一建經(jīng)濟(jì)教材解析：1Z101033 敏感性分析

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校一級(jí)建造師頻道為您提供一級(jí)建造師考試必備的復(fù)習(xí)資料和試題，供考生復(fù)習(xí)備考之用，本文為一建經(jīng)濟(jì)教材解析：1Z101033  敏感性分析，是考生必須要熟記和掌握的重點(diǎn)內(nèi)容。2015年的一級(jí)建造師考試將于9月19日至20日舉行，環(huán)球網(wǎng)校在此提醒廣大考生做好復(fù)習(xí)備考。祝廣大考生順利通過(guò)一級(jí)建造師考試！

　　1Z101033 敏感性分析

　　在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中，各類(lèi)因素的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度是不相同的。有些因素可能僅發(fā)生較小幅度的變化就能引起經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)發(fā)生大的變動(dòng);而另一些因素即使發(fā)生了較大幅度的變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響也不是太大。我們將前一類(lèi)因素稱(chēng)為敏感性因素，后一類(lèi)因素稱(chēng)為非敏感性因素。決策者有必要把握敏感性因素，分析方案的風(fēng)險(xiǎn)大小。

　　一、敏感性分析的內(nèi)容

　　技術(shù)方案評(píng)價(jià)中的敏感性分析，就是在技術(shù)方案確定性分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)進(jìn)一步分析、預(yù)測(cè)技術(shù)方案主要不確定因素的變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)(如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等)的影響，從中找出敏感因素，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度和技術(shù)方案對(duì)其變化的承受能力。敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。

　　單因素敏感性分析是對(duì)單一不確定因素變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響進(jìn)行分析，即假設(shè)各個(gè)不確定性因素之間相互獨(dú)立，每次只考察一個(gè)因素變動(dòng)，其他因素保持不變，以分析這個(gè)可變因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度和敏感程度。為了找出關(guān)鍵的敏感性因素，通常只進(jìn)行單因素敏感性分析。

　　多因素敏感性分析是假設(shè)兩個(gè)或兩個(gè)以上互相獨(dú)立的不確定因素同時(shí)變化時(shí)，分析這些變化的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度和敏感程度。

　　一、單因素敏感性分析的步驟

　　單因素敏感性分析一般按以下步驟進(jìn)行。

　　(一)確定分析指標(biāo)

　　技術(shù)方案評(píng)價(jià)的各種經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)，如財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期等，都可以作為敏感性分析的指標(biāo)。.

　　分析指標(biāo)的確定與進(jìn)行分析的‘目標(biāo)和任務(wù)有關(guān)，一般是根據(jù)技術(shù)方案的特點(diǎn)、實(shí)際需求情況和指標(biāo)的重要程度來(lái)選擇。

　　如果主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)技術(shù)方案投資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標(biāo);如果主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)技術(shù)方案超額凈收益的影響，則可選用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo);如果主要分析投資大小對(duì)技術(shù)方案資金回收能力的影響，則可選用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)等。

　　由于敏感性分析是在確定性經(jīng)濟(jì)效果分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，一般而言，敏感性分析的指標(biāo)應(yīng)與確定性經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)一致，不應(yīng)超出確定性經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)范圍而另立新的分析指標(biāo)。當(dāng)確定性經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)比較多時(shí)，敏感性分析可以圍繞其中一個(gè)或若干個(gè)最重要的指標(biāo)進(jìn)行。

　　(二)選擇需要分析的不確定性因素

　　影響技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的不確定性因素很多，但事實(shí)上沒(méi)有必要對(duì)所有的不確定因素都進(jìn)行敏感性分析，而只需選擇一些主要的影響因素。在選擇需要分析的不確定性因素時(shí)主要考慮以下兩條原則：

　　第一， 預(yù)計(jì)這些因素在其可能變動(dòng)的范圍內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響較大;

　　第二，對(duì)在確定性經(jīng)濟(jì)效果分析中采用該因素的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性把握不大。

　　選定不確定性因素時(shí)應(yīng)當(dāng)把這兩條原則結(jié)合起來(lái)進(jìn)行。對(duì)于一般技術(shù)方案來(lái)說(shuō)，通常從以下幾方面選擇敏感性分析中的影響因素。

　　1.從收益方面來(lái)看，主要包括產(chǎn)銷(xiāo)量與銷(xiāo)售價(jià)格、匯率。許多產(chǎn)品，其生產(chǎn)和銷(xiāo)售受?chē)?guó)內(nèi)外市場(chǎng)供求關(guān)系變化的影響較大，市場(chǎng)供求難以預(yù)測(cè)，價(jià)格波動(dòng)也較大，而這種變化不是技術(shù)方案本身所能控制的，因此產(chǎn)銷(xiāo)量與銷(xiāo)售價(jià)格、匯率是主要的不確定性因素。

　　2.從費(fèi)用方面來(lái)看，包括成本(特別是與人工費(fèi)、原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)及技術(shù)水平有關(guān)的變動(dòng)成本)、建設(shè)投資、流動(dòng)資金占用、折現(xiàn)率、匯率等。

　　3.從時(shí)間方面來(lái)看，包括技術(shù)方案建設(shè)期、生產(chǎn)期，生產(chǎn)期又可考慮投產(chǎn)期和正常生產(chǎn)期。

　　此外，選擇的因素要與選定的分析指標(biāo)相聯(lián)系。否則，當(dāng)不確定性因素變化一定幅度時(shí)，并不能反映評(píng)價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)變化，達(dá)不到敏感性分析的目的。比如折現(xiàn)率因素對(duì)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)不起作用。

　　(三)分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程度及其對(duì)分析指標(biāo)可能帶來(lái)的增減變化情況

　　首先，對(duì)所選定的不確定性因素，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定這些因素的變動(dòng)幅度，其他因素同定不變。因素的變動(dòng)可以按照一定的變化幅度(如±5%、±10%、±15%、±20%等;對(duì)于建設(shè)工期可采用延長(zhǎng)或壓縮一段時(shí)間表示)改變它的數(shù)值。

　　其次，計(jì)算不確定性因素每次變動(dòng)對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。

　　對(duì)每一因素的每一變動(dòng)，均重復(fù)以上計(jì)算，然后，把因素變動(dòng)及相應(yīng)指標(biāo)變動(dòng)結(jié)果用敏感性分析表(如表1Z101033所示)和敏感性分析圖(見(jiàn)圖1ZlOl033-1)的形式表示出來(lái)，以便于測(cè)定敏感因素。

　　(四)確定敏感性因素

　　敏感性分析的目的在于尋求敏感因素，這可以通過(guò)計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)來(lái)判斷。

　　1.敏感度系數(shù)(SAF)

　　敏感度系數(shù)表示技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)不確定因素的敏感程度。計(jì)算公式為：

　　在實(shí)踐中常常把敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)兩種方法結(jié)合起來(lái)確定敏感因素。

　　(五)選擇方案

　　如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的技術(shù)方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的技術(shù)方案。

　　需要說(shuō)明的是：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治鲭m然對(duì)于技術(shù)方案分析中不確定因素的處理是一種簡(jiǎn)便易行、具有實(shí)用價(jià)值的方法。但它以假定其他因素不變?yōu)榍疤幔@種假定條件，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中是很難實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)楦鞣N因素的變動(dòng)都存在著相關(guān)性，一個(gè)因素的變動(dòng)往往引起其他閑素也隨之變動(dòng)。比如產(chǎn)品價(jià)格的變化可能引起需求量的變化，從而引起市場(chǎng)銷(xiāo)售量的變化。所以，在分析技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果受多種因素同時(shí)變化的影響時(shí)，要用多因素敏感性分析，使之更接近于實(shí)際過(guò)程。多因素敏感性分析由于要考慮可能發(fā)生的各種因素不同變動(dòng)情況的多種組合，因此計(jì)算起來(lái)要比單因素敏感性分析復(fù)雜得多。

　　綜上所述，敏感性分析在一定程度上對(duì)不確定因素的變動(dòng)對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響作了定量的描述，有助于搞清技術(shù)方案對(duì)不確定因素的不利變動(dòng)所能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度，有助于鑒別何者是敏感因素，從而能夠及早排除對(duì)那些無(wú)足輕重的變動(dòng)因素的注意力，把進(jìn)一步深入調(diào)查研究的重點(diǎn)集中在那些敏感因素上，或者針對(duì)敏感因素制定出管理和應(yīng)變對(duì)策，以達(dá)到盡量減少風(fēng)險(xiǎn)、增加決策可靠性的目的。但敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人員憑借主觀經(jīng)驗(yàn)來(lái)分析判斷，難免存在片面性。在技術(shù)方案的計(jì)算期內(nèi)，各不確定性因素相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)幅度的概率不會(huì)相同，這意味著技術(shù)方案承受風(fēng)險(xiǎn)的大小不同。而敏感性分析在分析某一因素的變動(dòng)時(shí)，并不能說(shuō)明不確定因素發(fā)生變動(dòng)的可能性是大還是小。對(duì)于此類(lèi)問(wèn)題，還要借助于概率分析等方法。

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