證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):資產(chǎn)支持證券

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　　一、中國(guó)人民銀行對(duì)資產(chǎn)支持證券發(fā)行的核準(zhǔn)

　　受托機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)人民銀行提交申請(qǐng)。

　　(三)受理與核準(zhǔn)

　　中國(guó)人民銀行在收到申請(qǐng)材料5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理申請(qǐng);決定受理的，受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的書面決定。

　　二、資產(chǎn)支持證券發(fā)行的操作要求

　　(一)余額管理

　　資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可以采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行的，在每期發(fā)行前5個(gè)工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說明書、評(píng)級(jí)報(bào)告和所有相關(guān)法律文件報(bào)人行備案，并按人行要求披露信息。

　　(二)信用評(píng)級(jí)

　　資產(chǎn)支持證券可以通過內(nèi)部或外部信用增級(jí)的方式提升信用等級(jí)。

　　資產(chǎn)支持證券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行與交易，應(yīng)聘請(qǐng)具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評(píng)級(jí)。

　　(三)承銷的組織

　　1.發(fā)行資產(chǎn)支持證券時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期間向其他投資者、分銷其所承銷的資產(chǎn)支持證券。

　　2.承銷方式。資產(chǎn)支持證券的承銷可采用協(xié)議承銷和招標(biāo)承銷等方式。

　　3.承銷機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：

　　(1)注冊(cè)資本不低于2億元人民幣;

　　(2)具有較強(qiáng)的債券分銷能力;

　　(3)具有合格的從事債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道;

　　(4)最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為;

　　(5)中國(guó)人民銀行要求的其他條件。

　　(四)其他相關(guān)事項(xiàng)

　　1.資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)名稱有顯著區(qū)別。

　　2.資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免予信用評(píng)級(jí)。定向發(fā)行的資產(chǎn)支持證券只能在認(rèn)購(gòu)人之間轉(zhuǎn)讓。

　　3.資產(chǎn)支持證券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)報(bào)告資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。

　　三、信息披露

　　第一，資產(chǎn)支持證券受托機(jī)構(gòu)的信息披露應(yīng)通過中國(guó)貨幣網(wǎng)、中國(guó)債券信息網(wǎng)以及中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他方式進(jìn)行。

　　四、稅收政策安排(規(guī)律)

　　(一)印花稅政策

　　涉及ABS業(yè)務(wù)的合同，暫不征收印花稅。

　　(二)營(yíng)業(yè)稅政策

　　對(duì)非金融機(jī)構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價(jià)收入，不征收營(yíng)業(yè)稅。

　　(三)所得稅政策

　　五、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

　　符合條件的證券公司可以募集、設(shè)立及管理專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，通過該計(jì)劃所募集資金用于購(gòu)買不超過基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)期收益金額的收益權(quán)，收益計(jì)劃份額持有人的預(yù)期支付額來(lái)自該基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益權(quán)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

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