2013年第一次從業(yè)考試《證券投資分析》模擬題及答案

　　2013年第一次從業(yè)考試《證券投資分析》模擬題及答案

       一、單項(xiàng)選擇題(本類(lèi)題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)

　　1.從總體來(lái)說(shuō)，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種( )的關(guān)系。

　　A.正相關(guān)

　　B.非相關(guān)性

　　C.線(xiàn)性相關(guān)

　　D.負(fù)相關(guān)

　　2.關(guān)于證券市場(chǎng)的類(lèi)型，下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

　　B.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)S幕信息的分析來(lái)獲取超額收益

　　C.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

　　D.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

　　3.技術(shù)分析流派對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是( )。

　　A.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　B.對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　C.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

　　D.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　4.關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率服從正態(tài)分布

　　B.理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券

　　C.理性投資者在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下選擇期望收益率最高的證券

　　D.證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的最高值來(lái)衡量

　　5.一般選擇投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利 率、低等級(jí)企業(yè)債券等的投資者屬于( )投資者。

　　A.積極成長(zhǎng)型

　　B.保守穩(wěn)健型

　　C.穩(wěn)健成長(zhǎng)型

　　D.投機(jī)型

　　6.( )根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布的各項(xiàng)決定 和命令，以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。

　　A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

　　B.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

　　C國(guó)務(wù)院

　　D.財(cái)政部

　　7.( )向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日 報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來(lái)源。

　　A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　B.證券公司

　　C.證券登記結(jié)算公司

　　D.證券交易所

　　8.證券估值是指對(duì)證券( )的評(píng)估。

　　A.價(jià)值

　　B.風(fēng)險(xiǎn)

　　C.收益

　　D. 價(jià)格

　　9.如果通貨膨脹率是( )，今天100元所代表的購(gòu)買(mǎi)力比明年的l00元要大。

　　A.1

　　B.不變

　　C.正數(shù)

　　D.負(fù)數(shù)

　　10.下列不屬于影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素有( )。

　　A.債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)

　　B.短期債券是長(zhǎng)期債券的理想替代物

　　C.對(duì)未來(lái)利率變動(dòng)方向的預(yù)期

　　D.市場(chǎng)效率低下或者資金從長(zhǎng)期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長(zhǎng)期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在的障礙

　　11.下列股票市盈率的簡(jiǎn)單估汁方法中，不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的是( )。

　　A.算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

　　B.趨勢(shì)調(diào)整法

　　C. 市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法

　　D.回歸調(diào)整法

　　12.假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4.5元，存續(xù)期為l年，股價(jià)年波動(dòng) 率為0.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為( )。已知累積正態(tài)分布表N (0.866)=O.8051，N(0.616)=0.7324，e-0.08=0.9231。

　　A.0.24元

　　B.0.32元

　　C.0.88元

　　D.0.98元

　　13.關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化

　　B在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化

　　C.在其他變量保持不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化

　　D.在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值同方向變化

　　14.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))所有( )在一定時(shí)期內(nèi)(一般按年統(tǒng)計(jì))生 產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。

　　A.亞洲居民

　　B.常住居民

　　C.國(guó)內(nèi)居民

　　D.常住居民但不包括外國(guó)人

　　15.工業(yè)總產(chǎn)值采用“( )”計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最 終成果來(lái)計(jì)算。

　　A.工廠(chǎng)法

　　B.生產(chǎn)法

　　C.支出法

　　D.收入法

　　16.長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)( )的資本或未定償還期的資本。

　　A.半年

　　B.一年

　　C.二年

　　D.三年

　　17.我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中( )是指單位庫(kù)存現(xiàn)金 和居民手持現(xiàn)金之和。

　　A.廣義貨幣供應(yīng)量

　　B.狹義貨幣供應(yīng)量

　　C.流通中現(xiàn)金

　　D.準(zhǔn)貨幣

　　18.當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀(guān)調(diào)控政策，緊縮銀根.則( )。

　　A.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升

　　B.居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲

　　C.投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)

　　D.企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降

　　19.從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格 的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是( )。

　　A.相吻合的

　　B.不相關(guān)的

　　C.相背離的

　　D.關(guān)系不明

　　20.下列選項(xiàng)中，對(duì)收入總量目標(biāo)的論述不正確的是( )。

　　A.著眼于近期的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)總量平衡

　　B.著重于失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題

　　C.著重于公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題

　　D.著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

　　

　　21.影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括( )。

　　A.貨幣政策

　　B.市場(chǎng)準(zhǔn)入政策

　　C.產(chǎn)業(yè)政策

　　D.金融監(jiān)管政策

　　22.道瓊斯分類(lèi)法把大多數(shù)股票分為( )。

　　A.2類(lèi)

　　B. 3類(lèi)

　　C.4類(lèi)

　　D.5類(lèi)

　　23.低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指( )。

　　A.CR8≥80%

　　B 20%≤CR8<40%

　　C.40%≤CR8<70%

　　D.CR8<10%

　　24.某一行業(yè)有如下特征：行業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了較高的水平，風(fēng)險(xiǎn)因市 場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進(jìn)入而較低。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期 的( )。

　　A.衰退期

　　B.成熟期

　　C.成長(zhǎng)期

　　D.幼稚期

　　25.下列選項(xiàng)中，有關(guān)行業(yè)生命周期分析的表述，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè) 新興的行業(yè)

　　B.行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)，大量的行業(yè)都是 衰而不亡

　　C.一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較長(zhǎng)，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的 時(shí)間較短

　　D成長(zhǎng)期企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率 相當(dāng)高

　　26.遺傳工程、太陽(yáng)能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的( )。

　　A.幼稚期

　　B.成長(zhǎng)期

　　C.成熟期

　　D.衰退期

　　27.所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)( )翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度 會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜。

　　A.每10個(gè)月

　　B.每18個(gè)月

　　C.每24個(gè)月

　　D.每28個(gè)月

　　28.產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以( )為界。

　　A.10%

　　B.12%

　　C.15%

　　D.18%

　　29.通常認(rèn)為顯著相關(guān)時(shí)，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是( )。

　　A.0<|r|≤0.3

　　B.0.3<|r|≤O.5

　　C.0.5<|r|≤0.8

　　D.0.8<|r|<130.市場(chǎng)占有率是指( )。

　　A.一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例

　　B. 一個(gè)公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類(lèi)產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例

　　C.一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售利潤(rùn)總額的比例

　　D.一個(gè)公司的產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入總額的比例

　　31.公司法人治理機(jī)制中，( )是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。

　　A.股東大會(huì)制度

　　B.公司規(guī)章制度

　　C.董事會(huì)制度

　　D.監(jiān)事會(huì)制度

　　32.( )反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表

　　B.現(xiàn)金流量表

　　C.利潤(rùn)表

　　D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

　　33.會(huì)計(jì)政策是指( )。

　　A.企業(yè)對(duì)其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷

　　B.自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出Ft之間發(fā)生的需要告訴或說(shuō)明的事項(xiàng)

　　C.可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形

　　D.企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法，是指導(dǎo) 企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)

　　34.計(jì)算EVA*時(shí)，股權(quán)成本的真實(shí)成本等于股東同一筆投資轉(zhuǎn)投于其他風(fēng)險(xiǎn)程度相似的 公司所獲利的綜合，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的( )。

　　A.投資成本

　　B.利息成本

　　C.機(jī)會(huì)成本

　　D.會(huì)計(jì)成本

　　35.下列資產(chǎn)重組手段和方法中，( )通常是試探性的多元化經(jīng)營(yíng)的開(kāi)始和策略性的 投資。

　　A.收購(gòu)公司

　　B.收購(gòu)股份

　　C.購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)

　　D.公司合并

　　36.下列證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是( )。

　　A.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

　　B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

　　C.歷史會(huì)重演

　　D.投資者都是理性的

　　37.下列理論中，( )認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。

　　A.波浪理論

　　B.切線(xiàn)理論

　　C.道氏理論

　　D.形態(tài)理論

　　38.在上升趨勢(shì)中，將( )連成一條直線(xiàn)，就得到上升趨勢(shì)線(xiàn)。

　　A.兩個(gè)低點(diǎn)

　　B.任意兩點(diǎn)

　　C.一個(gè)高點(diǎn)、一個(gè)低點(diǎn)

　　D.兩個(gè)高點(diǎn)

　　39.如果希望預(yù)測(cè)未來(lái)相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用( )。

　　A.K線(xiàn)組合

　　B.K線(xiàn)

　　C.形態(tài)理論

　　D.黃金分割線(xiàn)

　　40.旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是( )。

　　A.與原有趨勢(shì)相反

　　B.與原有趨勢(shì)相同

　　C.不能判斷

　　D.尋找突破方向

　　

　　41.下列選項(xiàng)中，不屬于波浪理論主要考慮因素的是( )。

　　A.成交量

　　B.比例

　　C.形態(tài)

　　D.時(shí)間

　　42.下列選項(xiàng)中，表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是( )。

　　A.PSY

　　B.MACD

　　C.BIAS

　　D.WMS

　　43.下列選項(xiàng)中，用來(lái)測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線(xiàn)偏離程度的指標(biāo)是( )。

　　A.PSY

　　B. BIAS

　　C. RSI

　　D.WMS

　　44.下列選項(xiàng)中，關(guān)于OBOS指標(biāo)的應(yīng)用法則表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.當(dāng)0BOS的取值在0附近變化時(shí)，市場(chǎng)處于盤(pán)整時(shí)期

　　B.當(dāng)080S為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于下跌行情

　　C.當(dāng)0BOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢(shì)超賣(mài)，可伺機(jī)買(mǎi)進(jìn)

　　D.當(dāng)0BOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢(shì)處于超買(mǎi)階段，可擇機(jī)賣(mài)出

　　45.下列經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，( )于1952年系統(tǒng)提出證券組合管理理論。

　　A.特雷諾

　　B.夏普

　　C.詹森

　　D.哈理•馬柯威茨

　　46.一般認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇( )。

　　A.平衡型證券組合

　　B.有效型證券組合

　　C.指數(shù)化型證券組合

　　D.收入型證券組合

　　47.下列理論中，由史蒂夫•羅斯突破性地提出的是( )。

　　A.期權(quán)定價(jià)模型

　　B.套利定價(jià)理論

　　C.有效市場(chǎng)理論

　　D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　48.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.最優(yōu)組合是收益最大的組合

　　B.最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合

　　C.相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無(wú)差異曲線(xiàn)的位置最高

　　D.最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線(xiàn)簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

　　49.特雷諾指數(shù)是( )。

　　A.證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　B.連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線(xiàn)的斜率

　　C.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線(xiàn)的斜率

　　D.連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線(xiàn)的斜率

　　50.金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固 定收益類(lèi)產(chǎn)品設(shè)定( )指標(biāo)進(jìn)行控制。

　　A.久期凸性

　　B.久期+到期期限

　　C.久期+獲利期

　　D-久期×額度

　　51.1998年美國(guó)金融學(xué)教授( )首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融 工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決辦法。

　　A.費(fèi)納蒂

　　B.費(fèi)舍

　　C格雷厄姆

　　D.法瑪

　　52.金融工程起源于對(duì)( )。

　　A.金融的工具交易

　　B.融資與投資的管理

　　C.公司的理財(cái)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　53.( )是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。 A.凸性

　　B.基差

　　C.曲率

　　D.凹性

　　54.大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通 常都采用( )方法。

　　A.互換套期保值交易

　　B.系列套期保值交易

　　C.連續(xù)套期保值交易

　　D.交叉套期保值交易

　　55.( )是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定的資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。

　　A.名義值法

　　B. 波動(dòng)性法

　　C. 敏感性法

　　D.VaR法

　　56.( )中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。

　　A.2001年10月

　　B. 2001年3月

　　C.2001年12月

　　D.2002年1月

　　57.在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的積極努力下，ACIIA于( )認(rèn)可通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門(mén)考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試，而直接報(bào)名參加最終考試。

　　A.2005年2月

　　B.2005年3月

　　C.2005年4月

　　D.2005年5月

　　58.拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟以( )協(xié)會(huì)為中心，于1998年召開(kāi)成立大會(huì)。

　　A.墨西哥

　　B.阿根廷

　　C.巴西

　　D.智利

　　59.證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中，( )原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開(kāi)披露 的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀(guān)地提出投資分 析、預(yù)測(cè)和建議。

　　A.勤勉盡職

　　B.謹(jǐn)慎客觀(guān)

　　C.獨(dú)立減信

　　D. 公正公平

　　60.證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)需在( )，將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2個(gè)月向其特定客戶(hù)提供的買(mǎi) 賣(mài)具體證券建議的情況和向公眾提供的買(mǎi)賣(mài)具體證券建議的情況向注冊(cè)地的中國(guó)證券 監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提供書(shū)面?zhèn)浒覆牧稀?/P>

　　A.每逢單月的前3個(gè)工作日內(nèi)

　　B.每逢單月的前5個(gè)工作日內(nèi)

　　C.每逢雙月的前3個(gè)工作日內(nèi)

　　D.每逢雙月的前5個(gè)工作日內(nèi)

　　

　　二、多項(xiàng)選擇題(本類(lèi)題共40小題，每小題l分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或 兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)

　　1.證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買(mǎi)( )，以獲取紅利、利息及資本利得的投資 行為和投資過(guò)程。

　　A.股票

　　B.基金

　　C.債券

　　D.有價(jià)證券的衍生品

　　2.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的目的途徑有( )。

　　A.評(píng)估市場(chǎng)的適合買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)

　　B. 合理估計(jì)宏觀(guān)政策的變化

　　C.正確評(píng)估證券的投資價(jià)值

　　D.降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　3.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在( )假設(shè)之上的。

　　A.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好

　　B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

　　C.市場(chǎng)的行為包含一切信息

　　D.歷史會(huì)重復(fù)

　　4.下列各個(gè)投資方式中，符合價(jià)值培養(yǎng)型投資理念的有( )。

　　A.參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資

　　B.各類(lèi)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的投資行為

　　C.通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值

　　D.參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

　　5.下列選項(xiàng)中，屬于商務(wù)部的主要職責(zé)是( )。

　　A.促進(jìn)市場(chǎng)體系的建立和完善

　　B.研究擬訂規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)

　　C.深化流通體制改革，監(jiān)測(cè)分析市場(chǎng)運(yùn)行和商品供求狀況

　　D.組織開(kāi)展國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜

　　6. 以下選項(xiàng)中，關(guān)于凈價(jià)報(bào)價(jià)的說(shuō)法正確的有( )。

　　A.優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度

　　B.缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因

　　C. 缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格

　　D.優(yōu)點(diǎn)是所見(jiàn)即所得

　　7.下列選項(xiàng)中，較為接近實(shí)際情況的股票模型是( )。

　　A.零增長(zhǎng)模型

　　B.二元增長(zhǎng)模型

　　C.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

　　D.三元增長(zhǎng)模型

　　8.期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的( )。

　　A.持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益

　　B. 購(gòu)買(mǎi)金融工具而付出的融資成本

　　C.凈成本

　　D.持有成本

　　9.下列期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是( )。

　　A.市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

　　B.市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

　　C.市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

　　D.市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

　　10.下列選項(xiàng)中，影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有( )。

　　A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

　　B.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格

　　C.股價(jià)的波動(dòng)率

　　D.到期期限

　　11.在證券投資中，進(jìn)行宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析的意義是( )。

　　A.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

　　B.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

　　C.了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響

　　D.掌握宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向

　　12.下列選項(xiàng)中，財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目有( )。

　　A.專(zhuān)項(xiàng)收入

　　B.各項(xiàng)稅收

　　C.其他收入

　　D.國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼

　　13.財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，彌補(bǔ)方式有( )。

　　A.發(fā)行國(guó)債

　　B. 增發(fā)貨幣

　　C.增加稅收

　　D.向銀行借款

　　14.下列選項(xiàng)中.影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有( )。

　　A.市場(chǎng)設(shè)立制度

　　B.發(fā)行上市制度

　　C.證企合作制度

　　D.股權(quán)流通制度

　　15.《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神是( )。

　　A.切實(shí)加大對(duì)投資者的保護(hù)力度

　　B.積極穩(wěn)妥推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新

　　C.促進(jìn)證券公司的規(guī)范和發(fā)展

　　D.完善上市公司治理和監(jiān)管

　　16.當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征是( )。

　　A.技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁

　　B.研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類(lèi)和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺

　　C.信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)

　　D.以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一

　　17.產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有( )。

　　A.經(jīng)濟(jì)性原則

　　B. 平衡性原則

　　C. 穩(wěn)定性原則

　　D.合理性原則

　　18.下列選項(xiàng)中，運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是( )。

　　A.收集相關(guān)資料

　　B.根據(jù)實(shí)際觀(guān)察結(jié)果找出一個(gè)最能代表或者描述資料特點(diǎn)的模式 C.對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀(guān)察結(jié)果進(jìn)行比較

　　D.運(yùn)用歸納法考察數(shù)量之間的關(guān)系后，最終得到了一個(gè)趨勢(shì)性的結(jié)果

　　19.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過(guò)( )，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期、競(jìng)爭(zhēng)實(shí) 力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。

　　A.行業(yè)增長(zhǎng)比較分析

　　B.行業(yè)結(jié)構(gòu)分析

　　C.行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)分析

　　D.行業(yè)規(guī)模分析

　　20.關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)的一個(gè)關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。一般情況下，時(shí)間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

　　B.只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

　　C.它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性相對(duì) 較差

　　D.指數(shù)平滑法是由移動(dòng)平均法演變而來(lái)的

　　

　　21.下列選項(xiàng)中，衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是( )。

　　A.行業(yè)綜合排序

　　B.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度

　　C.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率

　　D.公司利潤(rùn)水平

　　22.廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和 制度安排，包括( )。

　　A.內(nèi)部制度和管理

　　B.財(cái)務(wù)制度

　　C.收益分配和激勵(lì)機(jī)制

　　D.人力資源管理

　　23.下列選項(xiàng)中，關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說(shuō)法正確的有( )。

　　A.它是反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表

　　B.總資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)

　　C.我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶(hù)式反映

　　D.提供年初數(shù)和期末數(shù)的比較資料

　　24.下列選項(xiàng)中，關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法正確的是( )。

　　A.反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的

　　C.是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值

　　D.也稱(chēng)舉債經(jīng)營(yíng)比率

　　25.會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的( ) 等所作的解釋。

　　A.編制依據(jù)

　　B.編制基礎(chǔ)

　　C.編制原則和方法

　　D.主要項(xiàng)目

　　26.證券市場(chǎng)中，技術(shù)分析的要素包括( )。

　　A空間

　　B.成交量

　　C.時(shí)間

　　D.價(jià)格

　　27.某一價(jià)位附近之所以形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，主要是由( )所決定的。

　　A.投資者的籌碼分布

　　B.投資者的心理因素

　　C.持有成本

　　D.機(jī)構(gòu)主力的競(jìng)爭(zhēng)

　　28.在圓弧頂(底)形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有( )。

　　A成交量的變化是兩頭多、中間少

　　B突破過(guò)程成交量一般不會(huì)急劇放大

　　C.在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量

　　D.成交量的變化是兩頭少、中間多

　　29.移動(dòng)平均線(xiàn)指標(biāo)的特點(diǎn)包括( )。

　　A.助漲助跌性

　　B.穩(wěn)定性

　　C.滯后性

　　D.追蹤趨勢(shì)

　　30.下列選項(xiàng)中，關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)PSY的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A-一般進(jìn)入高位區(qū)至少兩次其所發(fā)出的買(mǎi)進(jìn)信號(hào)才更可靠

　　B.在50以上是空方市場(chǎng)

　　C.取值過(guò)高或過(guò)低，都是行動(dòng)的信號(hào)

　　D.在50以上是多方市場(chǎng)

　　31.以投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)的證券組合有( )。

　　A.指數(shù)化型

　　B.被動(dòng)管理型

　　C.增長(zhǎng)型

　　D.貨幣市場(chǎng)型

　　32.下列選項(xiàng)中，關(guān)于證券組合可行域的描述正確的有( )。

　　A.可行域可能是平面上的一條線(xiàn)

　　B.可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域

　　C.可行域是由有效組合構(gòu)成的

　　D.可行域就是有效邊界

　　33.套利定價(jià)理論認(rèn)為( )。

　　A.市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定

　　B.承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率

　　C.當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會(huì)消失為止

　　D.期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線(xiàn)性函數(shù)所反映

　　34.廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，它包括( )。

　　A.金融產(chǎn)品定價(jià)

　　B.金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)

　　C.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.交易策略設(shè)計(jì)

　　35.下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是( )。

　　A.垃圾債券

　　B.回購(gòu)交易

　　C.橋式融資

　　D.貨幣互換

　　36.VaR模型來(lái)自于( )的融合。

　　A.資產(chǎn)波動(dòng)性分析方法

　　B.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析

　　C.資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法

　　D.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的定性分析

　　37.VaR的計(jì)算方法有( )。

　　A.蒙特卡羅模擬法

　　B.德?tīng)査徽龖B(tài)分布法

　　C.歷史模擬法

　　D.局部估值法

　　38.下列選項(xiàng)中，屬于《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的 是( )。

　　A.在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性

　　B.保存客戶(hù)機(jī)密、資金以及證券

　　C.信息披露

　　D.合理的分析和表述

　　39.證券分析師不同于律師、會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)上的特點(diǎn)是( )。

　　A.對(duì)既往事實(shí)進(jìn)行評(píng)判，并得出結(jié)論

　　B.難免存在可能性與現(xiàn)實(shí)性的差異

　　C.結(jié)論具有確定性

　　D.注重于利用既有信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)

　　40.《會(huì)員制證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定的禁止會(huì)員制機(jī)構(gòu)及人員的行為包括( )。

　　A.買(mǎi)賣(mài)本機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票

　　B.通過(guò)參與衛(wèi)星電視等公共媒體欄目，在注冊(cè)地及分支機(jī)構(gòu)所在地之外招收異地會(huì)員

　　C.通過(guò)未報(bào)備的銀行存款賬戶(hù)向客戶(hù)收取、存放咨詢(xún)服務(wù)收入

　　D.出租、出借公司及執(zhí)業(yè)人員的資格證書(shū)，或以租賃、承包的方式開(kāi)展會(huì)員制業(yè)務(wù)

　　

　　三、判斷題(本類(lèi)題共60小題，每小題0.5分.共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)

　　1.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。從總 體來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　2.有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場(chǎng)價(jià) 格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱(chēng)為“有效市場(chǎng)”。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　3.對(duì)于證券組合的管理者來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是弱勢(shì)有效或者半強(qiáng)勢(shì)有效的.管理者會(huì)選擇消 極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。 ( )

　　A. 正確

　　B.錯(cuò)誤

　　4.技術(shù)分析流派以“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值變動(dòng)”為假設(shè)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　5.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的投資行 為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　6.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　7.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局定期對(duì)外發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中 判斷宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類(lèi)信息來(lái)源。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　8.股票、債券均屬虛擬資本的范疇。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　9.在市場(chǎng)分割理論中，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn) 交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　10.內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值大于零的貼現(xiàn)率。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　11.在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)。金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金額工具的收益率、融 資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　12.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值乃至期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的增大而提高，隨標(biāo)的物價(jià)格波 動(dòng)的縮小而降低。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　13?？赊D(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值必須保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　14.當(dāng)轉(zhuǎn)換平價(jià)大于標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn) 換價(jià)值。如果不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來(lái)變化，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　15.認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格很少與其理論價(jià)值相同。在許多情況下，前者要大于后者。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　16.證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向，才能 準(zhǔn)確把握整個(gè)證券市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)和不同證券品種的投資價(jià)值變動(dòng)。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　17.從產(chǎn)品形態(tài)看，GDP是所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值與貨物 和服務(wù)凈出口價(jià)值之和。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　18.通常所說(shuō)的充分就業(yè)是指對(duì)勞動(dòng)力的完全利用，即在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)生活中達(dá)到失業(yè)率為 零的狀態(tài)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　19.外商直接投資包括企業(yè)在境內(nèi)和境外股票市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票發(fā)行總額， 國(guó)際租賃進(jìn)口設(shè)備的應(yīng)付款，補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價(jià)款，加 工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　20.非儲(chǔ)備外匯減少就意味著國(guó)內(nèi)霈求增加，非儲(chǔ)備外匯增加就意味著國(guó)內(nèi)需求減少。它 與儲(chǔ)備外匯在方向上是不同的。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　21.當(dāng)GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長(zhǎng)時(shí)，證券價(jià)格也呈上升走勢(shì)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)溪

　　22.緊縮的財(cái)政政策將使得過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走強(qiáng)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　23.上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購(gòu)的股份自股票發(fā)行結(jié)束之H 起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　24.根據(jù)行業(yè)變動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的關(guān)系程度，可將行業(yè)分為增長(zhǎng)型、周期型和防守型三 類(lèi)。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　25.食品業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，其收入仍相對(duì)穩(wěn)定。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　26.對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)政策包括限制所保護(hù)的同類(lèi)國(guó)外產(chǎn)品的進(jìn)口，限制國(guó)外私人直接投 資等。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　27.歷史資料研究法的缺陷是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問(wèn)題并解決問(wèn) 題。 ( )

　　A. 正確

　　B.錯(cuò)誤

　　28.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，橫向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)、企業(yè)規(guī) 模等，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。 ( )

　　A正確

　　B.錯(cuò)誤

　　29.如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明該時(shí) 間數(shù)列是趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　30.對(duì)上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價(jià)值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來(lái)， 以便分析上市公司未來(lái)發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價(jià)值。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　31.經(jīng)理人員的素質(zhì)是決定企業(yè)能否取得成功的一個(gè)重要因素。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　32.變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少， 是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　33.各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映盈利能力的 指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)公司的盈利能力。 ( )

　　A. 正確

　　B.錯(cuò)誤

　　34.小于1的營(yíng)運(yùn)指數(shù)，說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　35。公司合并的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　36.關(guān)聯(lián)托管和承包往往是進(jìn)行關(guān)聯(lián)收購(gòu)的第一步。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　37.根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，K線(xiàn)分為陽(yáng)線(xiàn)和陰線(xiàn)，開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線(xiàn)，開(kāi)盤(pán) 價(jià)低于收盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線(xiàn)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　38.支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　39.越重要、越有效的趨勢(shì)線(xiàn)被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　40.上升三角形比起對(duì)稱(chēng)三角形來(lái)，有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，多方比空方更為積極。通常以三 角形的向上突破作為持續(xù)過(guò)程終止的標(biāo)志。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　41.從WMS的曲線(xiàn)來(lái)看，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是 賣(mài)出的信號(hào)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　42.OBV線(xiàn)是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要判斷指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤(pán)局后的發(fā) 展方向。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　43.經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　44.證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。因此，組合管理強(qiáng)調(diào)投資的收益目 標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)。 ( )

　　A. 正確

　　B.錯(cuò)誤

　　45.投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率。投資目標(biāo)的確 定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　46.投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這種 偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　47.無(wú)差異曲線(xiàn)向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　48.所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn) 證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　49.如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場(chǎng)線(xiàn)的下方，績(jī)效不好。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　50.市場(chǎng)的實(shí)際情況表明，債券的價(jià)格與收益率之間的關(guān)系經(jīng)常是非線(xiàn)性的。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　51.金融工程作為新興學(xué)科，是用一門(mén)將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　52.運(yùn)用金融工程的分解技術(shù)可以拆開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素，使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上得以 消除。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　53.整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿(mǎn)足投資人或發(fā)行人的實(shí)際需求，將是金 融工具整合技術(shù)發(fā)展的動(dòng)力。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　54.套利是期貨投機(jī)的特殊方式，它使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對(duì)價(jià)格的水平變 化，而是更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對(duì)價(jià)格的水平變化。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　55.名義值法對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的度量具有極強(qiáng)的指導(dǎo)意義。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　56.由日本證券分析師協(xié)會(huì)定義的證券分析師不包括基金管理人。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　57.國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在美國(guó)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　58.投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這 些信息進(jìn)行交易。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　59.證券分析師應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、明確地對(duì)客戶(hù)或投資者進(jìn)行客觀(guān)的風(fēng)險(xiǎn)揭示，不得故意對(duì)可能 出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　60.《會(huì)員制證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)可以在注冊(cè)地及分支機(jī)構(gòu)所在的省、自治區(qū)、直轄市以外招收會(huì)員。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　

　　參考答案及詳細(xì)解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.A

　　【解析】從總體來(lái)說(shuō)，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)的關(guān)系。

　　2.C

　　【解析】在弱勢(shì)和半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的 證券。

　　3.B

　　【解析】技術(shù)分析流派認(rèn)為股票價(jià)格的波動(dòng)是對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。

　　4.D

　　【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該為證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的方差來(lái)衡量。

　　5.C

　　【解析】本題考查穩(wěn)健成長(zhǎng)型的證券投資策略。

　　6.C

　　【解析】國(guó)務(wù)院根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布的各 項(xiàng)決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。

　　7.D

　　【解析】證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情 況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來(lái)源。

　　8.A

　　【解析】證券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。

　　9.C

　　【解析】本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購(gòu)買(mǎi)力 比明年的100元要大。

　　10.B

　　【解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素，主要有三種，即選項(xiàng)ACD。

　　11.C

　　【解析】本題考查股票市盈率利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法。C選項(xiàng)市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒 數(shù)法屬于市場(chǎng)決定法。

　　12.D

　　【解析】認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值C=S•N(d1)一X•e-rt•N(d2)=5×0.8051-4.5×0.9231× 0.7324=0.98(元)。

　　13.B

　　【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值同方向 變化。

　　14.B

　　【解析】國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)(一般按 年統(tǒng)計(jì))生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。

　　15.A

　　【解析】工業(yè)總產(chǎn)值采用“工廠(chǎng)法”計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn) 活動(dòng)的最終成果來(lái)計(jì)算。

　　16.B

　　【解析】長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)一年的資本或未定償還期的資本。

　　17.C

　　【解析】本題考查流通中現(xiàn)金的概念。

　　18.D

　　【解析】本題考查宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響。只有D選項(xiàng)是正確的。

　　19.A

　　【解析】從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是相吻合的。

　　20.C

　　【解析】本題考查收入總量目標(biāo)。C選項(xiàng)屬于收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。

　　21.C

　　【解析】本題考查影響證券市場(chǎng)需求的政策因素。

　　22.B

　　【解析】道瓊斯分類(lèi)法把大多數(shù)股票分為3類(lèi)。

　　23.B

　　【解析】低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是20%≤CRs<400%。

　　24.B

　　【解析】本題考查行業(yè)生命周期分析中成熟期的特征。

　　25.C

　　【解析】此題考查行業(yè)生命周期分析的內(nèi)容。C選項(xiàng)應(yīng)該是一般而言，技術(shù)含量高的行 業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)。

　　26.A

　　【解析】遺傳工程、太陽(yáng)能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。

　　27.B

　　【解析】所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)每18個(gè)月翻一番，同等價(jià)位的微處理器 的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜。

　　28.C

　　【解析】產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15%為界。 29.C

　　【解析】當(dāng)0.5<|r|≤0.8為顯著相關(guān)。

　　30.A

　　【解析】市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例。 31.A

　　【解析】股東大會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。

　　32.B

　　【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價(jià)物的能力。

　　33.D

　　【解析】本題考查會(huì)計(jì)政策的概述。會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則 以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法，是指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。

　　34.C

　　【解析】本題考查機(jī)會(huì)成本的概念。

　　35.B

　　【解析】收購(gòu)股份通常是試探性的多元化經(jīng)營(yíng)的開(kāi)始和策略性投資。

　　36.C

　　【解析】歷史會(huì)重演是從人的心理因素方面考慮的。

　　37.C

　　【解析】道氏理論認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。

　　38.A

　　【解析】在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到上升趨勢(shì)線(xiàn)。

　　39.C

　　【解析】如果希望預(yù)測(cè)未來(lái)相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用形態(tài)理論。

　　40.B

　　【解析】旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是與原有趨 勢(shì)相同。

　　41.A

　　【解析】本題考查波浪理論考慮的三因素――形態(tài)、比例和時(shí)間。

　　42.D

　　【解析】WMS(威廉指標(biāo))用來(lái)量度股市的超買(mǎi)超賣(mài)狀態(tài)。

　　43.B

　　【解析】BIAS(乖離率指標(biāo))是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線(xiàn)偏離程度的指標(biāo)。

　　44.B

　　【解析】當(dāng)0BOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情。

　　45.D

　　【解析】證券組合管理理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理•馬柯威茨于1952年系統(tǒng) 提出。

　　46.C

　　【解析】一般認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化型證券組合。

　　47，B

　　【解析】史蒂夫•羅斯突破性地提出了套利定價(jià)理論。

　　48.C

　　【解析】最優(yōu)組合依賴(lài)于投資者的偏好，它是無(wú)差異曲線(xiàn)簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的 組合。

　　49.B

　　【解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線(xiàn)的斜率。

　　50.D

　　【解析】金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是 針對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制。

　　51.A

　　【解析】l998年美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義。

　　52.D

　　【解析】金融工程起源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

　　53.B

　　【解析】基差是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的 差額。

　　54.D

　　【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。

　　55.D

　　【解析】VaR法是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定的資產(chǎn)所面臨的 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。

　　56.B

　　【解析】2001年11月中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。

　　57.A

　　【解析】在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的積極努力下，ACIIA于2005年2月認(rèn)可通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié) 會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門(mén)考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試，而直接報(bào)名參加 最終考試。

　　58.C

　　【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟以巴西協(xié)會(huì)為中心，于1998年召開(kāi)成 立大會(huì)。

　　59.B

　　【解析】謹(jǐn)慎客觀(guān)原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開(kāi)披露的信息資料和其他合法獲得的 信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀(guān)地提出投資分析、預(yù)測(cè)和建議。

　　60.A

　　【解析】證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)需在每逢單月的前3個(gè)工作日內(nèi)，將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2 個(gè)月向其特定客戶(hù)提供的買(mǎi)賣(mài)具體證券建議的情況和向公眾提供的買(mǎi)賣(mài)具體證券建議的 情況向注冊(cè)地的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提供書(shū)面?zhèn)浒覆牧稀?/P>

　　

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCD

　　【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買(mǎi)股票、基金、債券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。

　　2.CD

　　【解析】實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的途徑是：(1)正確評(píng)估證券的投資價(jià)值;(2)降低投 資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.BCD

　　【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個(gè)假設(shè)之上的，即市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià) 格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。

　　4.ABCD

　　【解析】本題考查價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　5.ABCD

　　【解析】本題考查商務(wù)部的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　6.AC

　　【解析】本題考查凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好 地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度，缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格。BD選項(xiàng)屬于全價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。

　　7.BD

　　【解析】較為接近實(shí)際情況的股票模型是二元增長(zhǎng)模型和三元增長(zhǎng)模型。

　　8.CD

　　【解析】期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本，凈成本 也稱(chēng)為持有成本。

　　9.AB

　　【解析】屬于虛值期權(quán)的是市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)、市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的 看跌期權(quán)。

　　10.ABCD

　　【解析】影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有標(biāo)的股票的價(jià)格、股價(jià)的波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和到期期限。

　　11.ABCD

　　【解析】本題考查證券投資中進(jìn)行宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析的意義。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　12.ABCD

　　【解析】本題考查財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　13.AD

　　【解析】財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，彌補(bǔ)方式有發(fā)行國(guó)債和向銀行借款。

　　14.ABD

　　【解析】影響證券市場(chǎng)供給的制度因素有發(fā)行上市制度、市場(chǎng)設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。15.ABCD

　　【解析】本題考查《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　16.ABCD

　　【解析】本題考查當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　17.ABD

　　【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則。產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則：經(jīng)濟(jì)性原則、 合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。

　　18.ABD

　　【解析】本題考查運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的三步驟。C選項(xiàng)屬于運(yùn)用演繹法的第三步。19.AC

　　【解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過(guò)行業(yè)增長(zhǎng)比較分析和行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。

　　20.ABD

　　【解析】指數(shù)平滑法只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要大量 歷史數(shù)據(jù)，所以C選項(xiàng)是錯(cuò)誤的。

　　21.AC

　　【解析】衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

　　22.ABCD

　　【解析】本題考查廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　23.BCD

　　【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是反映企業(yè)在某一特定期間財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

　　24.ABCD

　　【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債率的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　25.ABCD

　　【解析】會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的 編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所作的解釋。

　　26.ABCD

　　【解析】證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。

　　27.ABC

　　【解析】某一價(jià)位附近之所以形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，主要是由投資者的籌碼分 布、持有成本、投資者的心理因素所決定的。

　　28.AC

　　【解析】在圓弧頂(底)形成的過(guò)程中，成交量的變化是兩頭多、中間少，越靠近頂(底)

　　成交量越少，到達(dá)頂(底)時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量。

　　29.ABCD

　　【解析】本題考查移動(dòng)平均線(xiàn)指標(biāo)的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　30.ACD

　　【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是在50以下是空方市場(chǎng)。

　　31.ACD

　　【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。

　　32.AB

　　【解析】證券組合的可行域可能是平面上的一條線(xiàn)，也可能是平面上的一個(gè)區(qū)域。

　　33.ABCD

　　【解析】本題考查套利定價(jià)理論。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　34.ABCD

　　【解析】廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，它包括 金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。

　　35.AC

　　【解析】垃圾債券和橋式融資屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用。

　　36.BC

　　【解析】VaR模型來(lái)自于兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法， 二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析。

　　37.ABCD

　　【解析】本題考查VaR的計(jì)算方法。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　38.ABCD

　　【解析】本題考查投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　39.BD

　　【解析】證券分析師注重于利用既有信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析 預(yù)測(cè)，既然是預(yù)測(cè)未來(lái)，就難免存在可能性與現(xiàn)實(shí)性的差異。

　　40.ABCD

　　【解析】本題考查會(huì)員制機(jī)構(gòu)及人員的禁止行為。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　三、判斷題

　　1.B

　　【解析】投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià) 的。從總體來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。

　　2.A

　　【解析】本題考查有效市場(chǎng)的概述。本題表述正確。

　　3.B

　　【解析】對(duì)于證券組合的管理者來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是弱勢(shì)有效或者半強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者往 往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)上下大功夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券。

　　4.B

　　【解析】基本分析流派以“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值變動(dòng)”為假設(shè)。

　　5.A

　　【解析】?jī)r(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的 投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.A

　　【解析】信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。

　　7.A

　　【解析】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局定期對(duì)外發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資 分析中判斷宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類(lèi)信息來(lái)源。

　　8.A

　　【解析】本題考查虛擬資本的范疇。股票、債券均屬虛擬資本的范疇。

　　9.B

　　【解析】在市場(chǎng)分割理論中，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供 需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢(shì)。

　　10.B

　　【解析】?jī)?nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。

　　11.A

　　【解析】本題考查金融期貨的理論價(jià)格。本題表述正確。

　　12.A

　　【解析】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值乃至期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的增大而提高，隨標(biāo)的物 價(jià)格波動(dòng)的縮小而降低。

　　13.B

　　【解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值一般保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。

　　14.B

　　【解析】當(dāng)轉(zhuǎn)換平價(jià)大于標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證 券的轉(zhuǎn)換價(jià)值。如果不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來(lái)變化，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利。

　　15.A

　　【解析】認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格很少與其理論價(jià)值相同。在許多情況下，前者要大于后者。16.A

　　【解析】證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向， 才能準(zhǔn)確把握整個(gè)證券市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)和不同證券品種的投資價(jià)值變動(dòng)。

　　17.A

　　【解析】從產(chǎn)品形態(tài)看，GDP是所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值 與貨物和服務(wù)凈出口價(jià)值之和。

　　18.B

　　【解析】充分就業(yè)是指對(duì)勞動(dòng)力的充分利用，但不是完全利用，因?yàn)樵趯?shí)際的經(jīng)濟(jì)生活 中不可能達(dá)到失業(yè)率為零的狀態(tài)。

　　19.B

　　【解析】本題考查外商間接投資。題干表述的內(nèi)容都屬于“外商間接投資”，不是“外商直 接投資”。

　　20.A

　　【解析】非儲(chǔ)備外匯減少就意味著國(guó)內(nèi)需求增加，非儲(chǔ)備外匯增加就意味著困內(nèi)需求 減少。

　　21.A

　　【解析】當(dāng)GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長(zhǎng)時(shí)，證券價(jià)格也呈上升走勢(shì)。

　　22.B

　　【解析】緊縮的財(cái)政政策將使得過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走弱。

　　23.A

　　【解析】上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購(gòu)的股份自股票發(fā)行結(jié) 束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　24.A

　　【解析】根據(jù)行業(yè)變動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的關(guān)系程度，可將行業(yè)分為增長(zhǎng)型、周期型和防守型三類(lèi)。

　　25.A

　　【解析】食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，所以在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，其收入仍相對(duì)穩(wěn)定。

　　26.A

　　【解析】對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)政策包括限制所保護(hù)的同類(lèi)國(guó)外產(chǎn)品的進(jìn)口，限制國(guó)外私人 直接投資等。

　　27.A

　　【解析】本題考查歷史資料研究法的缺陷。本題表述正確。

　　28.B

　　【解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)、 企業(yè)規(guī)模等，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

　　29.B

　　【解析】如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表 明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列。

　　30.A

　　【解析】對(duì)上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價(jià)值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系 起來(lái)，以便分析上市公司未來(lái)發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價(jià)值。

　　31.A

　　【解析】本題考查公司經(jīng)理層的素質(zhì)。本題表述正確。

　　32.A

　　【解析】本題考查變現(xiàn)能力的概述。本題表述正確。

　　33.A

　　【解析】本題考查周轉(zhuǎn)指標(biāo)的作用。本題表述正確。

　　34.A

　　【解析】本題考查營(yíng)運(yùn)指數(shù)。本題表述正確。

　　35.B

　　【解析】股權(quán)置換的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。

　　36.A

　　【解析】關(guān)聯(lián)托管和承包往往是進(jìn)行關(guān)聯(lián)收購(gòu)的第一步。

　　37.B

　　【解析】根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，K線(xiàn)分為陽(yáng)線(xiàn)和陰線(xiàn)，收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng) 線(xiàn)，收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線(xiàn)。

　　38.A

　　【解析】本題考查支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的作用。本題表述正確。

　　39.A

　　【解析】越重要、越有效的趨勢(shì)線(xiàn)被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。

　　40.A

　　【解析】上升三角形比起對(duì)稱(chēng)三角形來(lái)，有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，多方比空方更為積極。 通常以三角形的向上突破作為持續(xù)過(guò)程終止的標(biāo)志。

　　41.A

　　【解析】本題考查WMS指標(biāo)。本題表述正確。

　　42.A

　　【解析】本題考查0BV線(xiàn)。本題表述正確。

　　43.A

　　【解析】本題考查ADL指數(shù)。本題表述正確。

　　44.A

　　【解析】本題考查證券組合管理的特點(diǎn)。本題表述正確。

　　45.A

　　【解析】投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率。投資目 標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。

　　46.A

　　【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上， 這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。

　　47.A

　　【解析】無(wú)差異曲線(xiàn)向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　48.A

　　【解析】所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。

　　49.B

　　【解析】如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場(chǎng)線(xiàn)的上方，績(jī)效好。

　　50.A

　　【解析】市場(chǎng)的實(shí)際情況表明，債券的價(jià)格與收益率之間的關(guān)系不是線(xiàn)性的，而是一種凸性的關(guān)系。

　　51.A

　　【解析】金融工程作為新興學(xué)科，是一門(mén)金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。

　　52.A

　　【解析】金融工程的分解技術(shù)是拆開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素，使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上得以消除。

　　53.A

　　【解析】整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿(mǎn)足投資人或發(fā)行人的實(shí)際需求， 將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動(dòng)力。

　　54.A

　　【解析】本題考查套利。本題表述正確。

　　55.B

　　【解析】名義值法對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的度量沒(méi)有指導(dǎo)意義。

　　56.B

　　【解析】由日本證券分析師協(xié)會(huì)定義的投資分析師包括基金管理人。

　　57.B

　　【解析】國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。

　　58.B

　　【解析】投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，也不能 根據(jù)這些信息進(jìn)行交易。

　　59.A

　　【解析】證券分析師應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、明確地對(duì)客戶(hù)或投資者進(jìn)行客觀(guān)的風(fēng)險(xiǎn)揭示，不得故意 對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z。

　　60.B

　　【解析】《會(huì)員制證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)只能在注冊(cè)地及分 支機(jī)構(gòu)所在的省、自治區(qū)、直轄市招收會(huì)員，不得招收異地會(huì)員。