2014年證券從業(yè)資格《投資分析》練習題:證券交易所

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　　【2014年證券從業(yè)資格《投資分析》練習題匯總】

　　一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1個選項最符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.學術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一是(　　)。

　　A.獲取超額回報

　　B.能夠戰(zhàn)勝市場

　　C.能夠獲得收益最大化

　　D.獲取平均的長期收益率

　　2.下列關(guān)于學術(shù)分析流派的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.學術(shù)分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”

　　B.學術(shù)分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”

　　C.學術(shù)分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則

　　D.學術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標

　　3.依據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)來進行投資分析的流派稱為(　　)。

　　A.定量分析流派

　　B.基本分析流派

　　C.定性分析流派

　　D.技術(shù)分析流派

　　4.研究投資者在投資過程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是(　　)。

　　A.學術(shù)分析流派

　　B.心理分析流派

　　C.技術(shù)分析流派

　　D.基本分析流派

　　5.作為信息發(fā)布主體，(　　)所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.上市公司

　　C.證券交易所

　　D.證券中介機構(gòu)

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點  

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習題

　　投資基金押題測試卷

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　　二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上選項符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.投資者進行證券投資的具體目標有(　　)。

　　A.收益率最大化

　　B.風險最小化

　　C.風險既定的條件下投資收益率最大化

　　D.收益率既定的條件下風險最小化

　　2.基本分析包括(　　)。

　　A.宏觀經(jīng)濟分析

　　B.行業(yè)分析和區(qū)域分析

　　C.公司分析

　　D.證券組合分析

　　3.從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源主要有(　　)。

　　A.政府部門

　　B.證券交易所

　　C.上市公司

　　D.投資者實地考察

　　4.以下關(guān)于證券交易所的說法，正確的是(　　)。

　　A.我國的證券交易所包括上海證券交易所和鄭州期貨交易所

　　B.制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市

　　C.對證券市場的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰

　　D.組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管

　　5.一般來說，上市公司通過(　　)形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。

　　A.年度報告

　　B.中期報告

　　C.臨時公告

　　D.每日報告

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　　三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A，錯誤的填B)

　　1.中國證券業(yè)協(xié)會是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務院直屬事業(yè)單位。(　　)

　　2.基本分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整。(　　)

　　3.在弱式有效市場，每位投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷。(　　)

　　4.證券投資分析有利于降低投資者的投資風險。(　　)

　　5.市場達到有效的唯一前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的。(　　)

　　答案解析

　　一、單項選擇題

　　1.D

　　[解析]現(xiàn)代投資理論興起之后，學術(shù)分析流派的投資目標是“按照投資風險水平選擇投資對象”。因此，學術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一是“獲取平均的長期收益率”，D選項符合題意。除去學術(shù)分析流派的其他證券投資分析流派大多都以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標。

　　2.D

　　[解析]“長期持有”投資戰(zhàn)略以獲取平均的長期收益率為投資目標的原則，是學術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。其他流派大多都以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標。

　　3.B

　　[解析]基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟形勢，行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。

　　4.B

　　[解析]心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。其中個體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

　　5.B

　　[解析]上市公司作為經(jīng)營主體，其經(jīng)營狀況的好壞直接影響到投資者對其價值的判斷，從而影響其股價水平的高低。因此，上市公司所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

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　　二、多項選擇題

　　1.CD

　　[解析]證券投資的目的是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用)的最大化。因此，證券投資的兩大具體目標是在風險既定的條件下收益率最大化和在收益率既定的條件下風險最小化。C選項和D選項符合題意。

　　2.ABC

　　[解析]基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。

　　3.ABCD

　　[解析]證券投資分析的信息來源主要的渠道有：(1)歷史資料;(2)媒體信息;(3)實地訪察。從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源主要有以下七個方面：(1)政府部門;(2)證券交易所;(3)中國證券業(yè)協(xié)會;(4)上市公司;(5)中介機構(gòu);(6)媒體;(7)其他來源。

　　4.BD

　　[解析]證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機關(guān)批準設立的集中進行證券交易的有形場所。在我國有兩個：上海證券交易所和深圳證券交易所，A 選項說法錯誤。證券交易所主要負責提供證券交易的場所和設施;制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則;接受上市申請，安排證券上市;組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管等事宜，BD項說法正確。對證券市場的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰是中國證監(jiān)會的職責，C項說法錯誤。

　　5.ABC

　　[解析]一般來說，上市公司通過定期報告(如年度報告和中期報告)和臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，所以排除D項。

　　三、判斷題

　　1.B

　　[解析]直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務院直屬事業(yè)單位是中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱“中國證監(jiān)會”)。

　　2.B

　　[解析]基本分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格和價值間偏離的調(diào)整。學術(shù)分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整。

　　3.B

　　[解析]在弱式有效市場，信息從產(chǎn)生到被公開的效率受到損害，即存在“內(nèi)幕信息”。投資者對信息進行價值判斷的效率也受到損害。并不是每位投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息做出恰當?shù)睦斫夂团袛唷?/P>

　　4.A

　　[解析]理性投資者通過證券投資分析來考察一種證券的風險、收益特性及其變化，可以較為準確地確定哪些證券是風險較大的證券，哪些證券是風險較小的證券。從這個角度講，證券投資分析有利于降低投資者的投資風險。本題說法正確。

　　5.B

　　[解析]市場達到有效的重要前提有兩個：其一，投資者必須具有對信息進行加工、分析，并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力;其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。本題說法錯誤。

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