銀行《風(fēng)險管理》第三章第二節(jié) 信用風(fēng)險計量

　　銀行《風(fēng)險管理》第三章第二節(jié)信用風(fēng)險計量

　　第二節(jié) 信用風(fēng)險計量

　　1、信用風(fēng)險計量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　2、三個階段、三個指標(biāo)、兩個維度

　　一、客戶信用評級

　　(一)概念：商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小。

　　評價主體

　　評價目標(biāo)

　　1、違約：

　　定義：是估計違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露等信用風(fēng)險參數(shù)的基礎(chǔ)。

　　根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約：

　　(1) 債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。

　　(2)商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵(質(zhì))押品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。(七種情況)

　　2、違約概率

　　(1)借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。

　　(2)違約概率估計

　　。內(nèi)部違約經(jīng)驗：

　　前提：證明差異性

　　留有余地：在數(shù)據(jù)有限或授信標(biāo)準(zhǔn)、評級體系發(fā)生變化的情況下，銀行應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地。

　　比較：如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù)，需證明風(fēng)險暴露池中其他銀行的內(nèi)部評級體系和標(biāo)準(zhǔn)能夠與本行比較。

　　映射外部數(shù)據(jù)：

　　銀行可將內(nèi)部評級映射到外部信用評級機構(gòu)或類似機構(gòu)的評級，將外部評級的違約概率作為內(nèi)部評級的違約概率。

　　基礎(chǔ)：內(nèi)部評級標(biāo)準(zhǔn)與外部機構(gòu)評級標(biāo)準(zhǔn)可比;同樣的債務(wù)人內(nèi)部評級和外部評級可比較

　　避免：映射方法或基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在偏差和不一致

　　注意：使用的外部評級量化風(fēng)險數(shù)據(jù)應(yīng)針對債務(wù)人的違約風(fēng)險，而不反映債項的特征。

　　統(tǒng)計違約模型：

　　對任一級別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測模型得到的每個債務(wù)人違約概率的簡單平均值作為該級別的違約概率。

　　違約概率和違約頻率的區(qū)別：事前和事后的區(qū)別

　　(二)客戶信用評級的發(fā)展(三階段)

　　1、老師判斷法(傳統(tǒng))

　　2、信用評分模型(傳統(tǒng))

　　關(guān)鍵：特征變量選擇、各自權(quán)重的確定

　　局限性

　　3、違約概率模型(現(xiàn)代)

　　1)對歷史數(shù)據(jù)要求更高;

　　2)需要建立一致、明確的違約定義;

　　3)積累五年數(shù)據(jù)

　　二、債項評級

　　1、針對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。

　　2、客戶信用評級與債項評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個維度。

　　客戶信用評級：針對交易主體，其等級由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定

　　債項評級：假設(shè)客戶已經(jīng)違約，預(yù)測債項可能的損失率。

　　3、債項評級即可以只反映債項本身的交易風(fēng)險，也可以同時反映信用風(fēng)險和債項交易風(fēng)險。

　　4、一個債務(wù)人只能有一個客戶信用評級，但可能會有不同的債項評級。

　　(一)違約風(fēng)險暴露(EAD)

　　債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)和表外項目的風(fēng)險暴露總額。

　　1、公司風(fēng)險暴露：

　　公司風(fēng)險暴露是指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)，但不包括對主權(quán)、金融機構(gòu)和納入零售風(fēng)險暴露的企業(yè)客戶的債權(quán)。

　　2、零售風(fēng)險暴露：

　　特征：債務(wù)人是一個或幾個自然人;筆數(shù)多，單筆金額小;按照組合方式進行管理。

　　3、其他主要風(fēng)險暴露：

　　(1)主權(quán)風(fēng)險暴露

　　(2)金融機構(gòu)風(fēng)險暴露

　　(3)股權(quán)風(fēng)險暴露

　　(4)其他風(fēng)險暴露：

　　(二)違約損失率(LGD)

　　1、某一債項違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項風(fēng)險暴露的比例，即損失占風(fēng)險暴露總額的百分比(損失/風(fēng)險暴露×100%)

　　(損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率)

　　2、意義：

　　反映銀行實際承擔(dān)的風(fēng)險，認(rèn)可、鼓勵風(fēng)險緩釋技術(shù)

　　3、違約損失率估計應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)。

　　4、計算方法：市場價值法、回收現(xiàn)金流法

　　(1)市場價值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差和違約概率推算違約損失率。

　　(2)回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險暴露。

　　5、計量違約損失率應(yīng)當(dāng)注意：

　　由于不同種類的借款人個體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)濟研究結(jié)果都是示意性的;

　　對于存在抵押品的債務(wù)，在估計違約損失率時，必須考慮到抵押品的風(fēng)險緩釋效應(yīng)，將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險暴露分開處理。

　　三、 信用風(fēng)險組合的計量

　　(一)違約相關(guān)性

　　(二)信用風(fēng)險組合計量模型

　　(三)信用風(fēng)險組合的壓力測試

　　壓力測試用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險管理的重要補充，壓力測試有助于：

　　(1)估計商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險暴露，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計劃);

　　(2)提高商業(yè)銀行對其自身風(fēng)險特征的理解，推動其對風(fēng)險因素的監(jiān)控;

　　(3)幫助董事會和高級管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險暴露是否與其風(fēng)險偏好一致;

　　(4)幫助量化“肥尾”(Fat Tail)風(fēng)險和重估模型假設(shè);

　　(5)評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。

　　四、國家風(fēng)險主權(quán)評級

　　國家風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險。

　　(1)一個國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險。

　　(2)主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。

　　作用：

　　(1)決定了主權(quán)國政府在國際金融市場融資的成本

　　(2)在很大程度上影響這一國家非主權(quán)實體在國際市場進行融資的成本，信用級別越低，融資成本越高

　　(3)能夠影響一個國家國際資本流向，特別是金融危機發(fā)生時更明顯，如國家主權(quán)評級下降，國際資本會撤離

　　國家風(fēng)險主權(quán)評級必須是動態(tài)的，并且與全球環(huán)境適應(yīng)，解釋主權(quán)評級模型也是如此。

　　主權(quán)評級比銀行、公司評級困難，主要原因是國際信貸規(guī)模比國內(nèi)公司、銀行借貸規(guī)模小，而且自從有了國際收支統(tǒng)計后違約次數(shù)不多，即使通過各種研究方法來改善風(fēng)險模型，也會因為樣本和數(shù)據(jù)少，產(chǎn)生不確定性。

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