2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第10章重點(diǎn)(5)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第10章重點(diǎn)(5)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第10章重點(diǎn)(1)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第10章重點(diǎn)(2)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第10章重點(diǎn)(3)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第10章重點(diǎn)(4)

　　五、公司債券在交易所上市

　　與IPO上市交易一樣，都需要向證券交易所遞交申請(qǐng)材料。

　　目前，所有公司債券都只在交易所市場(chǎng)上市。

　　(一)公司債券上市的條件(6個(gè)條件)：期限、發(fā)行額

　　(二)公司債券上市申請(qǐng)

　　1.申請(qǐng)文件的內(nèi)容

　　2.上市實(shí)行保薦人制度(與IPO一致)

　　3.上市推薦人應(yīng)該履行的義務(wù)(7項(xiàng)義務(wù))

　　(三)公司債券上市的核準(zhǔn)

　　公司債券上市由證券交易所核準(zhǔn)，交易所設(shè)立上市委員會(huì)對(duì)債券上市進(jìn)行審核，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審核意見。(類似于中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)審委)

　　(四)債券的停牌與復(fù)牌及債券上市的暫停與終止

　　1.上市期間發(fā)生情形，可暫時(shí)停牌?？梢陨暾?qǐng)復(fù)牌

　　2.上市交易后會(huì)被停牌的情形：5種。15個(gè)交易日后可申請(qǐng)復(fù)牌

　　3.上市交易后會(huì)被終止上市交易的情形：3種

　　4.如對(duì)處置決定不服可申請(qǐng)復(fù)核

　　(五)信息披露及持續(xù)性義務(wù)

　　1.債券上市后發(fā)行人應(yīng)遵循的基本原則：9條(核心就是要及時(shí)披露信息)

　　2.債券上市期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向交易所提交定期報(bào)告所含內(nèi)容：7項(xiàng)

　　3.債券上市期間，凡發(fā)生可能導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)發(fā)生重大變化、對(duì)債券按其償還產(chǎn)生任何影響的事件，均應(yīng)提交臨時(shí)報(bào)告并公告的內(nèi)容：6項(xiàng)

　　4.發(fā)行人與債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的約定，在每年6月30日前上交上一年度的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告

　　5.債券到期前1周，發(fā)行人應(yīng)及時(shí)披露

　　六、公司債券在銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行與上市

　　截至2008年底，尚未有公司債券在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行與上市

　　(一)開立發(fā)行人賬戶

　　發(fā)行人首次在國(guó)債登記結(jié)算公司辦理債券登記托管手續(xù)的，應(yīng)與其簽訂協(xié)議并向其提交相關(guān)文件(4類)。

　　(二)公司債券的發(fā)行與登記托管

　　1.發(fā)行人可通過銀行間債券市場(chǎng)債券發(fā)行招標(biāo)系統(tǒng)發(fā)行公司債券。手續(xù)：

　　2.不使用債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)發(fā)行公司債券的，登記托管的手續(xù)：

　　(三)公司債券的交易流通

　　1.可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易流通的公司債券的條件：

　　(4)實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5億元;

　　(5)單個(gè)投資人持有量不超過發(fā)行量的30%。

　　2.發(fā)行人要求安排其發(fā)行的公司債券進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通的，應(yīng)及時(shí)向銀行間同業(yè)拆借中心和國(guó)債登記結(jié)算公司提交的材料：(7項(xiàng))

　　(四)信息披露

　　1.公司債券進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通后3個(gè)工作日內(nèi)發(fā)行人應(yīng)通過中國(guó)貨幣網(wǎng)和債券市場(chǎng)信息披露相關(guān)材料

　　2.公司債券交易流通期間，發(fā)行人應(yīng)于每年6月30日之前，向前述二者提交信息披露材料。

　　七、公司債券的評(píng)級(jí)(《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》)

　　證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循一致性原則，對(duì)同一類評(píng)級(jí)對(duì)象評(píng)級(jí)，或者對(duì)同一評(píng)級(jí)對(duì)象跟蹤評(píng)級(jí)，應(yīng)當(dāng)采用一致的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和工作程序。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)有調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)充分披露。

　　(一)公司債券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的條件

　　1.申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件：7條

　　2.資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的高管人員應(yīng)具備的條件：6條

　　(二)公司債券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)

　　申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的材料：9類

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定條件和程序，根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，并充分考慮市場(chǎng)發(fā)展和行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的需要，對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可申請(qǐng)進(jìn)行審查、作出決定。

　　(三)評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)制度與評(píng)級(jí)的組織

　　1.評(píng)級(jí)方法：證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自取得證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可之日起20日內(nèi)，將其信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)程序報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，并通過中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站、本機(jī)構(gòu)網(wǎng)站及其他公眾媒體向社會(huì)公告。信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)程序有調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)備案、公告。

　　2.評(píng)級(jí)回避制度：證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與評(píng)級(jí)對(duì)象存在利害關(guān)系的(6種)，不得受托開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。

　　證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立回避制度。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)委員會(huì)委員及評(píng)級(jí)從業(yè)人員在開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)期間應(yīng)當(dāng)回避的情形：5種

　　3.評(píng)級(jí)的組織：證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立清晰合理的組織結(jié)構(gòu)，合理劃分內(nèi)部機(jī)構(gòu)職能，建立健全“防火墻”制度，從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)與其他業(yè)務(wù)部門保持獨(dú)立。

　　證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)成立項(xiàng)目組，項(xiàng)目組組長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格且從事資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)3年以上。

　　證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立評(píng)級(jí)委員會(huì)制度，評(píng)級(jí)委員會(huì)是確定評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的最高機(jī)構(gòu)。

　　證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立復(fù)評(píng)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度。

　　(四)公司債券評(píng)級(jí)的監(jiān)督管理

　　1.證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員以及評(píng)級(jí)從業(yè)人員不得以任何方式在受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人兼職。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不得投資其他證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

　　2.證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送年度報(bào)告。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送包含經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容的季度報(bào)告。

　　3.證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。

　　(五)公司債券評(píng)級(jí)的法律責(zé)任

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