銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　1、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　2、三個(gè)階段、三個(gè)指標(biāo)、兩個(gè)維度

　　一、客戶信用評(píng)級(jí)

　　(一)概念：商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。

　　評(píng)價(jià)主體

　　評(píng)價(jià)目標(biāo)

　　1、違約：

　　定義：是估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。

　　根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：

　　(1) 債務(wù)人對(duì)于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。

　　(2)商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵(質(zhì))押品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)。(七種情況)

　　2、違約概率

　　(1)借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。

　　(2)違約概率估計(jì)

　　。內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)：

　　前提：證明差異性

　　留有余地：在數(shù)據(jù)有限或授信標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)體系發(fā)生變化的情況下，銀行應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地。

　　比較：如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù)，需證明風(fēng)險(xiǎn)暴露池中其他銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和標(biāo)準(zhǔn)能夠與本行比較。

　　映射外部數(shù)據(jù)：

　　銀行可將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率。

　　基礎(chǔ)：內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與外部機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)可比;同樣的債務(wù)人內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)級(jí)可比較

　　避免：映射方法或基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在偏差和不一致

　　注意：使用的外部評(píng)級(jí)量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)應(yīng)針對(duì)債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)，而不反映債項(xiàng)的特征。

　　統(tǒng)計(jì)違約模型：

　　對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值作為該級(jí)別的違約概率。

　　違約概率和違約頻率的區(qū)別：事前和事后的區(qū)別

　　(二)客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展(三階段)

　　1、老師判斷法(傳統(tǒng))

　　2、信用評(píng)分模型(傳統(tǒng))

　　關(guān)鍵：特征變量選擇、各自權(quán)重的確定

　　局限性

　　3、違約概率模型(現(xiàn)代)

　　1)對(duì)歷史數(shù)據(jù)要求更高;

　　2)需要建立一致、明確的違約定義;

　　3)積累五年數(shù)據(jù)

　　二、債項(xiàng)評(píng)級(jí)

　　1、針對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。

　　2、客戶信用評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度。

　　客戶信用評(píng)級(jí)：針對(duì)交易主體，其等級(jí)由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定

　　債項(xiàng)評(píng)級(jí)：假設(shè)客戶已經(jīng)違約，預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。

　　3、債項(xiàng)評(píng)級(jí)即可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，也可以同時(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶信用評(píng)級(jí)，但可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

　　(一)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)

　　債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。

　　1、公司風(fēng)險(xiǎn)暴露：

　　公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指銀行對(duì)公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)，但不包括對(duì)主權(quán)、金融機(jī)構(gòu)和納入零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的企業(yè)客戶的債權(quán)。

　　2、零售風(fēng)險(xiǎn)暴露：

　　特征：債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人;筆數(shù)多，單筆金額小;按照組合方式進(jìn)行管理。

　　3、其他主要風(fēng)險(xiǎn)暴露：

　　(1)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　(2)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　(3)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　(4)其他風(fēng)險(xiǎn)暴露：

　　(二)違約損失率(LGD)

　　1、某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比(損失/風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%)

　　(損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率)

　　2、意義：

　　反映銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)可、鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)

　　3、違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)。

　　4、計(jì)算方法：市場(chǎng)價(jià)值法、回收現(xiàn)金流法

　　(1)市場(chǎng)價(jià)值法。通過市場(chǎng)上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差和違約概率推算違約損失率。

　　(2)回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　5、計(jì)量違約損失率應(yīng)當(dāng)注意：

　　由于不同種類的借款人個(gè)體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)濟(jì)研究結(jié)果都是示意性的;

　　對(duì)于存在抵押品的債務(wù)，在估計(jì)違約損失率時(shí)，必須考慮到抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效應(yīng)，將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露分開處理。

　　三、 信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量

　　(一)違約相關(guān)性

　　(二)信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型

　　(三)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試

　　壓力測(cè)試用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充，壓力測(cè)試有助于：

　　(1)估計(jì)商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)(如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計(jì)劃);

　　(2)提高商業(yè)銀行對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解，推動(dòng)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的監(jiān)控;

　　(3)幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致;

　　(4)幫助量化“肥尾”(Fat Tail)風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè);

　　(5)評(píng)估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。

　　四、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

　　國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)一個(gè)國(guó)家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)主權(quán)國(guó)家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。

　　作用：

　　(1)決定了主權(quán)國(guó)政府在國(guó)際金融市場(chǎng)融資的成本

　　(2)在很大程度上影響這一國(guó)家非主權(quán)實(shí)體在國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行融資的成本，信用級(jí)別越低，融資成本越高

　　(3)能夠影響一個(gè)國(guó)家國(guó)際資本流向，特別是金融危機(jī)發(fā)生時(shí)更明顯，如國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)下降，國(guó)際資本會(huì)撤離

　　國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)必須是動(dòng)態(tài)的，并且與全球環(huán)境適應(yīng)，解釋主權(quán)評(píng)級(jí)模型也是如此。

　　主權(quán)評(píng)級(jí)比銀行、公司評(píng)級(jí)困難，主要原因是國(guó)際信貸規(guī)模比國(guó)內(nèi)公司、銀行借貸規(guī)模小，而且自從有了國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)后違約次數(shù)不多，即使通過各種研究方法來改善風(fēng)險(xiǎn)模型，也會(huì)因?yàn)闃颖竞蛿?shù)據(jù)少，產(chǎn)生不確定性。

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