2015證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試一[單選]

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　　11.(　　)收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪颉?/P>

　　A.正常的

　　B.反向的

　　C.雙曲線

　　D.拱形的

　　12.內(nèi)部收益率是指(　　)。

　　A.股票的投資回報(bào)率

　　B.使得未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

　　C.股票的必要收益率

　　D.股票的派息率

　　13.設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價(jià)格，r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，q為連續(xù)的紅利支付率，則期貨的理論價(jià)格Ft為(　　)。

　　A.St[1+(r-q)(T-t)/360]

　　B.St+(r-q)(T-t)/360

　　C.Ste(r-q)(T-t)

　　D.St+(q-r)(T-t)/360

　　14.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格為1 000元，那么，(　　)。

　　A.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元

　　B.當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　C.當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　D.當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2 500元

　　15.假設(shè)某認(rèn)沽權(quán)證標(biāo)的股票的價(jià)格為4.3元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為3.73元，標(biāo)的股票的歷史波動(dòng)率為0.25，存續(xù)期為0.75年，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為 5%。已知累積正態(tài)分布函數(shù)的值是：N(0.12)=0.5478，N(0.42)=0.6628，N(0.72)=0.7642，N(0.94)=0.8264，那么該認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值為(　　)元。

　　A.0.4

　　B.0.3

　　C.0.2

　　D.0.1

　　16.國(guó)際儲(chǔ)備中可能發(fā)生較大變動(dòng)的主要是(　　)。

　　A.外匯儲(chǔ)備

　　B.黃金儲(chǔ)備

　　C.特別提款權(quán)

　　D.在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸

　　17.以下關(guān)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值的公式，正確的是(　　)。

　　A.GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

　　B.GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入

　　C.GNP=GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

　　D.GNP=C+I+G+(X-M)

　　18.以下屬于惡性通貨膨脹的是(　　)。

　　A.一國(guó)連續(xù)3年來(lái)通貨膨脹率均在40%左右

　　B.一國(guó)當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120%

　　C.一國(guó)連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

　　D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

　　19.有關(guān)財(cái)政指標(biāo)，下列說(shuō)法不正確的是(　　)。

　　A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財(cái)政赤字。如果財(cái)政赤字過(guò)大就會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡

　　B.財(cái)政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量

　　C.財(cái)政向中央銀行借款彌補(bǔ)赤字，如果中央銀行不因此增發(fā)貨幣，只是把本來(lái)應(yīng)該增加貸款的數(shù)量借給財(cái)政使用，那么財(cái)政赤字有可能使需求總量增加

　　D.只有在中央銀行因?yàn)樨?cái)政的借款增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求

　　20.中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年公布了《上市公司行業(yè)類指引》，其制定的主要依據(jù)是(　　)。

　　A.中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》

　　B.道?瓊斯行業(yè)分類法

　　C.聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類

　　D.北美行業(yè)分類體系

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　　21.《中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)(GB/T4754--2002)》將社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)劃分為(　　)。

　　A.門(mén)類、大類、中類和小類四級(jí)

　　B.大類、中類和小類三級(jí)

　　C.門(mén)類、大類和中類三級(jí)

　　D.門(mén)類和大類二級(jí)

　　22.在壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，造成競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象的是(　　)。

　　A.生產(chǎn)者多

　　B.一個(gè)企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為

　　C.產(chǎn)品差別

　　D.產(chǎn)品同種

　　23.行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指(　　)。

　　A.行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)

　　B.行業(yè)中的企業(yè)越來(lái)越多

　　C.行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越小

　　D.行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)

　　24.如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時(shí)間數(shù)列屬于(　　)。

　　A.平衡性時(shí)間數(shù)列

　　B.存在著某種趨勢(shì)

　　C.隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

　　D.季節(jié)性時(shí)間數(shù)列

　　25.行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是(　　)。

　　A.只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究

　　B.可以獲得最新的資料和信息

　　C.可以預(yù)知行業(yè)未來(lái)發(fā)展

　　D.可以主動(dòng)地提出問(wèn)題并解決問(wèn)題

　　26.綜合評(píng)價(jià)方法分配給盈利能力、償債能力和成長(zhǎng)能力的比重大致是(　　)。

　　A.1：1：1

　　B.5：3：2

　　C.2：3：4

　　D.6：2：3

　　27.在營(yíng)運(yùn)指數(shù)的計(jì)算中，非經(jīng)營(yíng)收益不涉及(　　)。

　　A.處置無(wú)形資產(chǎn)的損失

　　B.投資損失

　　C.財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　D.固定資產(chǎn)折舊

　　28.某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元.股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為(　　)。

　　A.1.50

　　B.1.71

　　C.3.85

　　D.4.80

　　29.財(cái)務(wù)比率[(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))/流動(dòng)負(fù)債]被稱為(　　)。

　　A.超速動(dòng)比率

　　B.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

　　C.資須債表中的資產(chǎn)總計(jì)的期初數(shù)與期末數(shù)

　　D.存貨周轉(zhuǎn)率

　　30.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與(　　)無(wú)關(guān)。

　　A.營(yíng)業(yè)收入

　　B.平均資產(chǎn)總額

　　C.資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總計(jì)的期初數(shù)與期末數(shù)

　　D.營(yíng)業(yè)成本

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　　31.某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產(chǎn)為20 000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為7 500萬(wàn)元;年末總資產(chǎn)為22 500萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為8 500萬(wàn)元;該年度營(yíng)業(yè)成本為16 000萬(wàn)元;營(yíng)業(yè)毛利率為20%，總資產(chǎn)收益率為50%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為(　　)次。

　　A.1.88

　　B.2.40

　　C.2.50

　　D.2.80

　　32.評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是(　　)。

　　A.長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率

　　B.現(xiàn)金滿足投資比率

　　C.營(yíng)運(yùn)指數(shù)

　　D.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

　　33.若昨日的ADI為100，當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)為70，下跌的家數(shù)為30，則今天的ADI(騰落指數(shù))為(　　)。

　　A.200

　　B.0

　　C.60

　　D.140

　　34.(　　)是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

　　A.詹森指數(shù)

　　B.貝塔指數(shù)

　　C.夏普指數(shù)

　　D.特雷諾指數(shù)

　　35.OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，最好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)是(　　)。

　　A.OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌

　　B.OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升

　　C.OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)

　　D.OBV線與股價(jià)都急速上升

　　36.如果股價(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動(dòng)平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求是(　　)指標(biāo)的基本原理。

　　A.KDJ

　　B.BIAS

　　C.RSI

　　D.PSY

　　37.根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況的指標(biāo)是(　　)。

　　A.ADI

　　B.ADR

　　C.OBOS

　　D.PSY

　　38.在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒(méi)有用到收盤(pán)價(jià)的是(　　)。

　　A.MACD

　　B.BIAS

　　C.RSI

　　D.PSY

　　39.KDJ指標(biāo)又稱(　　)。

　　A.人氣指標(biāo)

　　B.隨機(jī)指標(biāo)

　　C.能量指標(biāo)

　　D.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

　　40.股價(jià)移動(dòng)規(guī)律可以如下描述(　　)。

　　A.三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→……

　　B.持續(xù)整理→上升趨勢(shì)→持續(xù)整理→下降趨勢(shì)→再開(kāi)始→新的上升下降循環(huán)→……

　　C.沿趨勢(shì)上升→沿趨勢(shì)下降→沿趨勢(shì)上升→沿趨勢(shì)下降→沿趨勢(shì)上升→……

　　D.持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……

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　　41.完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A標(biāo)準(zhǔn)差為40%，期望收益率為15%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為20%，期望收益率為12%，那么證券組合25%A+75%B的標(biāo)準(zhǔn)差為(　　)。

　　A.20%

　　B.10%

　　C.5%

　　D.0

　　42.A公司今年每股股息為0.5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.08，A公司股票的β值為1.5。那么，A公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格P0是(　　)元。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　43.一般性的貨幣政策工具不包括(　　)。

　　A.直接信用控制

　　B.法定存款準(zhǔn)備金率

　　C.再貼現(xiàn)政策

　　D.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　44.在證券組合投資理論的發(fā)展歷史中，提出簡(jiǎn)化均值方差模型的單因素模型的是(　　)。

　　A.夏普

　　B.法瑪

　　C.羅斯

　　D.馬柯威茨

　　45.現(xiàn)代組合理論表明，投資者根據(jù)個(gè)人偏好選擇的最優(yōu)證券組合P恰好位于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與切點(diǎn)證券組合T的組合線上(如下圖所示)。特別地，(　　)。

現(xiàn)代組合理論

　　A.如果P位于F與T之間，表明他賣空T

　　B.如果P位于T的右側(cè)，表明他賣空F

　　C.投資者賣空F越多，P的位置越靠近T

　　D.投資者賣空T越多，P的位置越靠近F

　　46.若投資組合的β系數(shù)為1.35，該投資組合的特雷諾指數(shù)為5%，如果投資組合的期望收益率為15%，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為(　　)。

　　A.7.25%

　　B.8.25%

　　C.9.25%

　　D.10.25%

　　47.當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益，這是(　　)。

　　A.替代掉換

　　B.市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換

　　C.利率預(yù)期掉換

　　D.純收益率掉換

　　48.期貨合約數(shù)量的確定中，一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)(　　)予以確定。

　　A.套利定價(jià)模型

　　B.市盈率制股價(jià)模型

　　C.期權(quán)定價(jià)模型

　　D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　49.復(fù)制技術(shù)的要點(diǎn)是(　　)。

　　A.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性完全相同

　　B.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性大于被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性

　　C.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性小于被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性

　　D.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)等一系列現(xiàn)實(shí)的負(fù)債因素

　　50.金融工程起源于(　　)。

　　A.公司理財(cái)

　　B.金融工具交易

　　C.投資管理

　　D.風(fēng)險(xiǎn)管理

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　　51.股指期貨的套利可以分為(　　)兩種類型。

　　A.價(jià)差交易套利和跨品種套利

　　B.期現(xiàn)套利和跨品種價(jià)差套利

　　C.期現(xiàn)套利和價(jià)差交易套利

　　D.價(jià)差交易套利和市場(chǎng)內(nèi)套利

　　52.下列各項(xiàng)中，(　　)不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。

　　A.網(wǎng)絡(luò)故障

　　B.軟件故障

　　C.定單失誤

　　D.保證金比例調(diào)整

　　53.通過(guò)對(duì)各種情景下投資組合的重新定價(jià)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的是(　　)。

　　A.實(shí)際估值法

　　B.名義估值法

　　C.局部估值法

　　D.完全估值法

　　54.以下關(guān)于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款

　　B.包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款

　　C.是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額

　　D.包括單位存款

　　55.(　　)標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。

　　A.2005年4月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》

　　B.2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

　　C.2004年1月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》

　　D.2001年6月12日，國(guó)務(wù)院頒布《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》

　　56.從內(nèi)部控制的角度來(lái)看，(　　)是內(nèi)部控制的重點(diǎn)。

　　A.執(zhí)業(yè)回避

　　B.信息披露

　　C.隔離墻

　　D.監(jiān)督檢查

　　57.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的(　　)，防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

　　A.自動(dòng)回避制度

　　B.隔離墻制度

　　C.事前回避制度

　　D.分類經(jīng)營(yíng)制度

　　58.套期保值的原則不包括(　　)。

　　A.買(mǎi)賣方向?qū)?yīng)的原則

　　B.月份不同原則

　　C.品種相同原則

　　D.數(shù)量相等原則

　　59.國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試(9小時(shí)、3份試卷)和最終資格考試(6小時(shí)、2份試卷)。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為(　　)年。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　60.從(　　)起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則不再對(duì)投資顧問(wèn)具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。

　　A.2010年10月

　　B.2010年12月

　　C.2011年1月

　　D.2011年3月

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