證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識點(diǎn):企業(yè)債券
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企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定的程序發(fā)行,約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)債券不包括金融債券和外幣債券。
(一)發(fā)行條件
1.基本條件 《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》要求 (P302,有6點(diǎn),主要強(qiáng)調(diào)如下兩點(diǎn))
(4)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好,發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;
(5)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。
《證券法》對于公開發(fā)行企業(yè)債券的要求:
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元;
(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;;
(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。
4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策:用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的,累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的60%;用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的,比照該比例;用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的,不受該比例限制;用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的,不超過發(fā)債總額的20%;
(5)債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平;
(6)已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付利息的狀態(tài);
(7)最近3年無重大違法違規(guī)行為。
2.募集資金的投向:按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。
《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定:
企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資(選擇題)。
《證券法》規(guī)定:不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
《國家發(fā)改委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定:
可用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和補(bǔ)充營運(yùn)資金。(多選題)
3.不得再次發(fā)行的情況
(1)公司前1次發(fā)行的債券尚未募足的;
(2)公司對已公開發(fā)行的債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí),且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;
(3)改變公司公布的資金用途。
(二)條款設(shè)計(jì)要求及其他安排
1.發(fā)行規(guī)模
從規(guī)模上,企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。累計(jì)發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%。
企業(yè)債券每份面值為100元,以1000元人民幣為1個(gè)認(rèn)購單位。
2.期限
原則上不能低于1年。
3.利率及付息規(guī)定
企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%。
4.債券的評級
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機(jī)構(gòu)對其債券進(jìn)行信用評級。
5.債券的擔(dān)保
企業(yè)可發(fā)行無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。(多選題)
6.法律意見書
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所,并出具法律意見書。
7.債券的承銷組織
企業(yè)債券的發(fā)行,應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷。
已經(jīng)承擔(dān)過企業(yè)債券發(fā)行主承銷商或累計(jì)承擔(dān)過3次以上副主承銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任主承銷商,已經(jīng)承擔(dān)過副主承銷商或累計(jì)承擔(dān)過3次以上分銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任副主承銷商。各承銷商的企業(yè)債券金額原則上不得超過其上年末凈資產(chǎn)的1/3。
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