2013年證券交易第一章習題：證券交易概述

　　一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.為防范證券結(jié)算風險，我國設立了證券結(jié)算風險基金，從證券登記結(jié)算機構業(yè)務收入、收益中按一定比例提取，由(　　)按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。

　　A.證券公司

　　B.投資者

　　C.證券交易所

　　D.證券登記結(jié)算機構

　　2.權證的具體交易方式與股票類似，從內(nèi)容上看，權證具有(　　)的性質(zhì)。

　　A.期權

　　B.期貨

　　C.遠期交易

　　D.可轉(zhuǎn)換債券

　　3.可轉(zhuǎn)換債券具有(　　)的雙重特征。

　　A.債權和股權

　　B.債權和期權

　　C.債券和股票

　　D.期權和股權

　　4.從運作方式看，回購交易結(jié)合了(　　)的特點，通常在債券交易中運用。

　　A.現(xiàn)貨交易和遠期交易

　　B.現(xiàn)貨交易和期貨交易

　　C.現(xiàn)貨交易和權證交易

　　D.現(xiàn)貨交易和期權交易

　　5.一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的(　　)。

　　A.可轉(zhuǎn)換債券

　　B.B股

　　C.A股

　　D.封閉式基金

　　6.設立證券公司的主要股東需具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近(　　)年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣(　　)元。

　　A.22億

　　B.21億

　　C.35000萬

　　D.32億

　　7.經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣(　　)元。

　　A.2000萬

　　B.5000萬

　　C.1億

　　D.5億

　　8.證券交易所的設立和解散，由(　　)決定。

　　A.國務院

　　B.中國證監(jiān)會

　　C.證券交易所理事會

　　D.證券交易所會員大會

　　9.我國上海證券交易所和深圳證券交易所的決策機構是(　　)。

　　A.股東大會

　　B.董事會

　　C.理事會

　　D.總經(jīng)理

　　10.深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務需要向交易所申請設立(　　)交易單元。

　　A.1個或1個以上

　　B.3個或3個以上

　　C.5個或5個以上

　　D.若干個

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　　二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.下列屬于證券交易所職能的有(　　)。

　　A.組織、監(jiān)督證券交易

　　B.設立證券登記結(jié)算機構

　　C.對上市公司進行監(jiān)管

　　D.管理和公布市場信息

　　2.在我國，證券交易所會員可享有(　　)權利。

　　A.對證券交易所事務和其他會員的活動進行監(jiān)督

　　B.有選舉權和被選舉權

　　C.對證券交易所事務的提議權、表決權和決策權

　　D.參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務

　　3.合格境外機構投資者可在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)投資的證券有(　　)。

　　A.B股

　　B.可轉(zhuǎn)換債券

　　C.企業(yè)債券

　　D.封閉式基金

　　4.在實踐中，金融期貨主要有(　　)類型。

　　A.外匯期貨

　　B.利率期貨

　　C.股權類期貨

　　D.債券類期貨

　　5.金融期權的基本類型是(　　)。

　　A.貨幣期權

　　B.互換期權

　　C.買入期權

　　D.賣出期權

　　6.根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易的方式有(　　)。

　　A.權證交易

　　B.期貨交易

　　C.期權交易

　　D.遠期交易

　　7.關于遠期交易和期貨交易的表述，下列說法正確的有(　　)。

　　A.遠期交易和期貨交易都是現(xiàn)在定約成交，將來交割

　　B.遠期交易是非標準化的，在場外市場進行

　　C.期貨交易是標準化的，有規(guī)定格式的合約，多數(shù)在場內(nèi)市場進行

　　D.遠期交易與期貨交易都以獲取標的物為目的

　　8.證券交易所的組織形式有(　　)

　　A.會員制

　　B.股份制

　　C.公司制

　　D.特許制

　　9.證券交易所不得直接或者間接從事的事項有(　　)。

　　A.發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料

　　B.新聞出版業(yè)

　　C.接受上市申請、安排證券上市

　　D.為他人提供擔保

　　10.下列屬于政府債券的有(　　)

　　A.國債

　　B.地方債

　　C.央行票據(jù)

　　D.銀行債券

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　　三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A，錯誤的填B)

　　1.從現(xiàn)階段規(guī)范發(fā)展的角度看，投資者交易結(jié)算資金在經(jīng)紀商處開立。(　　)

　　2.自然人和一般機構投資者開立證券賬戶的，由證券登記結(jié)算公司受理。(　　)

　　3.證券成交速度越快，表示證券市場的流動性越好。(　　)

　　4.證券交易所的會員在受到暫?；蛘呦拗平灰?、取消交易權限、取消會員資格紀律處分的，應當自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。(　　)

　　5.證券交易所的交易席位不得退回，不得轉(zhuǎn)讓。(　　)

　　6.證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構的從業(yè)人員，在任期或法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名持有、買賣股票，但可以接受他人贈送的股票。(　　)

　　7.合格境外機構投資者應當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管財產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。(　　)

　　8.在證券交易市場發(fā)展的早期，店頭市場是場外交易市場的主要形式。(　　)

　　9.中國證券登記結(jié)算有限公司是我國的證券登記結(jié)算機構，在上海和深圳兩地各設一個分公司。(　　)

　　10.我國過去是禁止信用交易的，2005年后信用交易在我國合法開展。(　　)

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　　答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.A[解析]為防范證券結(jié)算風險，我國設立了證券結(jié)算風險基金，用于因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機構的損失。證券結(jié)算風險基金從證券登記結(jié)算機構業(yè)務收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。故A選項正確。

　　2.A[解析]權證是基礎證券的發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。

　　從內(nèi)容上看，權證具有期權的性質(zhì)。在證券交易市場上，因為權證具有一定的權利，故也有交易的價值。權證的交易既可以在證券交易所內(nèi)進行，也可以在場外交易市場上進行，具體交易方式與股票交易類似。

　　3.B[解析]可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。一方面，可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時是一種債券，債券持有者擁有債權;另一方面，可轉(zhuǎn)換債券持有者也可以在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期間內(nèi)選擇有利時機，要求發(fā)行公司按規(guī)定的價格和比例，將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。因此，可轉(zhuǎn)換債券具有債權和期權的雙重性質(zhì)。

　　4.A[解析]回購交易更多地具有短期融資的屬性。從運作方式看，它結(jié)合了現(xiàn)貨交易與遠期交易的特點，通常在債券交易中運用。故A選項正確。

　　5.B[解析]我國證券市場對境外投資者的投資范圍有一定的限制。一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股即B股。故B選項正確。合格境外投資者可以在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權證、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準設立的開放式基金，還可以參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。

　　6.D[解析]我國《證券法》規(guī)定，設立證券公司的主要股東需具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。故D選項正確。

　　7.B[解析]經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券投資咨詢與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。故B選項正確。證券公司從事證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元，經(jīng)營上述業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。

　　8.A[解析]根據(jù)《證券法》第102條規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。故答案為A選項。

　　9.C[解析]我國的上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，證券交易所設總經(jīng)理，負責日常事務。故C選項正確。

　　10.A[解析]根據(jù)《證券交易所席位與交易單元管理細則》的規(guī)定，深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務需要向交易所申請設立1個或1個以上的交易單元。故A選項正確。

　　二、多項選擇題

　　1.ABCD[解析]我國《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所的職能有：(1)提供證券交易的場所和設施;(2)制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則;(3)接受上市申請、安排證券上市;(4)組織、監(jiān)督證券交易;(5)對會員進行監(jiān)管;(6)對上市公司進行監(jiān)管;(7)設立證券登記結(jié)算機構;(8)管理和公布市場信息;(9)中國證監(jiān)會許可的其他職能。故四個選項都正確。

　　2.ABD[解析]在我國，上海證券交易所和深圳證券交易所對會員權利的規(guī)定基本一致，主要有以下幾方面：(1)參加會員大會;(2)有選舉權和被選舉權;(3)對證券交易所事務的提議權和表決權;(4)爹加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務;(5)對證券交易所事務和其他會員的活動進行監(jiān)督;(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。故C選項錯誤。本題正確答案為ABD。

　　3.BCD[解析]合格的境外機構投資者可以在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權證、封閉式基金、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。故BCD選項正確。

　　4.ABC[解析]金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時約定的價格交割一定數(shù)量的某種特定金融工具(諸如外匯、債券、股票價格指數(shù)等)的標準化協(xié)議。因此，在實踐中，金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨、股權類期貨三種類型。

　　5.CD[解析]金融期權的基本類型是買入期權與賣出期權。如果按照金融期權基礎資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權還可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等。故CD選項正確。

　　6.BD[解析]證券交易方式可以按照不同的角度來認識。根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易。故BD選項正確。

　　7.ABC[解析]遠期交易是雙方約定在未來某時刻(或時間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價格進行交易。期貨交易是在交易所進行的標準化的遠期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。兩者類似的地方都是現(xiàn)在定約成交，將來交割。故A選項說法正確。兩者不同之處在于，遠期交易是非標準化的，在場外市場進行;期貨交易則是標準化的，有規(guī)定格式的合約，多數(shù)在場內(nèi)市場進行;遠期交易以通過交易獲取標的物為目的，期貨交易在多數(shù)情況下不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結(jié)。故BC選項正確。綜合起來，本題正確答案為ABC。

　　8.AC[解析]證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。不管是會員制還是公司制，都具有嚴密的組織和規(guī)章制度，凡參加者都需具備一定的條件，有一定的審批手續(xù)。故AC選項正確。

　　9.ABD[解析]我國《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所不得直接或者間接從事的事項有：(1)以營利為目的的業(yè)務;(2)新聞出版業(yè);(3)發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料;(4)為他人提供擔保;(5)未經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。故ABD選項正確。接受上市申請、安排證券上市是證券交易所的職能之一。

　　10.AB[解析]政府債券是國家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期還本付息的債務憑證。政府債券的發(fā)行主體是中央政府和地方政府。中央政府發(fā)行的債券稱為“國債”，地方政府發(fā)行的債券稱為“地方債”。故AB選項正確。央行票據(jù)是中央銀行發(fā)行的，銀行債券是商業(yè)銀行發(fā)行的，中央銀行與商業(yè)銀行并不構成政府債券發(fā)行的主體。

　　三、判斷題

　　1.B[解析]從我國過去的情況看，投資者的資金賬戶一般是在經(jīng)紀商那里開立的。而從現(xiàn)階段規(guī)范發(fā)展的角度看，投資者交易結(jié)算資金已經(jīng)實行第三方存管制度。這一制度的引入可以在一定程度上防范經(jīng)紀商挪用投資者交易結(jié)算資金的現(xiàn)象，從而起到保護投資者利益的作用。

　　2.B[解析]投資者買賣證券的第一步是要向證券登記結(jié)算公司申請開立證券賬戶。證券登記結(jié)算公司可以委托證券公司代為開立證券賬戶。自然人和一般機構投資者開立證券賬戶，由開戶代理機構受理;證券公司和基金公司等機構開立證券賬戶，由證券登記結(jié)算公司受理。

　　3.B[解析]證券市場的流動性包含兩個方面的要求，即成交速度和成交價格。如果投資者能以合理的價格迅速成交，則市場流動性好。反過來，單純是成交速度快，并不能完全表示流動性好。

　　4.A[解析]證券交易所的會員在受到暫?；蛘呦拗平灰?、取消交易權限、取消會員資格紀律處分的，應當自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。

　　5.B[解析]證券交易所的交易席位不得退回，但可以轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關規(guī)定，經(jīng)證券交易所會員部審核批準，方能轉(zhuǎn)讓。

　　6.B[解析]我國對證券投資者買賣證券有一些限制條件?！蹲C券法》規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。

　　7.A[解析]所謂合格境外機構投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機構。合格境外機構投資者應當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管財產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。

　　8.A[解析]其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場，又稱“場外交易市場”。在證券交易市場發(fā)展的早期，店頭市場(又稱“柜臺市場”)是場外交易市場的主要形式。

　　9.A[解析]中國證券登記結(jié)算有限公司是我國的證券登記結(jié)算機構，在上海和深圳兩地各設一個分公司，其中上海分公司主要針對上海證券交易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務;深圳分公司主要針對深圳證券交易所的上市證券，為投資者提供證券登記結(jié)算服務。

　　10.A[解析]我國過去是禁止信用交易的。2005年10月重新修訂后的《證券法》取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規(guī)定。隨后，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》，上海證券交易所和深圳證券交易所也公布了融資融券交易試點的實施細則。從此，信用交易在我國可以合法開展。

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