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2014年證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn):證券投資相關(guān)法律法規(guī)

更新時(shí)間:2014-02-19 16:06:03 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 2014年證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn):證券投資相關(guān)法律法規(guī),環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格小編整理提供,希望對(duì)你有所幫助!順祝你2014年證券從業(yè)考試馬到成功!

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  【2014年證券從業(yè)資格投資分析第九章重難點(diǎn)

  第二節(jié) 證券投資咨詢相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范制度

  一、涉及證券投資咨詢的法律法規(guī)

  (一)《證券法》有關(guān)內(nèi)容

  投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為:

  (1)代理委托人從事證券投資。

  (2)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。

  (3)買(mǎi)賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票。

  (4)利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息。

  (5)法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

  有前款所列行為之一,給投資者造成損失的,依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

  第173 條規(guī)定,證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件,應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé),對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。

  其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,給他人造成損失的,應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任,但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。

  第207 條規(guī)定,在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的,責(zé)令改正,處以3 萬(wàn)元以上20 萬(wàn)元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機(jī)構(gòu)與個(gè)人。

  (二)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》基本內(nèi)容

  “證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T,應(yīng)當(dāng)完整、客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測(cè)和建議,不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料;引用有關(guān)信息、資料時(shí),應(yīng)當(dāng)注明出處和著作權(quán)人。”

  “證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí),必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人真實(shí)姓名,并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做充分說(shuō)明。證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機(jī)構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系人姓名?!?/P>

  證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)  

  解讀

  證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

  投資基金押題測(cè)試卷

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  【2014年證券從業(yè)資格投資分析第九章重難點(diǎn)

  二、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

  (一)《關(guān)于發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

  1.證券研究報(bào)告發(fā)布監(jiān)管。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行監(jiān)督管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理,并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定,制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。

  2.對(duì)證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)要求。

  (1)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定,遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則,有效防范利益沖突,公平對(duì)待發(fā)布對(duì)象, 禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息,禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)。

  (2)發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門(mén)研究部門(mén)或者子公司,建立健全業(yè)務(wù)管理制度,對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。

  (3)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施,保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。

  (4)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立證券研究報(bào)告發(fā)布審閱。

  機(jī)制,明確審閱流程,安排專門(mén)人員,作好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

  (5)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象,不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀點(diǎn),優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門(mén)、人員或者特定對(duì)象。

  (6)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的利益沖突防范機(jī)制,明確管理流程、披露事項(xiàng)和操作要求,有效防范發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的利益沖突。

  發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí),公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份l%以上的,應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況,并且在證券研究報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日,不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。

  (7)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效管理措施,防止制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告為自身及其利益相關(guān)者謀取不當(dāng)利益,或者在發(fā)布證券研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)。

  (8)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)問(wèn)、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程實(shí)行留痕管理。

  發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不得少于5年。

  (9)鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券分析師,按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定,通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體,客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)淪意見(jiàn),為公眾投資者提供證券資訊服務(wù),傳播證券知識(shí),揭示投資風(fēng)險(xiǎn),引導(dǎo)理性投資。

  (10)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)授權(quán)其他機(jī)構(gòu)刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)證券研究報(bào)告或者摘要的,應(yīng)當(dāng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)作出協(xié)議約定,明確刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)責(zé)任,要求相關(guān)機(jī)構(gòu)注明證券研究報(bào)告的發(fā)布人和發(fā)布日期,提示使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。未經(jīng)授權(quán)刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)證券研究報(bào)告的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

  3.對(duì)從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員要求。

  (1)在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員,應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格,并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券分析師。證券分析師不得同時(shí)注冊(cè)為證券投資顧問(wèn)。

  署名的證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé),保證信息來(lái)源合法合規(guī),研究方法專業(yè)審慎,分析結(jié)論具有合理依據(jù)。

  (2)證券分析師通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體以及報(bào)告會(huì)、交流會(huì)等形式,發(fā)表涉及具體證券的評(píng)論意見(jiàn),或者解讀其撰寫(xiě)的證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)符合證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定以及下列要求:①由所在證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)一安排;②說(shuō)明所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布日期;③禁止明示或者暗示保證投資收益。

  4.證券研究報(bào)告格式要求。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng):“證券研究報(bào)告”字樣,證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱,具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明,署名人員的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼,發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間,證券研究報(bào)告采用的信息和資料來(lái)源,使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。

  證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)  

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  【2014年證券從業(yè)資格投資分析第九章重難點(diǎn)

  5.發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)的隔離墻要求。

  (1)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之問(wèn)的隔離墻制度,防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益。

  (2)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員,不得同時(shí)從事證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)。公司高級(jí)管理人員同時(shí)負(fù)責(zé)管理發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)和其他證券業(yè)務(wù)的,應(yīng)當(dāng)采取防范利益沖突的措施,并有充分證據(jù)證明已經(jīng)有效防范利益沖突。

  (3)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券分析師因公司業(yè)務(wù)需要,階段性參與公司承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目,撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告或者提供行業(yè)研究支持的, 應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部跨越隔離墻審批程序。

  (4)合規(guī)管理部門(mén)和相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)控。證券分析師參與公司承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目期問(wèn),不得發(fā)布與該業(yè)務(wù)項(xiàng)目相關(guān)的證券研究報(bào)告。跨越隔離墻期滿,證券分析師不得利用公司承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目的非公開(kāi)信息,發(fā)布證券研究報(bào)告。

  (5)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù),同時(shí)從事證券承銷與保薦、上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定,按照獨(dú)立、客觀、公平的原則,建藏健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制,并通過(guò)公司網(wǎng)站等途徑向客戶披露靜默期安排。

  (6)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)管理制度,對(duì)與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的人員資格、利益沖突、跨越隔離墻等情形進(jìn)行合規(guī)審查和監(jiān)控。

  6.違規(guī)處理。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談活、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰; 涉嫌犯罪的,依法移送司法機(jī)關(guān)。

  (二)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

  1.關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理,并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定,制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則:

  2.對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的規(guī)范要求。

  (1)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定,加強(qiáng)合規(guī)管理,健全內(nèi)部控制,防范利益沖突,切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益。

  (2)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則,勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。

  (3)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù),應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益,不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

  (4)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問(wèn)人員管理制度,加強(qiáng)對(duì)證券投資顧問(wèn)人員注冊(cè)登記、崗位職責(zé)、執(zhí)業(yè)行為的管理。

  (5)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,覆蓋業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

  (6)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

  (7)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù),應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求,了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收人狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好,評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,并以書(shū)面或者電子文件形式予以記載、保存。

  (8)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù),應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息:①公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等; ②證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼;③證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式;④投資決策由客戶作出,投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān);⑤證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。

  (9)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站,公示前款第①、②項(xiàng)信息,方便投資者查詢、監(jiān)督。

  證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)  

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  【2014年證券從業(yè)資格投資分析第九章重難點(diǎn)

  (10)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》,并由客戶簽收確認(rèn)?!讹L(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。

  (11)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù),應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議,并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容:①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù);②證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式;③證券投資顧問(wèn)的職責(zé)和禁止行為;④收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式;⑤爭(zhēng)議或者糾紛解決方式;⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定,自簽訂協(xié)議之日起5 個(gè)工作日內(nèi),客戶可以書(shū)面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書(shū)面通知時(shí), 證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議解除。

  (12)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為證券投資顧問(wèn)服務(wù)提供必要的研究支持。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資順問(wèn)服務(wù)需要的,應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)證券研究報(bào)告, 提升證券投資顧問(wèn)服務(wù)能力。

  (13)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)建訂客戶回訪機(jī)制,明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求,并指定專門(mén)人員獨(dú)立實(shí)施。

  (14)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制,及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)。

  (15)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則,與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排,可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用,也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

  (16)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)、業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為,禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳,禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

  (17)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳,應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定,廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5 個(gè)工作日將廣告宣傳方案和時(shí)問(wèn)安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報(bào)備。

  (18)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式,進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的,應(yīng)當(dāng)提前5 個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。

  (19)以軟件工具、終端設(shè)備等為載體,向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的, 應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定,并符合下列要求:①客觀說(shuō)明軟件]_具、終端設(shè)備的功能,不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳;②揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn), 不得隱瞞或者有重大遺漏;③說(shuō)明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來(lái)源;④表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買(mǎi)賣時(shí)機(jī)功能的,應(yīng)當(dāng)說(shuō)明其方法與局限。

  (20)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息,應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子文件形式予以記錄留存。

  證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5 年。

  (21)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn),提升證券投資顧問(wèn)的職業(yè)操守、合規(guī)意識(shí)和專業(yè)服務(wù)能力。

  (22)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù),應(yīng)當(dāng)對(duì)服務(wù)方式、報(bào)酬支付、投訴處理等作出約定,明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。

  (23)鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問(wèn)人員,按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定,通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體,客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見(jiàn),為公眾投資者提供證券資訊服務(wù),傳播證券知識(shí),揭示投資風(fēng)險(xiǎn),引導(dǎo)理性投資。

  (24)證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),附帶向客戶提供證券及證券相關(guān)產(chǎn)品投資建議服務(wù),不就該項(xiàng)服務(wù)與客戶單獨(dú)作出協(xié)議約定、單獨(dú)收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的,其投資建議服務(wù)行為參照?qǐng)?zhí)行本規(guī)定有關(guān)要求。

  3.對(duì)證券投資顧問(wèn)服務(wù)人員的要求。

  (1)證券投資顧問(wèn)人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則,勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益,不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

  (2)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員,應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格,并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。

  (3)證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況,在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)卜,向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。

  (4)證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議,應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。

  (5)證券投資顧問(wèn)依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的,應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明證券研究報(bào)告的發(fā)部人、發(fā)布日期。

  (6)證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議,應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn),禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。

  (7)證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議,知悉客戶作出具體投資決策計(jì)劃的,不得向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息。

  (8)禁止證券投資顧問(wèn)人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用(證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取)。

  (9)證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體,作出買(mǎi)入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

  4.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)違規(guī)處理。

  證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù),違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢鹼報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)、業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的,依法移送司法機(jī)關(guān)。

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  【2014年證券從業(yè)資格投資分析第九章重難點(diǎn)

  三、其他證券投資咨詢相關(guān)規(guī)定和自律管理要求

  (一)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》相關(guān)內(nèi)容

  資格原則、誠(chéng)信原則、回避原則、披露(備案)原則、防火墻(隔離)原則、懲處原則。其核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離,其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。

  (二)《證券公司內(nèi)部控制指引》相關(guān)內(nèi)容

  因此,從內(nèi)部控制的角度來(lái)看,證券投資咨詢業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主,其中隔離墻是內(nèi)部控制制度的重點(diǎn)。

  (三)《證券公司信息隔離墻制度指引》相關(guān)內(nèi)容

  《指引》對(duì)解決證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告與投資銀行之問(wèn)的利益沖突非常重視, 通過(guò)制度設(shè)計(jì),指導(dǎo)證券公司規(guī)范發(fā)布證券研究報(bào)告與投資銀行業(yè)務(wù)之問(wèn)的信息隔離。一是要求證券公司建立證券研究報(bào)告的審查機(jī)制,對(duì)證券研究報(bào)告是否涉及觀察名單和限制名單中的公司或證券進(jìn)行審查。二是嚴(yán)格禁止有關(guān)人員接觸證券研究報(bào)告或?qū)?bào)告施加影響。除公司有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告進(jìn)行質(zhì)量管理、合規(guī)審查和按照正常業(yè)務(wù)流程參與報(bào)告制作發(fā)布的,或者研究對(duì)象和公司投資銀行部門(mén)有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告有關(guān)章節(jié)進(jìn)行事實(shí)核實(shí)的,公司不應(yīng)允許其他任何人在發(fā)布證券研究報(bào)告前接觸報(bào)告或者對(duì)報(bào)告內(nèi)容產(chǎn)生影響。證券公司在發(fā)布研究報(bào)告前不應(yīng)向研究對(duì)象和公司投資銀行部門(mén)提供包括研究報(bào)告摘要、投資評(píng)級(jí)或目標(biāo)價(jià)格等內(nèi)容。三是從績(jī)效考評(píng)和激勵(lì)機(jī)制方面加強(qiáng)發(fā)布證券研究報(bào)告的獨(dú)立性。證券公司對(duì)研究部門(mén)及其研究人員的績(jī)效考核和激勵(lì)措施,不成與投資銀行的業(yè)績(jī)掛鉤。投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)及其分管領(lǐng)導(dǎo)不應(yīng)參與對(duì)研究人員的考評(píng)。四是對(duì)與投資銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的發(fā)布證券研究報(bào)告行為進(jìn)行限制,因投資銀行業(yè)務(wù)列入限制名單的公司或證券,證券公司證當(dāng)限制發(fā)布與其有關(guān)的證券研究報(bào)告。

  四、證券投資咨詢行業(yè)職業(yè)規(guī)范

  證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則:獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

  獨(dú)立誠(chéng)信原則,是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信,高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽(yù);在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則,不因上級(jí)、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。

  謹(jǐn)慎客觀原則,是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開(kāi)披露的信息資料和其他合法獲得的信息, 進(jìn)行科學(xué)的分析研究,審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測(cè)和建議。證券分析師不得斷章取義,不得篡改有關(guān)信息資料。

  勤勉盡職原則,是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè),對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究,采取必要的措施避免遺漏與失誤,切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任,向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見(jiàn)。

  公正公平原則,是指執(zhí)業(yè)者提出建議和結(jié)論不得違背社會(huì)公眾利益。證券分析師不得利用自己的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取不法利益,不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議。

  證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員的特定禁止行為,

  包括:接受他人委托從事證券投資;與委托人約定分享證券投資收益,分擔(dān)證券投資損失,或者向委托人承諾證券投資收益;依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告;中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

  五、各國(guó)投資聯(lián)合會(huì)及其《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》

  (一)投資分析師總要求

  《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出,三大基本要求:

  1.誠(chéng)實(shí)、正直、公平。

  2.以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度,從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為,包括對(duì)待公眾、自己的客戶、潛在的客戶、雇主、雇員以及其他投資分析師等。

  3.努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力,掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度,包括《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》以及本國(guó)或地區(qū)的準(zhǔn)則。

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  【2014年證券從業(yè)資格投資分析第九章重難點(diǎn)

  (二)投資分析師道德規(guī)范三大原則

  公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則,是指投資分析師應(yīng)該在進(jìn)行投資推薦、原先的投資建議更改、進(jìn)行投資行為三種情況下,對(duì)公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶方面負(fù)有持續(xù)責(zé)任。

  獨(dú)立性和客觀性原則是指投資分析師在進(jìn)行投資推薦或采取投資行為時(shí),應(yīng)該用合理的謹(jǐn)慎以及判斷力來(lái)達(dá)到和維持獨(dú)立性和客觀性。

  信托責(zé)任原則是指在處理與客戶關(guān)系時(shí),投資分析師應(yīng)該合理謹(jǐn)慎地決定他們的信托責(zé)任,并在實(shí)際工作中對(duì)客戶承擔(dān)這些責(zé)任。

  (三)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則

  1.在作出投資建議和操作時(shí),應(yīng)注意適宜性。

  2.合理的分析和表述。

  3.信息披露。

  4.保存客戶機(jī)密、資金以及證券。

  (四)投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律

  1.禁止不正確表述。投資分析師不應(yīng)當(dāng)作出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個(gè)人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績(jī)等方面不正確的表述;禁止作出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保;如果投資分析師意欲通過(guò)闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績(jī),向客戶或者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí),必須盡一切努力保證這些成績(jī)信息的正確性、公平性。

  2.利益沖突的披露。投資分析師應(yīng)當(dāng)向客戶或者潛在客戶披露他們自身所持有的證券或者投資品種,這些自己所持有的證券是否與客戶推薦品種存在利益沖突,以避免作出不公正和主觀的推薦。

  3.交易的優(yōu)先權(quán)。投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同的證券具有交易的優(yōu)先權(quán),因此避免個(gè)人交易對(duì)客戶或者雇主利益產(chǎn)生不利影響。

  4.自行交易。投資分析師在客戶不知情或者與客戶沒(méi)有達(dá)成一致意見(jiàn)的情況下,不能自行對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行交易。

  5.禁止利用非公開(kāi)信息。投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播,也不能根據(jù)這些信息進(jìn)行交易;即使投資分析師通過(guò)特別渠道或者機(jī)密渠道獲得正確的非公開(kāi)信息時(shí),也不應(yīng)當(dāng)傳播這些信息或者根據(jù)這些信息進(jìn)行操作。

  6.禁止剽竊。投資分析師不應(yīng)當(dāng)在沒(méi)有通知作者本人或者注明文章出處的情況下,

  復(fù)制或者應(yīng)用與原有文章相同的格式和內(nèi)容。投資分析師可以不通知作者本人的情況下,引用文章中的財(cái)務(wù)或者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等事實(shí)信息。

  (五)投資分析師責(zé)任

  投資分析師負(fù)有監(jiān)督、審計(jì)以及影響其他人行為的責(zé)任,來(lái)禁止各種違反法律、法規(guī)、規(guī)章制度或者職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的行為。另外,投資分析師負(fù)有告知雇主有關(guān)國(guó)際和國(guó)內(nèi)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任,以避免不必要的制裁和沖突。

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