)或滿足正常業(yè)務(wù)開展需要的風(fēng)險。流動性風(fēng)險是一種綜合性風(fēng)險。

(5)國家風(fēng)險。

國家風(fēng)險是指在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于他國(或地區(qū))經(jīng)濟、政治、社會變化及事件而遭受損失的可能性。國家風(fēng)險通常是由債務(wù)人所在國家(或地區(qū))的行為引起的，超出了債權(quán)人的控制范圍。

特點：國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中.在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟金融活動不存在國家風(fēng)險;在國際經(jīng)濟金融活動中，不論是政府、銀行、企業(yè)還是個人，都可能遭受國家風(fēng)險所帶來的損失。

(6)聲譽風(fēng)險。

聲譽風(fēng)險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)者對商業(yè)銀行負面評價的風(fēng)險。

(7)法律風(fēng)險。

法律風(fēng)險是指商業(yè)銀行在日常經(jīng)營活動中.由于無法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致不能履行合同、發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險。

(8)戰(zhàn)略風(fēng)險。

戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中，不適當?shù)陌l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。

戰(zhàn)略風(fēng)險主要來源于四個方面：商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性;為實現(xiàn)這些目標而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷：為實現(xiàn)目標所需要的資源匱乏;整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。考點1 全面風(fēng)險管理概述、風(fēng)險偏好和戰(zhàn)略、風(fēng)險文化

1.全面風(fēng)險管理概述

2004年，美國全國虛假財務(wù)報告委員會的發(fā)起人委員會(COSO)發(fā)布了《全面風(fēng)險管理框架》。全面風(fēng)險管理就是一個從企業(yè)戰(zhàn)略目標制定到目標實現(xiàn)的風(fēng)險管理過程。

具體到銀行業(yè)而言.全面風(fēng)險管理強調(diào)將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等銀行承擔的所有實質(zhì)性風(fēng)險納入到統(tǒng)一的風(fēng)險管理框架中，涉及從董事會、高級管理層到風(fēng)險管理部門、業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)等各個層面，包括風(fēng)險偏好制定、風(fēng)險管理組織體系構(gòu)建、風(fēng)險管理政策制度完善、風(fēng)險管理流程建設(shè)、信息系統(tǒng)和風(fēng)險管理技術(shù)提升、風(fēng)險管理文化塑造等多方面內(nèi)容。

2.風(fēng)險偏好和戰(zhàn)略

(1)風(fēng)險偏好。

風(fēng)險偏好是商業(yè)銀行在追求實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的過程中.愿意承擔的風(fēng)險類型和總量，它是統(tǒng)一全行經(jīng)營管理和風(fēng)險管理的認知標準。是風(fēng)險管理的基本前提。

(2)風(fēng)險戰(zhàn)略。

風(fēng)險戰(zhàn)略是銀行為實現(xiàn)總體發(fā)展目標所制定的一系列風(fēng)險管理目標和方針政策.它是對風(fēng)險偏好的定性描述.是風(fēng)險偏好的具體體現(xiàn)。為整個銀行發(fā)展戰(zhàn)略提供保障。風(fēng)險戰(zhàn)略一般分為積極、穩(wěn)健、保守三種類型。

3.風(fēng)險文化

風(fēng)險文化，又稱風(fēng)險管理文化。是一種融合現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營思想、風(fēng)險管理理念、風(fēng)險管理行為、風(fēng)險道德標準與風(fēng)險管理環(huán)境等要素于一體的文化力，是商業(yè)銀行企業(yè)文化的重要組成部分.也是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營與可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

風(fēng)險管理文化是商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系中的一種“不成文的規(guī)定”，包括員工的風(fēng)險觀、風(fēng)險管理意識、職業(yè)道德等。這些內(nèi)容決定了商業(yè)銀行在風(fēng)險管理上的價值取向、行為規(guī)范，銀行業(yè)專業(yè)人員初級職業(yè)資格考試輔導(dǎo)用書和道德水準，對商業(yè)銀行風(fēng)險管理有重要的影響。

考點2 風(fēng)險管理的組織架構(gòu)、流程

1.風(fēng)險管理的組織架構(gòu)

商業(yè)銀行的風(fēng)險管理組織架構(gòu)一般由董事會及其專門委員會、監(jiān)事會、高級管理層、風(fēng)險管理部門及其他風(fēng)險控制部門等組成。

董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險管理和決策機構(gòu).承擔商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最終責任，一般負責審批風(fēng)險管理偏好和戰(zhàn)略、政策和程序，確定商業(yè)銀行可以承受的總體風(fēng)險水平。監(jiān)事會負責監(jiān)督董事會和高級管理層是否盡職履職.并對銀行承擔風(fēng)險水平和風(fēng)險管理體系的有效性進行獨立的監(jiān)督、評價。

高級管理層是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的執(zhí)行機構(gòu).主要職責是負責執(zhí)行風(fēng)險管理政策并在董事會授權(quán)范圍內(nèi)就風(fēng)險管理事項進行決策.負責建立銀行風(fēng)險管理體系。組織管理各項風(fēng)險管理活動，有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各種風(fēng)險。高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險管理的基石。

風(fēng)險管理的三道防線：

(1)業(yè)務(wù)團隊：“第一道防線”，負責識別、評估、緩釋和監(jiān)控各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險，對管理和控制其經(jīng)營活動承擔的風(fēng)險負有首要、直接的責任。

(2)風(fēng)險管理團隊：“第二道防線”，主要職能包括建立銀行的風(fēng)險政策制度體系，對各個業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險管理提供專業(yè)咨詢和指導(dǎo)。并通過風(fēng)險偏好和限額等方式，監(jiān)控、評估和管理全行風(fēng)險.有效防止系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。

(3)內(nèi)部審計團隊：“第三道防線”，負責對全行風(fēng)險管理體系有效性進行監(jiān)督和評估。

“三道防線”分工協(xié)作.協(xié)調(diào)配合，并保持相互的獨立性，從而為風(fēng)險管理體系的有效性提供保障。

2.風(fēng)險管理流程

銀行風(fēng)險管理流程主要包括：風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制四個步驟。

(1)風(fēng)險識別。

風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)：感知風(fēng)險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險種類和性質(zhì);分析風(fēng)險是深人理解各種風(fēng)險內(nèi)在的風(fēng)險因素。良好的風(fēng)險識別應(yīng)遵循全面性和前瞻性原則。

(2)風(fēng)險計量。

風(fēng)險計量是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險發(fā)生的可能性、后果及嚴重程度進行充分分析和評估.從而確定風(fēng)險水平的過程。

(3)風(fēng)險監(jiān)測。

風(fēng)險監(jiān)測是指通過對一些關(guān)鍵的風(fēng)險指標和環(huán)節(jié)進行監(jiān)測.關(guān)注銀行風(fēng)險變化的程度。

建立風(fēng)險預(yù)警機制;同時，向內(nèi)外部不同層級的主體報告對風(fēng)險的定性、定量評估結(jié)果，以及所采取的風(fēng)險管控措施及其質(zhì)量和效果。

(4)風(fēng)險控制。

風(fēng)險控制是對經(jīng)過識別和計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效管理和控制的過程。

①風(fēng)險分散。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。通常銀行采用限額管理的方法.避免風(fēng)險敞口的過于集中。

②風(fēng)險對沖。風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。

③風(fēng)險緩釋和轉(zhuǎn)移。風(fēng)險緩釋的目的在于降低未來風(fēng)險發(fā)生時所帶來的損失，擔保就是最常用、最重要的風(fēng)險緩釋措施。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指銀行將自身的風(fēng)險暴露轉(zhuǎn)移給第三方，包括出售風(fēng)險頭寸、購買保險或進行避險交易等。

④風(fēng)險規(guī)避。風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔該業(yè)務(wù)或市場帶來的風(fēng)險，即不做業(yè)務(wù)，不承擔風(fēng)險。

⑤風(fēng)險補償。風(fēng)險補償主要是事前(損失發(fā)生以前)對風(fēng)險承擔的價格補償。

第三節(jié) 信用風(fēng)險管理

考點1 信用風(fēng)險的分類和管控手段

(一)信用風(fēng)險的分類

1.按照風(fēng)險能否分散?？梢苑譃橄到y(tǒng)性信用風(fēng)險和非系統(tǒng)性信用風(fēng)險

系統(tǒng)性信用風(fēng)險是指對各種金融工具都會產(chǎn)生影響的信用風(fēng)險.不能夠通過分散而相互抵消或削弱。

非系統(tǒng)性信用風(fēng)險是指和特定對象相關(guān)的信用風(fēng)險，這種信用風(fēng)險可以采取分散的策略進行控制。

2.按照風(fēng)險發(fā)生的形式?？煞譃榻Y(jié)算前風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險

結(jié)算前風(fēng)險指的是交易對手在合約規(guī)定的結(jié)算日之前違約帶來的風(fēng)險。

結(jié)算風(fēng)險作為一種特殊的信用風(fēng)險，是指交易雙方在結(jié)算過程中一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險。結(jié)算風(fēng)險在外匯交易中較為常見，涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結(jié)算交易。

3.按照風(fēng)險暴露特征和引起風(fēng)險主體不同，可分為主權(quán)信用風(fēng)險暴露、金融機構(gòu)信用風(fēng)險暴露、零售信用風(fēng)險暴露、公司信用風(fēng)險暴露、股權(quán)信用風(fēng)險暴露和其他信用風(fēng)險暴露六大類主權(quán)信用風(fēng)險暴露、金融機構(gòu)信用風(fēng)險暴露、公司信用風(fēng)險暴露統(tǒng)稱為非零售信用風(fēng)險暴露。

(二)信用風(fēng)險的管控手段

常用的信用風(fēng)險控制手段包括明確信貸準人和退出政策、限額管理、風(fēng)險緩釋、風(fēng)險定價等。

1.信貸準入和退出

(1)信貸準入。信貸準入是指銀行通過制定信貸政策，明確銀行意愿對客戶開辦某項信貸業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的最低要求。常見的信貸準人策略考慮的因素包括客戶的信用等級、客戶的財務(wù)與經(jīng)營狀況、風(fēng)險調(diào)整后收益(RAROC)等。

(2)信貸退出。信貸退出是指銀行在對存量信貸資產(chǎn)進行風(fēng)險收益評估的基礎(chǔ)上.收回對超出其風(fēng)險容忍度的貸款，以達到降低風(fēng)險總量、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的目的。

2.限額管理

限額是指銀行根據(jù)自身風(fēng)險偏好、風(fēng)險承擔能力和風(fēng)險管理策略.對銀行承擔的風(fēng)險設(shè)定的上限.防止銀行過度承擔風(fēng)險。

3.風(fēng)險緩釋

信用風(fēng)險緩釋是指銀行運用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險。信用風(fēng)險緩釋功能可以體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險暴露的下降。

(1)抵質(zhì)押品。常見的抵質(zhì)押品包括金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)、土地使用權(quán)等。抵質(zhì)押品的風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)在客戶發(fā)生違約時.銀行可以通過處置抵押物提高回收金額，降低違約損失率。

(2)保證。保證的緩釋作用體現(xiàn)在客戶違約時，由保證人代為償還全部或者部分債務(wù)，提高回收率。

(3)信用衍生工具。比較常見的衍生工具有信用違約互換、總收益互換、信用聯(lián)系票據(jù)和信用利差期權(quán)等。

(4)凈額結(jié)算。凈額結(jié)算的緩釋作用主要體現(xiàn)為降低違約風(fēng)險暴露。

4.風(fēng)險定價

銀行承擔風(fēng)險就應(yīng)獲取相應(yīng)的回報。信用風(fēng)險也是銀行面臨的一種成本.銀行需要通過風(fēng)險定價加以覆蓋，并計提相應(yīng)的風(fēng)險準備金，以便在實際遭受損失時進行抵補?？键c2 信用風(fēng)險的計量

1.信用風(fēng)險參數(shù)

商業(yè)銀行通過計量不同的風(fēng)險參數(shù)，可以從不同維度來反映銀行承擔的信用風(fēng)險水平，常用的風(fēng)險參數(shù)包括違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露、有效期限、預(yù)期損失和非預(yù)期損失等。

(1)違約概率(PD)。違約概率是債務(wù)人在未來一段時間內(nèi)(一般是一年)發(fā)生違約的可能性。

(2)違約損失率(1GD)。違約損失率指某一債項違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項風(fēng)險暴露的比例。即損失占風(fēng)險暴露總額的百分比。

(3)違約風(fēng)險暴露(EAD)。違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人發(fā)生違約時預(yù)期表內(nèi)和表外項目風(fēng)險暴露總額.反映了可能發(fā)生損失的總額度。

(4)有效期限(M)。有效期限是指某一債項的剩余有效期限。

(5)預(yù)期損失。通過上述風(fēng)險參數(shù).可以按照如下公式計算預(yù)期損失：

預(yù)期損失：違約概率X違約損失率X違約風(fēng)險暴露

(6)非預(yù)期損失。對非預(yù)期損失的計量比預(yù)期損失要復(fù)雜得多，且組合的非預(yù)期損失并不是單筆債項非預(yù)期損失簡單相加.而是與各債項之間的相關(guān)性密切相關(guān)。

2.信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量

信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于信用風(fēng)險暴露與風(fēng)險權(quán)重的乘積，綜合反映了銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險水平。《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定了兩種計算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的方法：對不實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，運用權(quán)重法;對實施內(nèi)部評級法的銀行，內(nèi)部評級法覆蓋的表內(nèi)外資產(chǎn)使用內(nèi)部評級法，未覆蓋的表內(nèi)外資產(chǎn)使用權(quán)重法。

(1)權(quán)重法。采取權(quán)重法，信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為銀行賬戶表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)與表外項目信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之和。

在權(quán)重法下.表內(nèi)資產(chǎn)劃分為17個類型.根據(jù)每個資產(chǎn)類別的性質(zhì)及風(fēng)險大小，分別賦予了不同的權(quán)重，共分為0、20%、25%、50%、75%、100%、150%、250%、400%、1 250等檔次。

銀行的表外資產(chǎn)劃分為11個類別.針對不同類別分別規(guī)定了0、20%、50%、100%等四個檔次的不同的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。

(2)內(nèi)部評級法。內(nèi)部評級法分為初級內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法。二者的區(qū)別在于，初級內(nèi)部評級法下.銀行自行估計違約概率，但要根據(jù)監(jiān)管部門提供的規(guī)則計算違約損失率、違約風(fēng)險暴露和期限。高級內(nèi)部評級法下，銀行可自行估計違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露和期限。對于零售信用風(fēng)險暴露。不區(qū)分初級法和高級法，即銀行都要自行估計違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露和期限。

①非零售風(fēng)險暴露的內(nèi)部評級體系。商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法計算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，應(yīng)該通過內(nèi)部評級確定每個非零售風(fēng)險暴露債務(wù)人和債項的風(fēng)險等級。對債務(wù)人的每筆債項均應(yīng)進行評級。

②零售風(fēng)險暴露風(fēng)險分池體系。所謂風(fēng)險分池，是根據(jù)風(fēng)險特征、交易特征和逾期信息等特征將每筆零售風(fēng)險暴露劃人到相應(yīng)的資產(chǎn)池中，在此基礎(chǔ)上估計PD、1GD、EAD等風(fēng)險參數(shù)。與非零售風(fēng)險暴露相比，零售風(fēng)險暴露具有筆數(shù)大、單筆風(fēng)險暴露較小、風(fēng)險分散的顯著特點.這一特點決定了商業(yè)銀行普遍采用組合的方式對零售業(yè)務(wù)進行管理。

第四節(jié) 市場風(fēng)險管理

考點1 市場風(fēng)險的分類和管控手段

(一)市場風(fēng)險的分類

市場風(fēng)險分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險(包括黃金)、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。

1.利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定對銀行造成損失的風(fēng)險。利率風(fēng)險是銀行面臨的主要市場風(fēng)險。利率風(fēng)險按照來源不同，分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。

2.匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。根據(jù)產(chǎn)生的原因，匯率風(fēng)險可以分為兩類：①外匯交易風(fēng)險，主要來自于兩個方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時未能立即進行對沖的外匯敞口頭寸;二是銀行對外幣走勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。②外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，是因為銀行結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)與負債之間幣種的不匹配而產(chǎn)生的。黃金被納入?yún)R率風(fēng)險考慮.其原因在于，黃金曾長時間在國際結(jié)算體系中發(fā)揮國際貨幣職能.從而充當外匯資產(chǎn)的作用。

3.股票價格風(fēng)險

股票價格風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行很少直接面臨股票價格風(fēng)險：但是股票價格的波動會通過多種方式和渠道間接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

4.商品價格風(fēng)險

商品價格風(fēng)險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。這里的商品包括在二級市場交易的某些實物產(chǎn)品。

(二)市場風(fēng)險的管控手段

1.限額管理

常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額。

(1)交易限額。交易限額是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額?？傤^寸限額對特定交易工具的多頭頭寸或空頭頭寸分別加以限制：凈頭寸對多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。在實踐中，商業(yè)銀行通常將這兩種交易限額結(jié)合使用。

(2)風(fēng)險限額。風(fēng)險限額是指對采用一定的計量方法獲得的市場風(fēng)險規(guī)模設(shè)置限額。

(3)止損限額。止損限額是指所允許的最大損失額。通常，當某項頭寸的累計損失達到或接近損失額時，就必須對該頭寸進行對沖交易或立即變現(xiàn)。止損限額具有追溯力.適用于一日、一周或一個月內(nèi)等一段時間內(nèi)的累計損失。

2.風(fēng)險對沖

市場風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來沖銷風(fēng)險的一種風(fēng)險管理策略。當原風(fēng)險敞口出現(xiàn)虧損時，新風(fēng)險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損。特別需要重視的是，金融衍生產(chǎn)品自身就潛藏著巨大的市場風(fēng)險，商業(yè)銀行必須正確認識和理解各種衍生產(chǎn)品的風(fēng)險特征、多種金融產(chǎn)品組合在一起復(fù)雜性以及利用其對沖市場風(fēng)險所需具備的強大知識和信息技術(shù)支持。

考點2 市場風(fēng)險的計量

1.市場風(fēng)險的計量方法

(1)缺口分析。利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，得到重新定價“缺口”。以該缺口乘以假定的利率變動，即得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響。當某一時段內(nèi)的負債大于資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)時，就產(chǎn)生了負缺口，此時利率上升會導(dǎo)致凈利息收人下降;相反，當某一時段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)大于負債時，就產(chǎn)生了正缺口，此時利率下降會導(dǎo)致凈利息收入下降。

(2)久期分析。久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是衡量利率變動對銀行經(jīng)濟價值影響的一種方法。對各時段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重.得到加權(quán)缺口.然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總。以此估算給定的小幅(通常小于1%)利率變動可能會對銀行經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。各個時段的敏感性權(quán)重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均久期來確定。一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長。并且在到期日之前支付的金額越小。則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經(jīng)濟價值產(chǎn)生較大的影響。

(3)外匯敞口分析。外匯敞口分析是衡量匯率變動對銀行當期收益影響的一種方法。當銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時。所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口.這時匯率變動就會給銀行當前收益或經(jīng)濟價值帶來影響。

(4)風(fēng)險價值法。風(fēng)險價值(VaR)是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在最大損失。目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：方差一協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。

(5)敏感性分析與情景分析。敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。與敏感性分析對單一因素進行分析不同.情景分析是一種多因素分析方法.研究多種因素同時作用時可能產(chǎn)生的影響。

(6)壓力測試。銀行不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險計量方法對在一般市場情況下所承受的市

場風(fēng)險進行分析.還應(yīng)當通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對其

造成的潛在損失.評估銀行在極端不利情況下的虧損承受能力。

2.市場風(fēng)險資本要求的計量

《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，商業(yè)銀行可以采用標準法或內(nèi)部模型法計量市場風(fēng)險資本要求。市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為市場風(fēng)險資本要求的12.5倍。即市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=市場風(fēng)險資本要求×12.5。

(1)標準法。標準法是將市場風(fēng)險分為利率、股票、外匯、商品以及期權(quán)風(fēng)險，銀行根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)提供的系數(shù).分別計算交易賬戶利率產(chǎn)品和股票產(chǎn)品頭寸的特定風(fēng)險和一般市場風(fēng)險，以及交易賬戶與銀行賬戶外匯產(chǎn)品(包括黃金)與大宗商品的市場風(fēng)險。此外，針對期權(quán)產(chǎn)品.銀行還需要計算期權(quán)風(fēng)險。市場風(fēng)險資本要求等于上述五種風(fēng)險資本要求之和。

(2)內(nèi)部模型法。內(nèi)部模型法核心是以風(fēng)險價值為指標來度量市場風(fēng)險。并在此基礎(chǔ)上確定資本要求。內(nèi)部模型法應(yīng)涵蓋的風(fēng)險因素包括利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品風(fēng)險，以及能有效反映與上述四大類別市場風(fēng)險相關(guān)的期權(quán)性風(fēng)險、基差風(fēng)險和相關(guān)性風(fēng)險等風(fēng)險因素。商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法.其最低市場風(fēng)險資本要求為一般風(fēng)險價值及壓力風(fēng)險價值之和。

第五節(jié) 操作風(fēng)險管理

考點1操作風(fēng)險的分類和管控手段

(一)操作風(fēng)險的分類

根據(jù)操作風(fēng)險引起原因的不同。操作風(fēng)險可以分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險。

1.人員因素

人員因素主要是因銀行內(nèi)部員工發(fā)生內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)，以及因員工的知識/技能匱乏、關(guān)鍵人員流失、違反用工法、勞動力中斷等造成損失或者不良影響的風(fēng)險。

2.內(nèi)部流程

內(nèi)部流程是指由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程缺失、流程設(shè)計不合理，或者沒有被嚴格執(zhí)行而造成損失的風(fēng)險，主要包括：財務(wù)/會計錯誤、文件/合同缺陷、產(chǎn)品設(shè)計缺陷、結(jié)算/支付錯誤、錯誤監(jiān)控/報告、交易/定價錯誤六個方面。

3.系統(tǒng)因素

系統(tǒng)因素是指由于IT系統(tǒng)開發(fā)不完善、系統(tǒng)(軟硬件)失靈或癱瘓、系統(tǒng)功能漏洞等導(dǎo)致銀行不能正常提供服務(wù)或業(yè)務(wù)中斷.以及由于系統(tǒng)數(shù)據(jù)風(fēng)險影響業(yè)務(wù)正常運行而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。

4.外部事件

外部事件是指由于外部主觀或客觀的破壞性因素導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。外部事件引起銀行損失的范圍非常廣泛，包括自然災(zāi)害、政治風(fēng)險、外部欺詐、外部人員犯罪等。

根據(jù)引發(fā)操作風(fēng)險的事件類型，可以分為七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐事件，外部欺詐事件，就業(yè)制度和工作場所安全事件，客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動事件，實物資產(chǎn)的損壞事件，信息科技系統(tǒng)事件，執(zhí)行、交割和流程管理事件。

(二)操作風(fēng)險的管控手段

1.操作風(fēng)險管理工具

操作風(fēng)險管理工具和手段主要有操作風(fēng)險與控制自評估(RCSA)、關(guān)鍵風(fēng)險指標(KRI)、損失數(shù)據(jù)庫(1D)等。

(1)操作風(fēng)險與控制自評估。主要包括風(fēng)險評估和控制評價。風(fēng)險評估是根據(jù)一定的標準對操作風(fēng)險的發(fā)生頻率、影響程度進行判斷。并確定風(fēng)險等級的過程：控制評價是根據(jù)一定標準對現(xiàn)有控制活動的質(zhì)量和執(zhí)行程度進行評價，確定控制效果等級，并對控制活動進行優(yōu)化改進的過程。

(2)關(guān)鍵風(fēng)險指標。關(guān)鍵風(fēng)險指標是指對業(yè)務(wù)活動和控制環(huán)境進行日常監(jiān)控的指標體系，能夠反映系統(tǒng)、流程、產(chǎn)品、人員等風(fēng)險信息的變化情況，對于風(fēng)險預(yù)警、日常監(jiān)控具有重要作用。

(3)損失數(shù)據(jù)庫。損失數(shù)據(jù)庫是在標準化的操作風(fēng)險事件分類基礎(chǔ)上。對銀行已發(fā)生的風(fēng)險事件進行確認和記錄.并采用結(jié)構(gòu)化的方式進行存儲。操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)一般通過日常的風(fēng)險報告制度、檢查審計、歷史損失數(shù)據(jù)收集等內(nèi)部方式來積累，銀行也可獲取一些外部數(shù)據(jù)來彌補自身數(shù)據(jù)的不足。

2.業(yè)務(wù)連續(xù)性管理

業(yè)務(wù)連續(xù)性管理是指為有效應(yīng)對突發(fā)事件導(dǎo)致的重要業(yè)務(wù)運營中斷。建設(shè)應(yīng)急響應(yīng)、恢復(fù)機制和管理能力框架，保障重要業(yè)務(wù)持續(xù)運營的一整套管理過程，包括組織架構(gòu)、策略、預(yù)案體系、資源保障、演練和應(yīng)急處置等。

備考提示

實施業(yè)務(wù)連續(xù)性管理首先需要識別重要業(yè)務(wù)及其恢復(fù)的優(yōu)先順序，明確恢復(fù)的時間目標。銀行各級機構(gòu)、各相關(guān)部門需要針對突發(fā)事件的影響范圍，在職責權(quán)限內(nèi)建立不同層級的業(yè)務(wù)連續(xù)性策略和預(yù)案，明確應(yīng)急處理流程和機制;此外，還應(yīng)定期組織培訓(xùn)和演練，確保突發(fā)事件發(fā)生時各項預(yù)案得到及時正確的執(zhí)行。

考點2 操作風(fēng)險的計量

《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，商業(yè)銀行可以使用基本指標法、標準法或高級計量法計量操作風(fēng)險資本要求。操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為操作風(fēng)險資本要求的12.5倍，即操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=操作風(fēng)險資本要求×12.5。

1.基本指標法

銀行采用基本指標法.應(yīng)當以總收人為基礎(chǔ)計量操作風(fēng)險資本要求.總收入為凈利息收入與凈非利息收入之和。操作風(fēng)險資本要求等于銀行前三年總收入的平均值與一個固定比例(為15%)的乘積?？傮w上看，基本指標法計算方法較為簡單，資本與收入呈線性關(guān)系，銀行收入越高、資本要求越大。

2.標準法

商業(yè)銀行采用標準法.應(yīng)當以各業(yè)務(wù)條線的總收入為基礎(chǔ)計量操作風(fēng)險資本要求。與基本指標法不同的是，標準法將銀行全部業(yè)務(wù)劃分為公司金融、交易和銷售、零售銀行、商業(yè)銀行、支付和清算、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理、零售經(jīng)紀和其他業(yè)務(wù)等9個業(yè)務(wù)條線，操作風(fēng)險資本要求等于各條線三年總收入的平均值乘上一個固定比例再加總。

3.高級計量法

高級計量法是目前風(fēng)險敏感度最高、最為科學(xué)的操作風(fēng)險計量方法。操作風(fēng)險計量模型主要包括損失分布法、內(nèi)部衡量法、打分卡法。從當前業(yè)界實踐看，最常用的是損失分布法，其主要原理是基于操作風(fēng)險內(nèi)外部歷史損失數(shù)據(jù)對損失進行估算。再通過操作風(fēng)險評估、關(guān)鍵風(fēng)險指標、情景分析、業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部控制因素對損失進行前瞻性調(diào)整。

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