證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識點(diǎn):短期融資券

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　　短期融資券的含義：短期融資券指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定時(shí)間內(nèi)還本付息，最長的期限是不超過365天的有價(jià)證券。

　　一、短期融資券的發(fā)行注冊

　　《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》：交易商協(xié)會負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊。

　　交易商協(xié)會設(shè)立注冊委員會，注冊委員會通過注冊會議行使職責(zé)。注冊會議決定是否接受發(fā)行注冊。注冊會議原則上每周召開一次，由5名注冊委員會委員參加。

　　交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，有效期為兩年。企業(yè)在有效期內(nèi)可以一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券，企業(yè)應(yīng)在注冊后兩個月內(nèi)完成首期發(fā)行。

　　企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需要更換主承銷商或者變更注冊金額的，應(yīng)重新注冊。

　　二、短期融資券的發(fā)行規(guī)模與資金使用

　　《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》：企業(yè)發(fā)行短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

　　資金使用用途：用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。(企業(yè)在短期融資券存續(xù)期間變更募集資金用途應(yīng)提前披露)

　　三、短期融資券發(fā)行的操作要求

　　(一)承銷的組織：在人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)

　　1.企業(yè)自主選擇主承銷商，需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。承銷團(tuán)有3家或3家以上承銷商的，可設(shè)1家聯(lián)席主承銷商或副主承銷商，共同組織承銷活動;承銷團(tuán)中除主承銷商、聯(lián)席主承銷商、副主承銷商以外的承銷機(jī)構(gòu)為分銷商。

　　2.承銷機(jī)構(gòu)承銷融資券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式。承銷方式及相關(guān)費(fèi)用由企業(yè)和承銷機(jī)構(gòu)協(xié)商確定。

　　(二)信用評級

　　1.企業(yè)發(fā)行短期融資券，應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評級。

　　2.企業(yè)主體信用級別低于發(fā)行注冊時(shí)信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

　　(三)利率與費(fèi)率的確定

　　短期融資券的發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和所涉及的費(fèi)率以市場化方式確定。(單選題)

　　(四)交易、結(jié)算與兌付

　　短期融資券在債權(quán)、債務(wù)登記日的次一工作日，就可以在全國銀行間債券市場機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。

　　短期融資券在國債登記結(jié)算公司登記、托管、結(jié)算。同業(yè)拆解中心為短期融資券在銀行間債券市場的交易提供服務(wù)。

　　四、短期融資券的信息披露

　　(一)發(fā)行前的信息披露

　　1.企業(yè)應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期發(fā)行文件(包括發(fā)行公告、募集說明書、信用評級報(bào)告和跟蹤評級安排、法律意見書、企業(yè)最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和最近1期會計(jì)報(bào)表)

　　2.首期發(fā)行短期融資券的，應(yīng)至少在發(fā)行日前5個工作日公布發(fā)行文件;后續(xù)發(fā)行的，應(yīng)至少在發(fā)行前3個工作日發(fā)布發(fā)行文件。

　　(二)存續(xù)期內(nèi)的信息披露(日期精準(zhǔn)記憶)

　　1.在短期融資券存續(xù)期間，企業(yè)應(yīng)按以下要求持續(xù)披露信息：

　　(1)每年4月30日前，披露上一年度的年度報(bào)告和審計(jì)報(bào)告;

　　(2)每年8月31日前，披露本年度上半年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表;

　　(3)每年4月30日和10月31日前，披露本年度第一季度和第三季度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表;

　　2.在存續(xù)期間，企業(yè)發(fā)生可能影響重大償債能力的重大事項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)向市場披露(P336，11條)

　　(4)企業(yè)占同類資產(chǎn)總額20%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報(bào)廢;

　　(6)企業(yè)發(fā)生超過凈資產(chǎn)10%以上的重大損失。

　　國債登記結(jié)算公司應(yīng)于每個交易日向市場披露上一個交易日日終，單一投資者持有短期融資券的數(shù)量超過該期總托管量30%的投資者名單和持有比例。

　　(三)本息兌付的信息披露

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)在短期融資券本息兌付前5個工作日，通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布本金兌付、付息事項(xiàng)。

　　(四)上市公司發(fā)行短期融資券的信息披露

　　(五)信息披露文件的格式

　　(六)信息披露的特殊事項(xiàng)

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